Главное

Заключительная серия о том, какие акции стоит добавить в портфель во II квартале. Среди них уже были Роснефть и Лукойл. Теперь долгожданные новости про дивиденды и ещё 3 причины для инвестиций в Газпром нефть: совет директоров рекомендовал 12,16 рублей на акцию, а еще купить бумаги нефтяника стоит благодаря работе с премиальными сортами нефти, дорожающей нефти и почти полному отсутствию зависимости от ограничений.

Дивиденды. Совет директоров рекомендовал итоговые дивиденды за 2022 год. Инвесторам обещают 12,16 рублей на акцию (доходность — чуть больше 2%). Суммарные выплаты за прошлый год — 81,94 рубля. Чтобы получить дивиденды, акции нужно добавить в портфель до 6 июля включительно.

Премиальные сорта нефти (например, SPO, Siberian Light, Sakhalin, ARCO, Novy Port). В поставках Газпром нефти их 75%, посчитали аналитики Альфа-Капитала. Для сравнения: у Роснефти — 55%, у Лукойла — 40%, а у Татнефти вообще нет. Премиальная нефть дороже традиционной российской Urals, скидка на неё меньше. Итоговая стоимость зависит от долгосрочных контрактов, а не от биржевых торгов. Такая нефть не попадает под ценовое ограничение Запада и поставляется сразу в Азию. В итоге у Газпром нефти стабильные доходы при высоких ценах.

Независимость (почти) от ограничений. По данным за 2021 год, 44% выручки компании пришлось на экспорт (без учёта СНГ). Вероятно, доля европейских стран составила примерно четверть, то есть Газпром нефть рискует 25% доходов. При этом нефтяник наверняка уже перенаправил большинство этих поставок. Компания сообщала о начале работы на новых рынках ещё год назад и заключила долгосрочные контракты с Китаем.

Дорожающая нефть. Котировки сейчас проходят нижнюю точку и с июня–июля начнут расти, прогнозируют аналитики Альфа-Банка. Основные причины: восстановление экономики Китая после ковидных ограничений и сокращение добычи некоторыми странами ОПЕК+. Сейчас скидка на Urals по сравнению с Brent ещё снизилась, а недельные поставки нефти из России сохранились на прошлогодних уровнях или превышают их.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram