После трёх сессий роста российский рынок акций снизился. Из-за высокой инфляции причин для роста облигаций пока нет.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи упал на 1% и опустился ниже уровня 3200 п. Объёмы торгов были выше, чем на росте предыдущих сессий. Большинство голубых фишек закрылись в минусе.

• •

  Внешний фон положительный. Основные сырьевые товары выросли. Цены на нефть Brent впервые с апреля закрылись выше уровня $87 за баррель. Вероятен дальнейший подъём, что поддержит акции нефтяников — локально они фавориты.

• •

  В Индексе МосБиржи сверху ближайшие важные уровни сопротивления в районе 3260–3270 п., снизу поддержки на 3125–3140 п. В ближайшие дни рынок останется в этих границах.

• •

  Число физлиц с брокерскими счетами на Мосбирже в июне выросло на 446 тыс., до 32,4 млн. Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями снизилась с 76 до 73%, на срочном рынке — с 64,8 до 55%, в облигациях выросла с 34 до 35%.

• •

  В структуре Народного портфеля Мосбиржи с 40 до 42% выросла доля Сбербанка — абсолютный рекорд для бумаг одной компании. Из топ-10 акций выпали Магнит и Северсталь. Их места заняли ТКС Холдинг и Ozon с весом по 4%.

• •

  Минфин рассказал о нефтегазовых доходах в июне и прогнозах на июль. На их основе можно оценить ежедневный объём операций ЦБ с валютой и золотом в рамках бюджетного правила и пополнения ФНБ. Так, в период с 5 июля до 6 августа каждую сессию будет продаваться валюта на 3 млрд руб. (в июне было 8,1 млрд). Умеренно негативно для рубля.

• •

  Волатильность на валютном рынке продолжила падать. Диапазон колебаний пары CNY/RUB на минимуме с момента санкций в отношении НКЦ. Юань закрылся на уровне 11,9 руб. В ближайшее время ждём стабильную динамику курса рубля.

• •

  Недельная инфляция в РФ ускорилась с 0,22 до 0,66% из-за планового повышения тарифов ЖКХ с 1 июля. С начала года накопленная инфляция составила 4,5% и достигла прогнозного диапазона ЦБ РФ за весь год (4,3–4,8%). Рынок облигаций нейтрально отреагировал на статистику, причин для роста Индекса ОФЗ пока нет.

Акции в фокусе

• •

  Россети Ленэнерго-ап (+2,8%). Акции уверенно растут после дивидендного гэпа вторника. Уже выкуплена половина просадки. Инвесторы рассчитывают на рост чистой прибыли и увеличение дивидендных выплат в 2025 году.

• •

  Совкомфлот (+1,3%). Показан лучший результат в Индексе МосБиржи. Акционеры одобрили дивиденды за 2023 год (11,27 руб.). Доходность 9%, а с учётом выплаченных промежуточных дивидендов — 14%.

• •

  Фосагро (+0,2%). Акционеры одобрили максимальный из предложенных советом директоров вариант дивидендов — 309 руб. Умеренно позитивно для акций. Доходность 5,1%, последний день перед отсечкой 10 июля.

• •

  Ozon (-2,4%). На повышенных объёмах показан один из самых слабых результатов среди ликвидных бумаг. Восходящий тренд, наблюдаемый с начала года, завершён. Ближайшая область технической поддержки: 3920–4000 руб. Она дважды в последние недели останавливала волны снижения.

События сегодня

• •

  Последний день перед дивидендной отсечкой:

• СОЛЛЕРС (89 руб., 9%)

• Ренессанс Страхование (2,3 руб., 2,3%)

• Россети Московский регион (0,14282 руб., 11%)

• Ставропольэнергосбыт (0,3121 руб., 10,2%).

• •

  Завершится приём заявок на участие в IPO компании Всеинструменты.ру. Начало торгов ждём в пятницу. Подробности о компании здесь.

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции