Прогноз результатов Полюса по МСФО за 2023 год
Компания с большой вероятностью сосредоточится на снижении долговой нагрузки.
Полюс планирует опубликовать результаты по МСФО за 2023 год 29 февраля. По оценкам аналитиков Альфа-Банка, выручка за 2023 год должна увеличиться на 26% год к году до $5,4 млрд за счёт значительного наращивания объёма производства и благодаря росту цен на золото.
По прогнозам компании, по итогам 2023 года увеличение объёма производства может составить 2,8-2,9 млн тр. унций. Стоит отметить, что общие денежные затраты (TCC) по итогам 2023 года могут снизиться до $426 на унцию. Под влиянием вышеперечисленных факторов EBITDA может составить около $3,7 млрд, то есть значительно вырасти — на 43% год к году. Рентабельность по EBITDA в этом случае должна достичь около 69%. Чистый долг вырос в связи с обратным выкупом акций компании в 2023 году может оказаться на уровне около $7,5 млрд, что соответствует коэффициенту чистый долг/EBITDA на уровне 2,04.
Мы видим низкую вероятность рекомендации по дивидендам за 2023 год, так как компания, скорее всего, сосредоточится на снижении долговой нагрузки. Мы ждём нейтральной или позитивной реакции рынка на результаты за 2023 год по МСФО.
С тактической точки зрения мы ожидаем, что ФРС начнет снижать ставки во втором полугодии 2024 года, и это может обеспечить рост цен на золото до $2150-2200 за унцию. Возможный рост геополитической напряжённости во втором полугодии 2024 года также станет фактором поддержки для цен на золото.
Аналитики Альфа-Банка
Популярно сейчас
25 июля в 15:00
Портфель облигаций с ежемесячной выплатой: август 2024
24 июля в 10:18
Стратегия на III квартал. Фавориты IТ-сектора
23 июля в 11:29
Стратегия на III квартал. Фавориты в финансовом секторе
Читайте также
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов.
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход.
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход.
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией