Главное

В народном портфеле большие перемены из-за нефтяников. В сентябре Норникель уступил место Сургутнефтегазу, Яндекс — Роснефти, а Магнит вытеснила Татнефть.

Вот почему так получилось

Цены на нефть росли (+11%), а рубль слабел (?2%). Это значит, что выручка нефтяников станет больше. С учётом неплохих результатов за I полугодие, можно ждать высоких дивидендов. В народном портфеле хорошо прибавили доли привилегированных акций Сургутнефтегаза (+1 п. п.), бумаг Лукойла (+0,3 п. п.) и Роснефти (0,1 п. п.). А Татнефть заняла 10-ю строчку вместо Магнита: аналитики А-Клуба считают, что по итогам года она может выплатить 65 руб. на акцию (доходность — 10%).

Инвесторы по-прежнему любят Сбербанк. Его доля чуть снизилась — с 37,1% до 36,8%, если считать обыкновенные и привилегированные акции вместе. Из-за высокой ключевой ставки объём кредитования снизится, и прибыль компании может пострадать. Но рынок ждёт высоких дивидендов: в прошлых месяцах банк заработал рекордную прибыль.

Газпром теряет долю уже четвёртый месяц подряд — на этот раз ?0,3 п. п. Инвесторы не очень верят в перспективы газовой компании. Такие же потери у Норникеля: в сентябре цена на никель упала на 8%. Если стоимость металла вырастет (а компания этого ждёт), интерес к Норникелю может восстановиться.

Клиенты Альфа-Инвестиций тоже предпочитают Сбербанк, но второе место отдали Лукойлу, а не Газпрому. А ещё покупали Норникель и прошли мимо Татнефти. Вместо неё в рейтинг вошёл Софтлайн с успешным IPO, причём сразу на восьмое место.