КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Отрасли

Почему золото подорожало до рекордного уровня

С чем связан рост цен на золото и как это повлияет на акции золотодобывающих компаний.

21 марта в 14:22

Поделиться

Цены на золото 21 марта 2024 года пробили уровень $2200 за тройскую унцию — исторический максимум. С начала марта стоимость драгметалла выросла на 9%, а за год — на 12%.

На горизонте ближайших 3 месяцев ценовой тренд на золото остаётся растущим. Стоимость драгметалла может протестировать уровень в $2300 за тройскую унцию в преддверии ожидаемого снижения ставки ФРС США, а также на фоне высокого спроса со стороны центральных банков развивающихся стран.

В ожидании снижения ставки ФРС

Значимым событием для рынка золота стали итоги заседания ФРС США, которое завершилось в среду, 20 марта 2024 года. Ставку оставили на прежнем уровне 5,25-5,50%. Однако в рамках своего выступления глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что ставка, скорее всего, находится уже на пике, а её снижение начнется в этом году. Согласно прогнозам ФРС, в 2024 году ставка может быть снижена суммарно на 0,75 процентных пункта, в 2025 году — еще на 0,75 процентных пункта.

Дополнительным катализатором роста стоимости золота послужило заявление Джерома Пауэлла о возможном замедлении темпов сокращения баланса ФРС США. Инвесторы позитивно восприняли эту новость, поскольку смягчение риторики регулятора может сигнализировать о предстоящем завершение политики количественного ужесточения (QT).

По данным CME FedWatch Tool, участники рынка видят почти 70%-ую вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов уже в июне.

Заседание ФРС США

Как правило, при снижении процентной ставки цены на золото растут, поскольку реальные доходности государственных облигаций США падают, а доллар США, в котором номинировано золото, дешевеет.

Спрос на золото со стороны мировых ЦБ

Одними из основных игроков на рынке золота остаются мировые ЦБ, в первую очередь — развивающихся стран. По данным World Council Gold (WCG), в январе 2024 года крупнейшие центральные банки продолжили скупать золото и пополнили свои резервы на 39 т против 17 т в декабре. Январь стал восьмым месяцем подряд чистых покупок золота в резервы мировых ЦБ.

Продажи покупки золота

В 2023 году объём чистых покупок золота мировыми ЦБ составил 1037 т, что оказалось незначительно ниже рекордного показателя 2022 года — 1082 т. По мнению WCG, 2024 год станет очередным годом устойчивого спроса на золото со стороны центральных банков, в частности развивающихся стран, на фоне роста геополитической напряжённости, рецессионных рисков в развитых странах и появившихся тенденций дедолларизации мировой экономики.

Акции золотодобытчиков

Текущий рост цен на золото оказывает поддержку акциям золотодобывающих компаний. Сегодня акции ЮГК в моменте прибавляли 4,1% до 0,79 руб., а акции Полюса — 1,5% до 11 936 руб.

С учётом складывающейся благоприятной конъюнктуры на глобальном рынке золота, аналитики Альфа-Банка положительно оценивают потенциал роста российских золотодобытчиков на горизонте 12 месяцев. Целевая цена по акциям ЮГК составляет 0,89 руб. (+17% к цене закрытия на 20 марта), целевая цена по акциям Полюса — 13 278 руб. (+13% к цене закрытия на 20 марта).

Мария Потапова, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Популярно сейчас

Тактика

8 ноября в 12:13

Куда ушли деньги с рынка акций

Дарим до 5000 ₽ каждому

Получите деньги за первые инвестиции

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Как начать инвестировать

get-card-step-0

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым

get-card-step-1

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа‑Инвестициями Онлайн в любимом браузере
get-card-step-2

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа‑Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй

Во что инвестировать

Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов

Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход

Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас

Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход

Другие предложения об инвестициях

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией