Расчётный счётНачало бизнесаКредитыДепозитыКартыЭквайрингЕщё

Как повышение ключевой ставки повлияет на кредитование бизнеса


На фоне высокого инфляционного давления на российскую экономику Банк России за три месяца — июль, август и сентябрь 2023 года — поднял ключевую ставку с 7,5 до 13%. Регулятор преследует цель снизить уровень инфляции до 4% в 2024 году. Повышение ключевой ставки — основной инструмент контроля проинфляционных рисков: роста спроса, ослабления национальной валюты.

С другой стороны, эта мера может и отрицательно влиять на бизнес и темпы роста внутреннего валового продукта (ВВП) в стране. В статье рассказываем, чего ждать российским предпринимателям после повышения ключевой ставки.


Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у ЦБ РФ или под который размещают свои деньги на хранение. Это основной инструмент денежно-кредитной политики регулятора.

С физическими лицами, ИП или предприятиями Банк России напрямую не работает, поэтому по ключевой ставке взять кредит нельзя. Для клиентов банков стоимость заёмных денег обычно немного выше.


Что означает изменение ключевой ставки для бизнеса

Ещё 14 июля 2023 года кредитные организации могли взять деньги взаймы у государства по ставке 7,5%, а уже 21 августа минимальная стоимость привлечения заёмных денег составила 12%. Это значит, что в течение месяца уровень долговой нагрузки на бизнес по новым займам и старым кредитам с плавающим процентом увеличился как минимум на 4,5%. В таких условиях предприниматели могут быть вынуждены отказаться от финансирования новых проектов и привлечения заёмных денег.

Рассмотрим влияние курса денежно-кредитной политики ЦБ РФ на различные сферы.

Влияние на сферу кредитования

При повышении ключевой ставки кредиты для бизнеса становятся дороже. Из-за увеличения долговой нагрузки, особенно в условиях нестабильной экономической ситуации, значительно возрастают риски невыплаты займов. Вот почему спрос на кредиты для бизнеса сильно снижается.

При уменьшении ставки займы становятся доступнее, и бизнес активнее берёт деньги в долг. Параллельно повышается спрос на рефинансирование бизнес-кредитов для экономии на переплате.

Влияние на продажи

Из-за повышения ключевой ставки и в отсутствие дешёвых кредитов предприниматели вынуждены снижать бизнес-активность. На фоне падения темпов роста производства снижаются реальные доходы населения. Дефицит денег отрицательно влияет на потребительские настроения и ведёт к снижению темпов продаж.

При снижении стоимости заёмных денег компании наращивают темпы производства, что приводит к росту доходов населения. Потребители начинают активнее покупать — не только массовые, но и эксклюзивные товары.

Влияние на темпы развития бизнеса

При повышении ставки предприниматели берут меньше кредитов. Без свободных денег компания вынуждена отказаться от финансирования новых проектов и масштабирования бизнеса. Привлечь инвестиции в этот период тоже сложнее: инвесторы воздерживаются от рискованных капиталовложений.

При снижении ключевой ставки предприятия направляют ресурсы на расширение бизнеса. Позитивные экономические прогнозы дополнительно стимулируют предпринимателей вкладывать деньги в развитие своего дела и привлекать новые инвестиции.

Влияние на просрочки по платежам

Повышение ключевой ставки ведёт к удорожанию кредитов и увеличению долговой нагрузки на бюджет предприятия. Дополнительно пересматриваются штрафы за просрочку по уплате налогов, оплате коммунальных услуг и компенсации за задержку заработной платы.

К примеру, размер пени за несвоевременную уплату налогов рассчитывается в первые 30 дней как 1/300 ключевой ставки за каждый день. Так, при ставке 6,5% размер выплаты составляет 0,021% от суммы неуплаченного налога в день, а при ставке 11% придётся выплачивать уже 0,036% в день.

Соответственно, при смягчении денежно-кредитной политики регулятора размеры штрафов уменьшаются.

Влияние на выплаты от налоговой

При повышении ключевой ставки увеличивается размер выплат предпринимателям от налоговой. ФНС может проводить выплаты в следующих случаях:

  • за задержку возврата разницы при переплате налогов,

  • за неправомерную или преждевременную блокировку расчётного счёта.

Пеня начисляется за каждый день просрочки и неправомерной блокировки счёта. При снижении ключевой ставки её размер будет уменьшаться.


Зачем повысили ключевую ставку

В первую очередь такое решение было принято для снижения инфляционного давления на экономику. В заявлении Совета директоров Банка России от 15 сентября 2023 года отмечено, что, несмотря на принятые ранее меры, темпы инфляции продолжают расти. Ожидается, что по итогам 2023 года этот показатель достигнет отметки в 6–7% годовых.

Параллельно начали увеличиваться инфляционные риски, связанные с ростом спроса на фоне отставания производства.

Сохраняется вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, если инфляционное давление на экономику усилится.

Также повышение ключевой ставки наряду с введением для некоторых отраслей правила обязательной продажи валютной выручки экспортёров может стать драйвером укрепления национальной валюты.


Что будет с действующими кредитами для бизнеса

Порядок обслуживания кредита зависит от условий в договоре. Процентная ставка может быть фиксированной, когда её размер не меняется на протяжении всего срока выплаты, или плавающей — тогда она меняется в зависимости от ключевой.

Плавающая ставка состоит из фиксированной и переменной части. Последнюю пересчитывают 1-го числа каждого месяца. Кстати, плавающий процент устанавливают не только для займов, но и для кредитных карт.

Если в договоре указан фиксированный процент, то рост ключевой ставки никак не отражается на порядке обслуживания действующего кредита для бизнеса. Более того, в этом случае отдавать займы на прежних условиях, как правило, выгоднее — из-за роста номинальной прибыли предприятия на фоне обесценивания денег.

Если процент плавающий, то кредитная нагрузка на заёмщика увеличивается.


Что будет с новыми кредитами для бизнеса

При повышении ключевой ставки проценты по кредитам станут выше. Общее снижение деловой активности вынудит банки предъявлять более строгие требования к заявителям. К примеру, кредитно-финансовые учреждения могут тщательнее анализировать бизнес-модель предприятия, рассчитывать риски банкротства.

Ситуация с выдачей займов начнёт меняться только после смягчения кредитно-денежной политики ЦБ РФ. Чтобы поддержать предпринимательскую деятельность, правительство может разрешить бизнесу оформлять кредитные каникулы. В течение этого периода предприниматели могут получить отсрочку по выплате займов.


Что делать бизнесу в новых условиях

После повышения ключевой ставки позитивный эффект для экономики может проявиться только через несколько месяцев. Поэтому предпринимателям стоит скорректировать стратегию своего развития с учётом возможного ужесточения кредитно-денежной политики. Если текущая ставка сохранится, малому и среднему бизнесу стоит:

  • провести аудит задолженности предприятия. Во время проверки можно выявить обязательства с плавающим процентом. Если есть свободные деньги, лучше выплатить всю сумму досрочно. Иначе долговая нагрузка может серьёзно увеличиться. Если корпоративному клиенту одобрили заём до публикации новости о повышении ставки, нужно узнать, актуальны ли ещё предложенные условия;

  • найти альтернативные источники финансирования. Если денег на оборотных фондах не хватает для продолжения производства, можно использовать товарный кредит или отсрочку платежа. Помощь также может предоставить правительство в рамках программ государственной поддержки предпринимателей. Рассчитывать на финансирование могут представители малого и среднего бизнеса;

  • положить свободные деньги на депозит или купить облигации федерального займа. Так можно получить хотя бы небольшую прибыль от имеющегося капитала. Если ожидается снижение стоимости кредитов, лучше хранить деньги на депозите не дольше трёх месяцев.

В период ослабления кредитно-денежной политики стоит:

  • привлекать инвесторов. Новости о снижении ключевой ставки всегда становятся сигналом об уменьшении уровня инфляции и стабилизации экономики. Это время нужно использовать для поиска новых инвесторов. Если ситуация позволяет, можно инвестировать в масштабирование бизнеса;

  • рефинансировать старые кредиты. Если есть старые займы с фиксированным процентом, самое время рефинансировать их на более выгодных условиях.

Разумеется, все советы носят рекомендательный характер. Ситуация в локальных нишах может дополнительно усложняться различными обстоятельствами. При принятии решений стоит учитывать все ключевые факторы и экономические тенденции.

Как получить кредит?

get-card-step-0

Заявка

Мы свяжемся с вами для предварительной проверки
get-card-step-1

Документы

Заполните анкету и мы примем решение в кратчайшие сроки
get-card-step-2

Готово

Подпишите документы, и мы переведём деньги на ваш расчётный счёт

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая кнопку «Далее», вы подтверждаете, что согласны на обработку персональных данных

Решения для бизнеса

Регистрация бизнеса

Регистрация бизнеса

Оформим документы и отправим в налоговую

Бесплатный счёт для бизнеса

Бесплатный счёт для бизнеса

Откроем за один день

Бесплатная бухгалтерия

Бесплатная бухгалтерия

Упростим общение с налоговой

Дата публикации: 14.11.2023

Все предложения по кредитам для бизнеса

Малый бизнес и ИП

Полезные статьи

Как повышение ключевой ставки повлияет на кредитование бизнеса