Главное

Главный вывод из обзора Центробанка за ноябрь и декабрь 2022 года: стабильность на финансовых рынках сохранилась, «несмотря на усиление санкционного давления». Минфин активно размещал ОФЗ, рынок корпоративных облигаций вырос на 11%, акции обошлись без серьезной волатильности, а декабрьское ослабление рубля ЦБ смог объяснить несколькими причинами.

Подробно разбираем каждый класс активов

ОФЗ. Минфин активно размещал ОФЗ — всего на 2,9 трлн рублей, из них 80,6% — с плавающим купоном. На вторичном рынке цены были стабильны, доходности ОФЗ в среднем по кривой снизились на 16 базисных пунктов.

Корпоративные облигации. За год рынок этих бумаг увеличился на 11%, а за ноябрь и декабрь сразу на 9,7%. В декабре был рекорд: компании разместили обычные облигации более чем на 1 трлн рублей — это крупнейший месячный прирост рынка. В ноябре выпускали преимущественно замещающие облигации. Также ЦБ отметил рост размещений облигаций в юанях.

Акции. Обошлось без серьёзной волатильности. Лидеры роста среди отраслевых индексов: металлы и добыча (+9,9%), банки и финансы (+5,4%). Больше других снижались индексы ретейла (-10,6%) и ИТ (-10,5%). Информационные технологии ушли вниз из-за котировок Яндекса: его доля в отраслевом индексе — 75,5%, а акции падали из-за новостей о разделении бизнеса. Индекс ретейла пострадал из-за Детского мира: компания решила провести делистинг, и на этой новости акции потеряли более 20%.

Интерес к акциям в конце года снизился: среднедневной объём торгов в ноябре и декабре — 35,6 млрд рублей, в октябре было 46,6 млрд рублей. Главными на рынке акций остаются розничные инвесторы, их сделки обеспечивали 77% объёма торгов на конец года.

Валюта. Декабрьское ослабление рубля объясняется несколькими факторами. Экспортёры, прежде всего нефтегазовые компании, продавали меньше валютной выручки — чистые продажи снизились на 6%. При этом вырос спрос на «токсичную» валюту со стороны банков, физических лиц, а также компаний, выкупающих бизнес из недружественных стран. Декабрьский объём торгов валютой стал максимальным с февраля — 8,9 трлн рублей.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram