3 июля Московская биржа опубликовала данные о составе «Народного портфеле» за июнь. Сбербанк остаётся лидером.

«Народный портфель» — аналитический продукт Мосбиржи, показывающий десять самых популярных бумаг среди частных инвесторов. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля.

Что изменилось за месяц

Из состава портфеля за май выросли четыре акции:

• •

  Сбербанк-ап — 5%

• •

  Сбербанк-ао — 4%

• •

  Яндекс (до приостановки торгов) — 2%

• •

  Роснефть — 2%.

Остальные участники потеряли более 2%, лидеры снижения: Северсталь (-13%), Магнит (-10%) и Газром (-8%).

Акции Сбербанка — одни их самых устойчивых бумаг на рынке с начала коррекции в мае. В июне они обновили годовой максимум и продолжили подъём. Ключевым драйвером остаются дивиденды — 10 июля последний день для покупки бумаг под выплаты. Обыкновенные акции Сбербанка — единственные бумаги, доля которых в «Народном портфеле» выросла.

Из майского состава «Народного портфеля» в июне выбыли бумаги Магнита и Северстали, их заменили Ozon и ТКС Холдинг.

Портфель лидеров и аутсайдеров

Ранее мы провели эксперимент с «Народным портфелем», где разделили его состав на два новых портфеля:

• •

  Лидеры — бумаги, доля которых в «Народном портфеле» выросла к прошлому месяцу.

• •

  Аутсайдеры — бумаги, доля которых в «Народном портфеле» упала к прошлому месяцу.

Наблюдение показало, что покупка акций с растущей долей — выгодный сценарий, проявившийся в середине 2022 года, когда большая часть оборотов в акциях создавалась частными, а не иностранными инвесторами.

Средняя доходность лидеров в июне была на уровне 1,7% против -3,6% у аутсайдеров. Получается, что с июня 2022 года по 2 июля 2024 года накопленная доходность портфеля из лидеров составила 95% против 18% у аутсайдеров и против 41% у Индекса МосБиржи.

Учитывая доходность эксперимента, мы сделали вывод, что «Народный портфель» стал мощным ориентиром направления капитала частных инвесторов. И у акций, доля которых растёт, можно фиксировать рост цены до следующей ребалансировки.

В июне доля физлиц в объёме торгов акциями составила 73% — это значит, что бумаги с растущей долей в портфеле лидеров могут продолжить обгонять Индекс МосБиржи, учитывая итоги прошлых периодов.

В июле (по итогам июня) в портфелях следующие бумаги:

• •

  В лидерах: Сбербанк-ао и Сбербанк-ап, Яндекс, Роснефть, а также ТКС Холдинг и Ozon — новички в первый месяц попадают к лидерам.

• •

  В аутсайдерах: Газпром, ЛУКОЙЛ, Норникель — доли упали, бумаги остаются в составе прошлого портфеля, к ним присоединился Сургутнефтегаз-ап.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции