Xmayana
Покупай на хаях, продавай на лоях
45
Постов
Скоро вы сможете подписаться на автора
Покупать на падении не сложно. Во всяком случае, для меня. Вопрос в том, что вы будете делать, когда большая часть купленных акций отрастет: ждать рост далее или фиксировать прибыль? Можно ли вообще как-то понять, что бумага достигла исторического максимума?
Думаю, немногие смогут ответить на эти вопросы. Поэтому большинство либо продаст на незначительном росте (менее 30% от точки входа), а другая часть людей будет держать акции, которые уже дали 50, 60, 70% роста и не продавать их.
Мне всегда казалось, что вторая стратегия - самая правильная. Чтобы оправдать ее, я придумывала разные поводы: то уверяла, что “таких уровней больше не будет” (и была не права в 90% случаях), то говорила, что держу бумагу ради получения дивидендов в будущем, а то просто не хотела закрывать позицию, так как не хотела, чтобы снижалась общая доходность портфеля.
Самые яркие примеры, что приходят на ум, это Пози и НЛМК (обоих не сдала на самом пике, хотя рост по обеим бумагам превышал 60%).
Ну, и Лукойл, конечно, который стоил в лучшие дни 8000 рублей, а у меня была средняя ниже 3900 рублей (тут реализовался мой кейс с “дивидендами”).
Для себя нашла выход: закрывать не всю позицию разом, а продавать ее по частям. Например, такую стратегию я два года реализую в Русале.
А что для вас сложнее: покупать на падении или продавать на росте?
Какие акции я ни за что не куплю в свой портфель
В одном из прошлых постов я поделилась списком из 10 рискованных бумаг, покупка которых, на мой взгляд, может привести к сильным просадкам вашего депозита.
Кто-то воспринял это как список акций, которые не стоит покупать вовсе.
Поэтому решила составить свой список бумаг, которые я точно никогда не буду торговать (есть среди них и те, что я ранее торговала, но вовремя соскочила оттуда).
Прежде всего, я бы хотела выделить отдельным блоком все, что имеет отношение к Евтушенкову: $AFKS, $OZON , $MTSS , $MBNK , $ETLN , $SGZH Считаю, что бизнес всех этих компаний очень непрозрачный, поэтому сложно представить, что ждет акционеров этих бумаг. К тому же, не забываем об огромной долговой нагрузке материнской компании и всех "дочек". Но, сказать по правде, об этих эмитентах я знала уже тогда, когда только начинала торговать на рынке в 2021 году. Меня буквально "спас" случай, который произошел со мной на прошлой работе в газете. В те годы как раз все обсуждали уголовное дело против Евтушенкова, и один из экспертов поделился со мной тем, как убыточен его МТС-банк. Это был 2014 год, но информацию я эту почему-то сохранила в памяти, и (возможно) это уберегло меня от застревания в одной из таких бумаг, когда я пришла на фондовый рынок.
Отдельно также выделю $ROSN Мне не нравится ее экологическая повестка, к тому же, эта компания считается самой закредитованной среди нефтяников. (Я бы могла многое что о ней написать, но делать этого не буду).
Ну, и последним, пожалуй, в списке идет $SBER . Возможно, этот выбор кого-то удивит, но для себя приняла решение никогда сюда не заходить. Просто не люблю этого эмитента, хотя у 90% торгующих он есть в портфелях.
Из указанного списка ранее торговала Роснефть и Эталон (про последнего не сразу поняла, чей он). Но, как видите, больше эти акции не торгую.
А у вас есть стоп-лист акций, которые вы никогда не купите? Делитесь в комментариях ✍🏼
Решила поделиться тем, что читаю сейчас. Скажу честно: я устала от книг по экономике и инвестициям, поэтому решила перейти на классическую литературу. Два дня назад прочла "Мы живые" Айн Ренд. Очень захватывающий сюжет, который автор частично списала со своей собственной жизни (это чувствовалось). Прочла книгу быстро - за 4 дня.
Сейчас читаю "Американскую трагедию" Теодора Драйзера в Яндекс. Книги
Лежат открытыми как минимум две бумажные ("Стоимостное инвестирование от Грэма до Баффета" и "Экономическая история: Как прогресс и кризисы изменили мир") и три электронные книги про инвестиции и экономику (Бретт Стинбарджер "101 способ ...", "Экономист на диване" Стивена Ландсбурга и "Новая поведенческая экономика" Ричарда Талера). Некоторые читаю уже второй год.
Покупать или обходить стороной? Мой список 10 рискованных бумаг
Наверное, каждый инвестор хочет попасть в точку и купить бумаги на старте роста. Но на практике часто случается наоборот: только зайдёшь в сделку, а цена уже летит вниз.
Некоторые списывают это на «проклятие» и говорят: «Я всегда покупаю перед обвалом». Я же считаю, что проблема не в везении, а в неудачном выборе самой акции.
За годы торговли я составила для себя список эмитентов, покупка которых по рыночной цене почти гарантированно ведёт к просадке. Делюсь им, но сразу предупрежу: это сугубо мои личные наблюдения, так что перечень может быть неполным.
Вот они✅
ИнтерРАО и Юнипро
Однажды я решила “разбавить свой портфель акциями энергетиков. И, недолго думаю, купила эти две популярные акции. Мне кто-то сказал, что бумаги этой отрасли всегда бурно растут, но то ли я выбрала не те бумаги, то ли не ту отрасль.. Но выходить пришлось с убытком. Причем, дважды.
Татнефть
Я не знаю, как, но мне всегда удавалось зайти в нее прям перед падением на 11%. Рост же, который тут перманентно происходит, я благополучно пересиживала. В итоге плюнула и переключилась на другую нефтянку.
Позитив
Нууу, думаю, у многих из нас был лось в этой бумаге. К тому же, акции имеют специфику падать на отчетах (даже если они хорошие), и я не исключаю, что и в ближайшее время на отчете 27 июля пози изобразит нечто подобное.
Самолёт
С начала года бумага потеряла уже 80%, и это, возможно, не предел. Когда-то была моей любимой акцией, но сейчас в портфеле у меня ее нет. Периодически торгую на отскок, ловлю ножи.
Новатэк
Тоже любитель обвалов и боковиков. Но тут главное- уметь ждать и не загружаться по цене выше 1000 рублей. Ну, а уж если вы уже загрузились, то сами понимаете, как эта бумага попала в мой топ-10 “сливных”.
Мечел
Тоже очень волатильная бумага, когда-то считала “за счастье” купить его по 65 рублей и ждать “иксов”. Сейчас даже по 30 рублей заходить страшновато.
Новабев (бывшая Белуга)
Ну, тут все понятно, думаю. Особенно тем, кто держал акцию перед “раздачей”. Она и до этого всегда любила торпедить, а уж после..
Сургутнефтегаз
Очень часто встречаю жалобы на то, что кого-то опять засадили в сургутах. А что вы хотели? Эта бумага “стреляет” раз в пятилетку, засаживает купивших на хаях и преспокойно идет обратно.
Северсталь
Когда-то была дивидендным аристократом, но сейчас ее укатали даже ниже уровней начала СВО. Точно так же, как в Мечеле, дна у нее не видно. Поэтому ловить какие-то отскоки даже не хочется.
Вывод
Я поделилась своим личным мнением, которое не обязательно должно совпадать с вашим. Мои выводы вовсе не призывают к шорту в этих эмитентах, а скорее, к осторожности в наборе позиций в них. Есть стереотип, что за сильным падением обязательно следует такой же сильный рост. На самом деле это не всегда так — многое зависит от причин, вызвавших снижение.
Как я собирала дивидендный портфель 5 лет назад и что из этого получилось
Спойлер: угадайте, сколько из выбранных мною тогда эмитентов сохранили выплаты?
Когда я пришла на рынок в 2021 году, мне казалось, он дает прекрасные возможности для будущего. Наслушавшись рассказов о том, что кто-то “живет на пассивный доход”, я твердо решила также попробовать собрать дивидендный портфель, чтобы не беспокоиться о росте котировок (ведь снижение стоимости акций на дивидендном гэпе будет в будущем покрываться дивидендами, говорили они).
Я увидела, какие щедрые дивиденды платят металлурги. К примеру, Северсталь, торговавшаяся тогда по 1900 за бумагу, заплатила 400 рублей на акцию. Норникель, стоивший 24200 (242 рубля по текущему курсу после сплита), выплатил около 1600 рублей на акцию. Алроса также поделилась рекордной прибылью с акционерами, тогда она стоила 120 рублей за акцию. А НЛМК, торговавшийся по 220 рублей, обещал выплатить в следующем, 2022-м году, рекордные дивы…Полиметалл, расписки которого стоили тогда около 1500 рублей, выплачивал дивиденды в долларах, и, если их не конвертировать сразу, а подождать рост курса, то можно было заработать еще больше, наивно думала я…
Поэтому в качестве претендентов на попадание в свой дивидендный портфель я выбрала Норникель, Алросу, Северсталь, НЛМК, Русагро и Полиметал. Позднее к ним присоединился Лукойл и Новабев.
Наступил 2022 год…
Первый “звоночек” для меня прилетел от НЛМК, который решил не выплачивать дивиденды. (А я, естественно, залезла перед этим туда с плечами под будущие выплаты).
Потом от выплат отказались остальные выбранные мною эмитенты, а Полиметалл объявил об уходе с нашей биржи (предварительно сложившись перед этим в несколько раз).
Стоит ли говорить, после этих решений цены выбранных мною бумаг стремительно пошли вниз, похоронив мою идею покрытия убытков за счет будущих дивидендных выплат. Меня спасло то, что портфель был очень маленький (о его размере я писала в одном из последних постов, который собрал уже более 100 реакций).
После этих событий я сосредоточилась на Лукойле и Белуге. Но последняя объявила раздачу, и дивиденды ее снизились в 7 раз. Лукойл же спустя три года пошел к точке входа и я приняла решение выйти из позиции на последнем гэпе. Как, собственно, я вышла из Белуги. Но дивиденды свои я получила.
Итог
Как видим, моя идея покрытия убытков по акции за счет дивидендных выплат, принятая в 2021 году, спустя 5 лет потерпела полное фиаско. Кто-то скажет, что я просто выбрала не те бумаги, а купи я сбер по 300 тогда, то получала б и дивиденды, и покрывала б убыток по позиции. Но, извините, в 2022 году даже Сбер отказался от выплаты, тогда как тот же Русал впервые за несколько лет поделился прибылью с акционерами, пускай и небольшой. Ну, у кого из этих двух эмитентов дела идут хуже, думаю, говорить не стоит! Считаю, это очень показательный пример! И если вы могли в 2021 году предсказать, что бумаги, называемые многими дивидендными аристократами, откажутся от выплат, то я не могла, так как торговала на рынке всего полгода. Но зато тогда я смогла предсказать, что не стоит вкладывать деньги в иностранные акции на фоне нарастания санкционного давления на нашу страну. Потому что считала, что нам, российским инвесторам, могут ограничить доступ к иностранным ценным бумагам. И когда одна знакомая советовала мне купить Модерну или Алибабу, а не Русал, я сообщила ей свои опасения, добавив: “Уж лучше я буду далее торговать Русал!” Разговор происходил осенью 2021 года. Но это уже совсем другая история.
Накануне заседания ЦБ по ставке традиционно возвращаюсь с разбором акций-застройщиков 👋🏻
Для анализа использую инструмент профиль объема, показывающий, на каких уровнях сосредоточены объемы. Иногда эти уровни совпадают с уровнями теханализа (скользящих средних), иногда нет.
Итак, погнали😎
ПИК
Пожалуй, сейчас самая непредсказуемая акция в секторе. Как писала ранее, тут была объявлена оферта на выкуп бумаг у физиков (я не подавалась), поэтому цена ходит в боковике 540-600.
Сейчас пока преобладает объемы в районе 545, так что, вполне вероятно, поедем на их отработку.
Цели по бумаги - 640. Но не исключаю, что после завершения процедуры оферты цена может уйти на 475 (примерно моя текущая точка входа).
Самолет
Ооочень спекулятивный актив! На падении удержал уровень 200 (пробив прежнюю поддержку в 240), и даже оттуда отрос. Пытается пройти сопротивление 297. Ранее ставила цели по нему в 408, но с оговоркой - если не будет перелоя (а он произошел). Поэтому поставлю цели поскромнее- 311. Но, судя по тому, что появились объемы на 217, скорее всего, если мы не отскочим вверх и не закрепимся на 300+, то поедем вниз на их отработку.
ЛСР
Сейчас находится в дивидендном гэпе (дивы получила на другом счете, тут перезаходила половиной позиции по 480). Цели по росту - 575-581 (дивгэп был с уровня 592).
Как правило, на закрытие гэпа уходит у нее от трех недель до двух лет - в зависимости от рынка.
Если кому интересно, пока “дно” это уровень 400. Я выставил лимитки на 450 и 420.
"В прошлый раз я вышла из позиции, а акции сделали иксы, поэтому больше не спекулирую"
Знакомо?
Когда-то и я мыслила точно так же (особенно после продажи БСП и "крота" на самых лоях и ЛСР перед ростом на 40%).
Но в чем тут может быть основная ошибка? В том, что вы решите, что можно каким-то образом рассчитать, КОГДА надо выходить из позиции, а когда - продолжать ее держать. И ваша точка входа станет для вас "якорем" и подтверждением того, что вы все сделали правильно, раз ваши инвестиции показывают доходность.
По факту вы просто зафиксировали прибыль (как я в ЛСР, выйдя в +59%), но ум считывает это как "упущенный шанс". Поэтому в следующий раз вместо того чтобы выйти из прибыльных сделок сразу, вы будете ожидать, что позиции будут расти и далее (чтоб убедить себя, пойдут любые доводы: от теханализа до "дивидендных историй"). Но в итоге это обернется тем, что вы просто-напросто растеряете всю прибыль, которую тогда не захотели вовремя зафиксировать.
Не менее худший сценарий- это ждать прежних уровней или условий для роста. Условно, купили вы Магнит по 5000 рублей, значит, он должен обязательно вернуться к вашей точке входа. Все факторы, способствовашие падению цены, игнорируются, либо уменьшается их влияние.
Вообще, часто наблюдаю, как многие инвесторы подвержены эффекту Даннинга-Крюгера (это когда у человека не хватает компетенции, чтобы понять, что он делает ложные выводы). Да что греха таить, я и сама ему была подвержена и в начале своего профессионального, и в начале своего торгового пути.
Когда я только пришла на рынок, у меня депозит был 15 тысяч рублей. Я купила какие-то акции, и некоторые отросли на 100-200%😱
Тогда я думала: Эх, теперь таких возможностей для покупки больше не будет! Умные люди говорили мне, что рынок всегда дает возможности, но я им не верила.
Вспоминаю, как покупала Самолет по 1540, Мечел по 67, Русал по 46-48. (В итоге первый у меня показывал рост в плюс 270%, второй - в плюс 124%, третий - в плюс 72%). И была уверена, что уж раз цены так сильно отросли, не повезут же их обратно! Будут только небольшие коррекции на пару процентов, а потом безграничный РОСТ 💀
А потом случился обвал 2022-го года, и мой маленький депозит (который уже каким-то образом вырос в 5 раз за счет пополнений🤭) упал разом на 39%. (В тот момент я пожалела, что доносила деньги😱)
Ну вот, теперь-то возможность купить мне предоставили! Я радостно потирала руки, покупая просевшие на 35-50% бумаги (какие, рассказывала вам ранее в одном из постов).
Но эйфория длилась недолго, и сразу после бурного роста рынок подарил мне второе дно в подарок (благо я благоразумно вышла в кэш перед вторым за год падением).
Опомнившись пару месяцев спустя, начала формировать “дивидендные позиции: Лукойл и Белугу🤭
В итоге на очередном росте первый отрос у меня на 90% (но я не фиксировала, это ж под дивиденды, ну!), а вторая объявила допку, и ее размер дивов сложился вместе с ценой ее акций, которая упала в 20 раз (с 6000 до 250 рублей). Но до этого купленная одна акция выросла на 124%🤭Я ее, как сами догадались, не продавала, так считала “дивидендной историей”. В итоге выходила уже в минус 85%💀 А теперь представьте, что было б сейчас, начни я брать ее “по вкусным уровням” прям на первом падении? А тем, что после покупки цена упала бы еще на 50% от “вкусной”😆
Лукойл тоже спустя три года, пока я держу его, начал падать к моей точке входа. (Кстати, я прикинула, что если бы тогда просто продала акции по 8000 рублей, то получила бы в три раза больше прибыли, чем сейчас, на дивидендных выплатах).
Конечно, вы можете сказать, что три года в лонге - это маленькая дистанция, вот просиди я 10 лет в позиции, тогда…
Но, учитывая, как резко меняется наш рынок, боюсь, еще за 7 лет я растеряю всю дивидендную прибыль вовсе 🥹
Вывод
Если вам кажется, что таких уровней больше не дадут, скорее всего, вы не ошибаетесь: действительно, их могут больше не дать, потому по некоторым бумагам в безубыток вас точно уже не выпустят. Но мы все почему-то хотим верить, что в долгосрочной перспективе рынок растет, а падают лишь отдельные акции (и уже конечно ж, этих акций в наших портфелях нет и быть не может!💀)
Выборы и индекс: влиял ли ход голосования на котировки в прошлом?
Что-то часто стали попадаться в сети всякие конспирологические теории, связанные с грядущими выборами в Госдуму. Люди называют их чуть ли не основным событием конца года. Но давайте вспомним, когда в последний раз у нас избирался действующий созыв депутатов, и влияло ли голосование на ход котировок тогда.
Итак, в последний раз выбирали членов нижней палаты парламента мы в 2021 году (я, кстати, уже тогда торговала😎)
В сентябре 2021 года индекс Мосбиржи в целом показывал волатильность с попытками обновления максимумов и последующей коррекцией к концу месяца; значимым драйвером были внешние факторы (нефть, Китай, ФРС США), а не сами выборы в Госдуму.
Динамика индекса в сентябре 2021 года
По данным биржи и обзоров рынка, к 21 сентября индекс Мосбиржи находился в районе 3970 пунктов, в течение дня поднимаясь к 3995 пунктам, но закрывшись практически на уровне предыдущего дня (рост около 0,02%).
Кто рос в сентябре 2021 года
✅Нефтегаз: в обзорах за середину сентября отмечали, что на фоне высоких цен на нефть и газа устойчиво выглядели и сохраняли потенциал роста акции ЛУКОЙЛ, «Роснефти», «Газпрома» и НОВАТЭК
✅Отдельные “голубые фишки”: 13 сентября в числе лидеров роста дня были НОВАТЭК (+3,74%), «Роснефть» (+2,66%), «Магнит» (+2,34%).
✅Промышленные и химические компании: среди лидеров отдельных сессий фигурировали ТМК, ВСМПО-АВИСМА, «РусАгро», «Интер РАО», «Акрон» и «РУСАЛ»
Кто падал в конце месяца
*️⃣Девелоперы: по итогам одной из сессий конца сентября бумаги ПИК упали на 11,27% из‑за SPO по цене существенно ниже рынка (помню то SPO, так как угораздило в нем поучаствовать 💀)
*️⃣Дивидендные истории: «Распадская» потеряла около 5% на дивидендной отсечке (фиксировалась высокая дивдоходность ~5,7% к цене закрытия)
*️⃣Золото и металлы: в аутсайдерах дня были «Полюс», а также НЛМК на фоне коррекции цен на металл и дискуссий о налогах на металлургов.
Вывод
Рынок любит мифы. Один из самых живучих — что выборы в Госдуму якобы способны «перевернуть» индекс Мосбиржи и задать принципиально новый тренд. Опыт кампаний прошлых годов показывает другое: да, вокруг дат голосования волатильность слегка повышалась, но ключевыми драйверами оставались нефть, глобальные рынки, геополитика и решения регуляторов, а не сам день голосования или объявление итогов.
В 2026 году голосование в Госдуму с высокой вероятностью не станет самостоятельным драйвером для российского фондового рынка: как и в прошлые циклы, ключевыми факторами для индекса Мосбиржи останутся динамика сырьевых цен, санкционная повестка, решения ЦБ и бюджетно‑налоговая политика.
Что делать на падающем рынке?
Когда индекс снижается несколько месяцев подряд, у многих появляется желание купить подешевевшие активы. Тем более, выбор велик, так как падает абсолютно все - и акции, и облигации, даже золото и нефть.
Поэтому если придерживаться такой стратегии (скупать все без разбора, только потому, что дешево), вы скоро останетесь без денег. А я оказывалась в сложные времена без кэша на брокерском, когда реально была возможность купить актив перед ростом, но было уже не на что, потому знаю, о чем пишу.
✍🏼Для себя поняла: на таком рынке, как наш, важно не думать о каких-то мифических иксах в будущем, а думать о том, как сохранить капитал в настоящем.
Подумайте, какие активы подойдут сейчас для этого?
Мой выбор - фонды денежного рынка. Сюда заношу одинаковые суммы ежемесячно. Ну, и вклад в банке, разумеется (открыт под 14%, на короткий срок)
Вы можете выбрать что-то свое: главное, чтоб риски были действительно минимальными (а не такие, чтоб потом пришлось убытки еще и в "безрисковых" активах думать, чем покрыть).
Ну, если вы любитель активной торговли, то под это можно отвести небольшие суммы, желательно, пускай они лежат на других счетах (я уже рассказывала о своих лосиных портфелях). Главное, уметь резать убытки вовремя.
© 2001-2026. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Раскрытие информации профессионального участника рынка ценных бумаг. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа‑Банк» является оператором по обработке персональных данных. Подробная информация о принимаемых мерах при обработке персональных данных отражена в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа‑Банк» использует файлы «cookie» для улучшения пользовательского опыта на веб-сайте, в том числе с использованием метрических программ Альфа‑Метрика, Яндекс.Метрика. Вы можете ограничить их использование в своём браузере. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии.