Главное

Российские банки хорошо зарабатывают. Но во что вложиться, кроме любимого инвесторами Сбербанка? Выбор есть. Сегодня расскажем про TCS Group. Основа TCS Group — это Тинькофф банк. Аналитики Альфа-Банка изучили его бизнес и оценили потенциал его расписок для инвесторов. В результате целевая цена — прогнозируемая стоимость бумаг на год вперёд — повышена до 4700 руб.

Аргументы аналитиков

Есть потенциал роста: хотя с начала года котировки TCS Group прибавили 47%, они пока отстают от рынка (индекс Мосбиржи +52%) и других российских банков (+77–204%).

Бизнес Тинькофф банка сильный и устойчивый к внешним потрясениям. Банк сконцентрирован на привлечении новых клиентов, делает ставку на кредитные карты и кредиты без залога на срок до трёх лет. В итоге кредитный портфель банка +26% за первое полугодие.

Прогноз прибыли за 2023 год наши аналитики повысили на 18%: до 74,8 млрд руб. Всё благодаря хорошим результатам полугодия. Банк может снизить расходы на маркетинг и кэшбэк, тогда рентабельность вырастет до 38% в долгосрочной перспективе с нынешних 31%.

TCS Group планирует сменить регистрацию компании, и это подтолкнёт котировки вверх. Но пока конкретного плана действий менеджмент не озвучил, хотя намерение сменить «прописку» подтвердил.

Если всё сложится, расписки TCS Group могут подорожать на 26% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram