Почему золото подорожало до рекордного уровня
С чем связан рост цен на золото и как это повлияет на акции золотодобывающих компаний.
Цены на золото 21 марта 2024 года пробили уровень $2200 за тройскую унцию — исторический максимум. С начала марта стоимость драгметалла выросла на 9%, а за год — на 12%.
На горизонте ближайших 3 месяцев ценовой тренд на золото остаётся растущим. Стоимость драгметалла может протестировать уровень в $2300 за тройскую унцию в преддверии ожидаемого снижения ставки ФРС США, а также на фоне высокого спроса со стороны центральных банков развивающихся стран.
Значимым событием для рынка золота стали итоги заседания ФРС США, которое завершилось в среду, 20 марта 2024 года. Ставку оставили на прежнем уровне 5,25-5,50%. Однако в рамках своего выступления глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что ставка, скорее всего, находится уже на пике, а её снижение начнется в этом году. Согласно прогнозам ФРС, в 2024 году ставка может быть снижена суммарно на 0,75 процентных пункта, в 2025 году — еще на 0,75 процентных пункта.
Дополнительным катализатором роста стоимости золота послужило заявление Джерома Пауэлла о возможном замедлении темпов сокращения баланса ФРС США. Инвесторы позитивно восприняли эту новость, поскольку смягчение риторики регулятора может сигнализировать о предстоящем завершение политики количественного ужесточения (QT).
По данным CME FedWatch Tool, участники рынка видят почти 70%-ую вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов уже в июне.
Как правило, при снижении процентной ставки цены на золото растут, поскольку реальные доходности государственных облигаций США падают, а доллар США, в котором номинировано золото, дешевеет.
Одними из основных игроков на рынке золота остаются мировые ЦБ, в первую очередь — развивающихся стран. По данным World Council Gold (WCG), в январе 2024 года крупнейшие центральные банки продолжили скупать золото и пополнили свои резервы на 39 т против 17 т в декабре. Январь стал восьмым месяцем подряд чистых покупок золота в резервы мировых ЦБ.
В 2023 году объём чистых покупок золота мировыми ЦБ составил 1037 т, что оказалось незначительно ниже рекордного показателя 2022 года — 1082 т. По мнению WCG, 2024 год станет очередным годом устойчивого спроса на золото со стороны центральных банков, в частности развивающихся стран, на фоне роста геополитической напряжённости, рецессионных рисков в развитых странах и появившихся тенденций дедолларизации мировой экономики.
Текущий рост цен на золото оказывает поддержку акциям золотодобывающих компаний. Сегодня акции ЮГК в моменте прибавляли 4,1% до 0,79 руб., а акции Полюса — 1,5% до 11 936 руб.
С учётом складывающейся благоприятной конъюнктуры на глобальном рынке золота, аналитики Альфа-Банка положительно оценивают потенциал роста российских золотодобытчиков на горизонте 12 месяцев. Целевая цена по акциям ЮГК составляет 0,89 руб. (+17% к цене закрытия на 20 марта), целевая цена по акциям Полюса — 13 278 руб. (+13% к цене закрытия на 20 марта).
Мария Потапова, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
8 ноября в 17:25
Что купил бы в России Джон Богл
8 ноября в 12:50
Какие акции обновили минимумы 2022 года
8 ноября в 12:13
Куда ушли деньги с рынка акций
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией