КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Рынки

Стоит ли покупать лидеров и аутсайдеров «Народного портфеля»

Если рассчитать портфели с июня 2022 года, накопленная доходность портфеля лидеров к 20 июня 2024 года составляет 89%

21 июня в 15:14

Поделиться

Ранее мы проверяли, как можно увеличить доходность бумаг из «Народного портфеля», и выдвинули гипотезу том, что лидеры по весу могут быть сильнее рынка. Выясним, так ли это на практике.

Как мы отбирали бумаги

«Народный портфель» — аналитический продукт Московской биржи, в котором собраны топ-10 популярных бумаг на рынке акций в портфелях частных инвесторов в каждом месяце.

У каждой бумаги есть свой вес, его мы будем использовать как базу для сбора новых портфелей:

  • Лидеры — бумаги, у которых выросла доля в «Народном портфеле» к прошлому месяцу.

  • Аутсайдеры — бумаги, у которых упала доля в «Народном портфеле» к прошлому месяцу.

Для понимания рассмотрим пример. Наблюдение начинается в феврале 2020 года, а сравниваем вес бумаг с прошлым месяцем, то есть с январём. Если доля акции выросла в феврале, то такая бумага попадёт к лидерам и наоборот: в аутсайдеры, если доля упадёт. В марте будет собираться обновлённый портфель уже по изменениям к февралю.

Ребалансировка проходит в день публикации релиза об изменении «Народного портфеля», Мосбиржа делает это ежемесячно с 2020 года. Все позиции закрываются, то есть фиксируется прибыль/убыток, на дату следующего релиза. Если в портфель попала новая бумага, то в первом месяца она автоматически попадает к лидерам.

Раньше было хуже

Мы составили портфели начиная с февраля 2020 года до июня 2024 года. За этот период оба портфеля оказались довольно слабыми и принесли накопленную доходность около 0%.

image

На результат повлияли следующие факторы:

  • Обвал рынка в начале 2022 года.

  • До 2022 года основной оборот в акциях создавали институциональные инвесторы и нерезиденты. То есть вес самого «Народного портфеля», который рассчитывается только от активности частных инвесторов, в общем обороте акций был значительно ниже, чем сегодня.

  • После 2022 года иностранным инвесторам из недружественных стран запретили торговать на российском рынке, и теперь в среднем 75–80% оборотов приходится именно на частных инвесторов. Они — главная движущая сила на рынке.

Теперь всё иначе

Если рассчитать наши портфели с июня 2022 года, когда власть над оборотами перешла к частным лицам, то картина меняется.

Накопленная доходность портфеля лидеров к 20 июня 2024 года составляет 89%, против 18% у аутсайдеров и 37% у Индекса МосБиржи.

image

Основные выводы

  • До 2022 года частные лица не задавали тренды на рынке акций, эксперимент с «Народным портфелем» с момента его появления как раз отражает это.

  • Со II половины 2022 года ключевую роль на рынке акций начали играть частные инвесторы, и «Народный портфель» стал индикатором сосредоточения денег и инвестиционного интереса.

  • Отслеживание долей в «Народном портфеле» и покупка акций, чей вес растёт, теперь выглядит разумной и прибыльной идей.

  • За последние 2 года стратегия покупки бумаг с возросшей долей и ребалансировкой каждый месяц обошла по доходности Индекс МосБиржи.

  • Мы полагаем, что акции из «Народного портфеля» с растущей долей в будущем продолжать опережать в динамике Индекс МосБиржи.

  • С июня 2022 года портфель лидеров в 100% случаев выглядит лучше, чем портфель аутсайдеров. То есть лидеры либо меньше падали в цене, либо сильнее росли.

В июне (по итогам мая) в портфелях следующие бумаги:

  • В лидерах: Сбербанк-ао и ап, Яндекс, Роснефть и Сургутнефтегаз-ап.

  • В аутсайдерах: Северсталь, Газпром, ЛУКОЙЛ, Норникель, Магнит.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Жаркая пора в Альфа-Инвестициях

Дарим 20 акций и разыгрываем 1 млн ₽

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

Иконка Шага 1

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»

Иконка Шага 2

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере

Иконка Шага 3

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй.

Во что инвестировать

🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов.

🤓 Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход.

БПИФ ・ RUB

Золото

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 30%

БПИФ ・ RUB

Управляемые Российские Акции

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 8%

БПИФ ・ RUB

Денежный рынок

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 1,7%

БПИФ ・ RUB

Управляемые облигации

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 0,8%

🤓 Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход.

🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией