Чего ждать от отчёта Яндекса: прогнозы аналитиков
Какие направления бизнеса принесут компании больше выручки
Yandex опубликует результаты за IV квартал 2023 в четверг, 15 февраля. Результаты не должны преподнести каких-либо значительных сюрпризов.
Мы ожидаем продолжения роста выручки на уровне около 50% год к году в сочетании с маржой EBITDA по группе около 12%. Квартальные показатели снова послужат свидетельством того, что бизнес находится в хорошей форме и что акции компании заслуживают позитивной переоценки, как только завершатся процессы корпоративной реорганизации.
Мы ожидаем, что рост выручки в сегменте «Поиск и Портал» продолжит замедляться относительно уровней II-III квартала 2023 года, но останется очень солидным (+45% год к году) на фоне дальнейшего развития рекламных технологий Яндекса и по-прежнему высокого спроса на рекламу.
Рост выручки в сегменте «E-com-Мобильность-Доставка», вероятно, останется высоким (+54% год к году), хотя и замедлится по сравнению с II-III кварталом 2023 года из-за низкой базы сравнения за II-III квартал 2022 года. Мы также ожидаем, что сохранится уверенная динамика в сегментах «Плюс» (+79% год к году, стабилизация темпов на фоне более устойчивой абонентской базы) и «Прочие бизнесы» (+59% год к году).
Рентабельность по EBITDA несколько снизится квартал в кварталу из-за увеличения расходов на маркетинг и продвижение новых проектов. Мы ожидаем, что скорректированная рентабельность по EBITDA на уровне группы составит 11,9% по сравнению с 13,0% в предыдущем квартале.
По нашим прогнозам, в сегменте «Поиск и Портал» рентабельность составит 49,0%, а в сегменте «Плюс» – снизится по сравнению с III кварталом 2023 года, так как компания инвестировала значительные средства в продвижение новых сериальных проектов на Кинопоиске и в привлечение новых пользователей.
Яндекс — IT-гигант, работающий в основном в России с широкой линейкой сервисов в своей экосистеме. Среди ключевых продуктов и направлений — сервис такси и доставки, маркетплейс, работа с поисковыми системами и рекламой, искусственный интеллект, образование и многое другое.
Компания прибыльная и продолжает демонстрировать высокие темпы роста выручки.
Сейчас главным драйвером для компании является информация о реструктуризации бизнеса. Справедливая стоимость бумаг сильно зависит от того, будет ли обмен обращающихся на Мосбирже акций Yandex N.V. на бумаги российского подразделения и с каким коэффициентом конвертации.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 14:47
Стратегия на IV квартал. Время акций возвращается, ловите момент
Вчера в 11:14
Помните об оферте. Как не потерять на облигациях
11 октября в 16:25
Акции роста не из IT-сектора
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией