Что у меня в портфеле? Как я вижу ДЛЯ СЕБЯ идеальное распределение финансовых инструментов?

Портфель инвестора - величина не постоянная. Он может меняться в процессе развития инвестора, изменения его понимания глобальных процессов, рисков, потребностей, размера этого портфеля. Чем больше денег в портфеле, тем больше задумываешься о защитной функции. Мой портфель за эти почти два года инвестирования также претерпевал изменения, изменился я сам, мне стали доступны новые инструменты.

Давайте поговорим о том, к какому портфелю я сейчас стремлюсь и что имею на текущий момент.

Я вижу комфортным следующее распределение инструментов:

- 10% - золото (физическое, монеты, фонды - выбор зависит от размера капитала и потребностей). Защитная часть портфеля. Направлена не на заработок, а на сохранение покупательской способности, особенно в условиях работы печатных станков по всему миру. В случае "крови на улицах" может использоваться для покупки других сильно подешевевшие активов. Накапливается регулярно, в спокойные времена. В моем портфеле представлены исключительно фондом Альфа-капитал, доля пока всего 2% от портфеля.

- 20% - фонды коммерческой недвижимости. Выполняет также защитную функцию портфеля. Отлично защищает от всех видов инфляции, девальвации рубля через тело пая. А также обеспечивает регулярный ежемесячный дивидендный доход, растущий со временем за счёт индексации арендных ставок. Можно сказать, что это моторчик портфеля. У меня в портфеле на данный момент ЗПИФы составляют порядка 7%. Представлены фондами Акцент-5, Парус-Красноярск, Парцс-Триумф. Буду покупать и в дальнейшем. Жду подходящих цен. Мониторю Парус-Двинцев, Парус-Норд и Акнцент-4, в случае пролива по цене обязательно куплю.

- 70% - акции. Та часть портфеля, которая должна показывать основной перформанс, но не делает этого)) Но нужно понимать, что внутри акций у меня тоже есть разделение.

90% акций - консервативные дивидендные истории, на которые я могу положиться. Это ФосАгро (15%), Полюс (13%), Газпромнефть (14%), Роснефть (10%), Сбер (10%), Мать и Дитя (10%), Новабев (6%), Ренессанс (3%), Транснефть (3%), Мосбиржа (3%), ХэдХантер (3%). Не скажу, что эта часть портфеля уже железно останется неизменной, как минимум Ренессанс и ХэдХантер не совсем соответствуют требованиям, я пока в раздумьях насчёт них. Но вообще, акция из этой части портфеля продается только в том случае, если у нее ломается бизнес модель и она не может зарабатывать деньги, либо меняется отношение к миноритариям, начинают себя вести по-скотски. На цену здесь не смотрю. Если цена акции летит вниз, но ничего в бизнесе не изменилось - это повод докупить.

10% акций - спекулятивные истории. Здесь основное условие - ассиметричным потенциал убытков и прибыли. На данный момент в этой категории держу ЮГК, ВТБ, Совкомбанк, Черкизово, НЛМК, Инарктика. Эта доля, отчасти, способ ограничить внутреннего лудомана, давая ему возможность реализовывать свои идеи на ограниченном бюджете. Сроки идей здесь не ограничены, покупки и продажи сопровождаются какими-то внутренними тезисами, идеями, их реализацией.

По итогу портфель должен давать примерно 8% очищенной от НДФЛ дивидендной доходности в первое время, когда от пополнений растет быстрее, чем от дивидендов. И с течением времени дивидендная доходность будет только увеличиваться, в отличие от ключевой ставки, вкладов и облигаций.

Ещё я бы очень хотел выделить 1-2% портфеля в год на регулярные страховки от падения индекса опционами. Но не могу разобраться, как в Альфе получить к ним доступ. Если кто-то может помочь разобраться с опционами - напишите мне, пожалуйста.

Обратная связь в комментариях по моим мыслям конечно же приветствуется!

*Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это мнение автора. Принимайте финансовые решения самостоятельно.

Как выглядят сейчас крупнейшие бумаги на нашем рынке акций по капитализации?

Из относительно стабильных можно выделить только: Сбербанк, Фосагро, Лента. Но суть не в этом. Цены на сырье — на высоких уровнях, а в акциях нет ни грамма позитивной экономической повестки. Даже в нефтегазе.

Складывается ощущение, что происходят целенаправленные действия по отжиму бизнесов, реальных активов и пакетов акций.

События 23.04.2026

Президент РФ Владимир Путин в формате видеоконференцсвязи проведет совещание с членами правительства РФ. Основная тема — развитие арктической зоны России и Трансарктического транспортного коридора.

ФосАгро проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы об отчётности по МСФО за 2025 г., о предварительном утверждении интегрированного годового отчёта за 2025 г. и др.

Сургутнефтегаз проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос проведения ГОСА.

Пермэнергосбыт проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г.

ММК опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г.

ЛУКОЙЛ проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г.

АЛРОСА проведет заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г.

Аренадата проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2026 г. и за 2025 г.

Новости геополитики

Спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф заявил в соцсети Х, что разблокирование Ормузского пролива невозможно до тех пор, пока имеют место нарушения режима прекращения огня, согласованного Тегераном и Вашингтоном. По словам Галибафа, "полное прекращение огня имеет смысл только тогда, когда его не нарушают морская блокада и взятие в заложники мировой экономики". Президент Ирана Масуд Пезешкиан, в свою очередь, написал в соцсети X, что "нарушение обязательств, блокада и угрозы являются главными препятствиями для честных переговоров". Он подчеркнул, что Иран по-прежнему выступает за диалог для разрешения разногласий. "Мир видит вашу бесконечную лицемерную риторику и противоречие между заявлениями и действиями", - добавил он, обращаясь к США. Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон не торопит Тегеран с заключением сделки, четких временных рамок касательно режима прекращения огня и согласования новой даты переговоров с Ираном нет. "Нет никакого давления относительно сроков для этого", - сказал Трамп.

🚨 У рынка остается единственный шанс на рост. К чему готовиться инвестору

Из-за сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке российский фондовый рынок лихорадит: резко меняются цены на энергоресурсы и растёт глобальная инфляция.

Укрепление рубля ослабляет интерес к акциям компаний-экспортёров. Зато для предприятий с высокой долговой нагрузкой это хороший знак: крепкая национальная валюта не даёт разгоняться ценам на непродовольственные товары, сбивает инфляционные ожидания и уменьшает риски обесценения доходов населения.

📍 Ключевой рубеж: сейчас находится на отметке 2800. До тех пор, пока индекс не преодолеет этот уровень и не закрепится выше него, рано говорить о смене нисходящего тренда. Всё, что мы видим сейчас, — это типичный отскок в рамках нисходящей динамики, не более того.

Немного оптимизма добавили сообщения о возможном визите американской делегации в Россию. Однако конкретики по-прежнему нет: неизвестно, кто именно приедет и когда это произойдёт.

Главное событие, на котором сосредоточено внимание, — заседание ЦБ по ключевой ставке. Рынок уже заложил в цены снижение на 0,5 процентного пункта, при этом ожидания более агрессивного шага усиливаются. Если регулятор действительно решится на резкое смягчение, это способно подтолкнуть рынок вверх и стать катализатором новой волны роста.

Весь вопрос — насколько долгой окажется эта волна, поскольку других серьёзных поводов для переоценки российских акций в обозримом будущем я не вижу.

📍 Постпреды стран ЕС одобрили сразу два решения: кредит Украине на 90 млрд евро и 20-й пакет антироссийских санкций. Этому предшествовало снятие вето Венгрией и Словакией — они разблокировали оба документа после того, как Украина возобновила транзит нефти по «Дружбе». Окончательное утверждение санкционного пакета ожидается сегодня, кредита — до конца недели.

Сам пакет санкций вышел урезанным: из него исключили запрет на транспортировку российской нефти и сопутствующие услуги, включая страхование.

Кредит в 90 млрд евро предполагает выделение 60 млрд на военные нужды в 2026–2027 годах и 30 млрд на бюджет Украины. Обслуживать и возвращать его будет Евросоюз — фактически речь идёт о безвозмездной помощи. Венгрия и Словакия, как они уже подтвердили, в этой программе не участвуют.

При таких вводных я сильно сомневаюсь, что Украина после получения финансирования и принудительной депортации мужчин призывного возраста из европейских стран будет готова заключать мир на нынешних условиях, которые для неё явно невыгодны.

📍 Из корпоративных новостей:

Делимобиль 30 апреля соберёт заявки на трёхлетние облигации объёмом ₽1 млрд с купоном до 23% (доходность до 25,59%).

Мосбиржа допустит к торгам акции «Фабрики ПО» со второго уровня листинга. Торги начнутся 30 апреля 2026 года, тикер – FIAI

Акрон 27 апреля соберёт заявки на 3,5‑летние облигации в юанях с купоном не выше 8,25% (амортизация 30/35/35)

ЕвроТранс произвел плановые купонные выплаты по трем выпускам рублевых облигаций в полном объеме

• Лидеры: ЕвроТранс $EUTR (+19%), Самолет $SMLT (+4,73%), Европлан $LEAS (+4,46%).

• Аутсайдеры: IVA Technologies $IVAT (-2,20%), ВТБ $VTBR (-1,01%), Новатэк $NVTK (-0,95%).

23.04.2026 - четверг

События на рынке ✨

Индекс Мосбиржи завершил день ростом на 1,08% и закрылся на уровне 2753 пунктов. В числе лидеров оказались Южуралзолото Группа Компаний (+5,2%), НОВАТЭК (+2,9%), ФосАгро (+2,8%), Татнефть (+2,7%) и ВТБ (+2,5%). Поддержку рынку оказало укрепление рубля, курс CNY/RUB снизился примерно до 11,0.

Главное событие недели — предстоящее заседание Банка России. Консенсус аналитиков предполагает снижение ключевой ставки на 50 б.п., однако рынок процентных свопов уже закладывает более решительный шаг, около 100 б.п.

Основания для мягкой политики действительно сохраняются. Инфляционные ожидания населения опустились до минимальных значений с октября 2025 года, рубль вернулся к локальным максимумам, а экономическая активность заметно замедляется. По оценке президента России, ВВП в январе–феврале 2026 года сократился на 1,8%.

Текущая инфляционная динамика выглядит умеренной. В марте темпы роста цен составили 6,0% в сезонно сглаженном выражении против 5,8% месяцем ранее, при этом базовая инфляция сохранилась на уровне 4,8%.

Фрактальное подобие акций Фосагро и Полюс . Глобальный взгляд, месячный таймфрейм.

Идентичная бычья гармоническая формация XABCD — отметил как на цене, так и на индикаторе.

И идентично вписывается в восходящий канал. Сходство налицо.

Разница лишь в том, что Полюс уже пробил свой исторический максимум, что было практически неизбежно с такой формации — а Фосагро это ещё предстоит.

По сути на Фосагро формация даже сильнее, так как на индикаторе присутствует дивергенция: правый край формации (второй «лой») ниже левого.

В голове это укладывается с трудом, но техника здесь однозначно за рост минимум к середине канала (не менее 9700 ₽), затем к верхней границе (не менее 15900 ₽). Возможно и гораздо, гораздо выше, так как дивергенция дает простор вырасти с «лоя» 2024 в процентном отношении даже сильнее, чем рост, который был с лоя 2013 года, а это около 1100% роста.

Такая формация как на Фосагро — одна из надежнейших и характерных, формировалась годами и явно выражена, ещё и подтверждена дивергенцией. Текущая цена привлекательна для покупки в средне- и долгосрок.

Ранее в конце 2022 я публиковал идею по Полюсу, основанную как раз на этой гармонической формации в рамках глобального восходящего канала, и она привела к пятикратному росту за 3 года.

Локально сейчас также важный момент на Фосагро: произошел ретест глобальной контртрендовой и ключевого уровня 6778 ₽. Это подтверждает бычий сетап. А опускаться ниже этого уровня теперь маловероятно.

Фосагро осуществил ретест глобальной контртрендовой сверху вниз и уже несколько дней консолидируется над ней.

Это признак перехода в активную фазу восходящего тренда.

Покупка на ретесте глобальной контртрендовой обычно является крайне привлекательной: потенциал коррекции небольшой, вероятность начала движения вверх в ближайшее время — высока.

Также важно, что цена сделала ретест сверху вниз уровня 6778 ₽. А это Point of Control — важнейший исторический уровень, где проторговано больше всего объемов. Это добавляет уверенности в сетапе.

Думаю, ниже этого уровня мы бумагу уже не увидим. Разве что кратковременно в случае ложного движения вниз с резким выкупом.

Ближайшая цель — не менее 10 000 ₽, там располагается середина глобального восходящего канала.

Ранее в Telegram я показывал этот восходящий канал и огромную бычью гармоническую формацию, аналогичную той, которая на Полюсе привела к пятикратному росту за 3 года. Это также добавляет силы сетапу. Продублирую этот пост сюда.

Так что в перспективе возможен рост и к верхней границе глобального восходящего канала, а это на текущий момент 16 600 ₽. Чем дольше займет движение, тем выше цель. Например, если движение завершится к концу 2027 года, то целью будет 22 000 ₽.

Прекрасный асимметричный сетап высокой степени надёжности. Риск около 4,2% при потенциальной прибыли не менее 40%. Получаем соотношение риска к прибыли 1 к 9,5.

Еженедельный отчёт по детскому портфелю

💼 Возраст портфеля: 5 лет, 10 месяцев и 2 дня ⚡️ Доходность: 11,04% 📈 Размер портфеля: 1 857 026,52 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽

Пассивный доход портфеля уже достиг 96 216 руб. в год (это около 8 018 руб. ежемесячно). Общая дивидендная и купонная доходность держится на уровне 5,22% (и 6,11% на вложенный капитал). В основе портфеля сейчас надежная база — существенную долю (16,2%) занимают длинные ОФЗ 26238, которые отлично балансируют риски.