ПРОМОМЕД

💙Компания «ПРОМОМЕД — Здоровье животных» (входит в Группу ПРОМОМЕД) начала поставки препарата для профилактики блох и клещей у собак. Теперь его можно приобрести в зоомагазинах, аптеках, ветеринарных клиниках, интернет-магазинах и на маркетплейсах.   📄Рабектра® — единственный в России отечественный лекарственный препарат на основе флураланера, выпускаемый по официальной лицензии на использование запатентованных изобретений. Флураланер играет ключевую роль в профилактике заболеваний, переносчиками которых являются паразиты.   💊Рабектра® входит в пайплайн запусков ключевых препаратов ПРОМОМЕД. Препарат прошел все необходимые клинические исследования и подтвердил биоэквивалентность оригинальному препарату Бравекто®.   📌Группа первой в стране освоила выпуск ветеринарных препаратов в форме мягкой жевательной таблетки со вкусом говядины, которую животные воспринимают как лакомство. ПРОМОМЕД планирует продолжить разработку новой линейки препаратов, удобных для применения.   📈По прогнозам аналитиков, к 2033 году глобальный рынок препаратов с МНН флураланер достигнет 2,5 млрд долларов. Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) в период с 2026 по 2033 год оценивают в 7,0 %[1].  

  $PRMD 

Я веду традиционный Баттл работа - пассивный доход. В каждый месяц они борются по сумме моих доходов. Причём месяц тут - это промежуток времени с середины одного месяца по середину следующего. То есть в этот раз речь пойдёт о временном промежутке с середины июня по середину июля.

До сих пор пассивный доход побеждал лишь раз. Зато побеждал! В этот раз зарплата была чуть побольше обычного, потому что в прошлый раз была задержка. И задержанную получку выплатили уже в данном отчётном периоде. Так что её набралось на 112 716 рублей. Довольно много получилось!

А вот с пассивным доходом в этот раз полсчёты будут не точны. Дело в том, что я закрыл ИИС. Процесс закрытия занимает несколько дней и по ходу этих дней мне выплатил дивиденды "Артген". Но вот что случилось с этими дивидендами я не знаю. Подал запрос на разъяснения брокеру ( не альфа). В теории они должны были прийти на обычный брокерский счёт.

Но мне на него пришло почему-то даже заметно больше, чем составляли эти дивиденды. Пришло 8 266,01. А я закрыл счёт получив дивиденды от Интер РАО на 6 017,64 рубля. Ещё какие-то копейки на ИИС валялись "бесхозными", Но их точно было не на две тысячи рублей! Зато, если были ещё какие-то дивиденды, то уже всё становится на свои места. Впрочем узнаю я об этом позже.

А ещё я прода несколько фондов ликвидности, которые у меня на ИИС были. Но сколько на этом заработал, понятия не имею, но не много, копейки какие-то. Продавал уже после закрытия ИИС и перевода фондов на брокерский счёт.

Но раз я начал с дивидендов, то ими же и продолжу. 1818 рублей я получил от "Инарктика". 268 рублей от "ВсеИнструментов". 424 рубля дал Промомед. 6922,16 - Интер РАО. В сумме получается 9 432,17 рублей дивидендами. Один из самых продуктивных в этом плане отчётных периодов.

Отмечу, что все эти компании есть смысл покупать по текущим ценам. Я их покупал по ценам на 20 - 30% выше, но они и тогда были очень привлекательны. Только не покупайте с плечом. Уже очевидно, что вся информация о наших плечах сливается кому надо и за маржинальными позициями этот "кто надо" безнаказанно сходит. Я вот купил на свои и получаю дивиденды.Но все эти дивиденды пойдут на оплату моего огромного долга.

Но пока долг ещё не закрыт, предназначенные для этого деньги лежат на накопительных счетах и приносят доход. Долг буду закрывать в самый последний день. В данный отчётный период они мне принесли 1015,89 рублей

А ещё у меня есть замечательный коллега Виталий, который мне постоянно даёт чаевые. В этот раз чаевых набралось на 250 рублей.

Своеобразные "чаевые" я получаю и от одного брокера. Он даёт деньги за использование твоих акций. Правда, совсем немного. Но 1,09 рублей мне всё-таки в отчётеом периоде накапало.

Было также немало и кешбека. Напомню, кешбек я считаю только при покупках за чужие деньги. За свои - не считается. За свои - это скидка. А вот за чужие покупки мне пришли - 96,43 рублей.

Правда ещё в зачёт идёт и кешбек от приложения "Едадил". В этот раз "Едадил" оказался необычно щедрым для себя. Аж 130,69 рублей мне подкинул! Обычно бывает меньше.

И по итогу пассивный доход набрал 10 926,27 рублей. Возможно, сумма должна быть на две тысячи больше. Она в принципе очень неплохая для пассивного дохода. Уже даже коммуналку заплатить можно. Но всё равно пассивный доход проигрывает и в этот раз.

А в следующем месяце меня ждёт ещё больше дивидендов. В частности прилично мне заплатит банк ВТБ. ВТБ в принципе лидир по дивидендной доходности. И я не упустил возможности его докупить по 65 рублей. Но это всё в будущем. А сейчас я нашу бо́льшую часть своих долгов. $ISKJ $PRMD $IRAO $VSEH $AQUA 

🏥 Медицина на бирже: изоляция или долгосрочная история?

Первая мысль, которая сидит у меня в голове, — пандемия.

Она закончилась, но её влияние на медицину — нет.

По оценке ВОЗ, постковидный синдром развивается у 6% переболевших.

Но инвестиционная идея здесь не в росте числа отдельных заболеваний, а в изменении поведения людей. Мы стали больше переживать за своё состояние и внимательнее относиться к проблемам со здоровьем. Это подталкивает к обследованиям и ранней диагностике и может надолго поддержать спрос.

💊 Два направления сектора

Фармкомпании

Для них главный актив — портфель препаратов. Особенно интересны лекарства для хронических заболеваний и ниши с небольшим числом аналогов.

Риски:

• •

  дорогая разработка;

• •

  конкуренция;

• •

  регулирование цен;

• •

  зависимость от импорта.

Дженерики

Санкции усложнили импорт оборудования и компонентов, но освободили часть рынка после ухода иностранных компаний.

Принудительное лицензирование иногда позволяет выпускать аналог без согласия патентообладателя. Но свободно копировать любые препараты нельзя: нужны юридические основания, а патентные споры сохраняются.

Сейчас производители в России могут быстрее занимать свободные ниши. Но при возвращении иностранных компаний простым дженерикам снова придётся конкурировать с глобальными брендами.

Поэтому важен не только выпуск аналога, но и способность создавать сложные препараты, биосимиляры и собственные разработки.

ЕАЭС

С 2026 года новые препараты в ЕАЭС должны регистрироваться по единым правилам. Это облегчает выход в Беларусь, Казахстан, Армению и Кыргызстан.

Крупные компании смогут распределить затраты на более широкий рынок. Для небольших новые требования могут стать барьером. Вероятно, это усилит лидеров отрасли.

Второе направление — клиники.

Тут бизнес «попроще», но не легче. Клиники зарабатывают на загрузке врачей, оборудования и стационаров. Больше пациентов — быстрее растёт прибыль. При слабой загрузке постоянные расходы остаются.

📊 Факторы

Для фармы важны курс рубля, импортные компоненты, госзакупки, цены, патенты и скорость регистрации.

Для клиник — доходы населения, дефицит врачей, стоимость оборудования и готовность платить самостоятельно или через ДМС.

⚠️ Общий риск — высокая ключевая ставка. Новые мощности требуют крупных вложений, а дорогой долг может съедать прибыль.

Компании, за которыми слежу особенно внимательно

ПРОМОМЕД $PRMD — онкология, эндокринология, лечение ожирения и хронических заболеваний. В 2025 году выручка онкологического сегмента выросла на 42%.

Риски — долг, расходы на разработки и зависимость от нескольких препаратов.

Озон Фармацевтика $OZPH — массовые дженерики и импортозамещение. В 2025 году выручка выросла на 24%, рентабельность скорректированной EBITDA составила 39%.

Компания развивает онкологию и биосимиляры. Риск — конкуренция, которая давит на цену и маржу.

«Мать и дитя» $MDMGIAO сочетает спрос на женское и детское здоровье с расширением в многопрофильную медицину. В 2025 году выручка выросла на 31%, рентабельность EBITDA составила 31%.

Компания приобрела сеть медцентров в 13 городах. Риски — доходы населения, интеграция и загрузка новых клиник.

➡️ Вывод

Российская медицина — не единая защитная отрасль.

• •

  Клиники зависят от загрузки и платного спроса.

• •

  Дженерики — от импортозамещения и конкуренции.

• •

  Инновационные компании — от новых препаратов.

• •

  ЕАЭС даёт сильным игрокам дополнительный рынок.

Сейчас для компаний особенный момент: они могут получить дополнительную прибыль от свободных ниш и реинвестировать её в долгосрочные проекты, чтобы на длинном горизонте и в случае возвращения конкурентов чувствовать себя увереннее.