ЮМГ

Сейчас многих удивлю, но да, считаю медицину самой перспективной отраслью нашего рынка. Поэтому в моем портфеле она занимает самое большое место. Напомню, я на долгосрок. Тема медицины мне близка, правда немного с другой стороны, со стороны здоровья. Йога, ПП, ЗОЖ и ТД. Мы с мужем сильно погружались в эти сферы, и поняли что чтобы быть здоровым нужно очень много усилий прилагать, а сегодня совсем малая часть людей готова на это. Поэтому потребность в медицине будет рости. Увеличение средней продолжительности жизни, неправильное питание, сидячий образ жизни, хронический стресс, плохой сон, избыточный вес, мода на anti-age... Все это будет драйвером роста этого сектора. Тут на российском рынке не много представителей. У меня есть почи все (кроме генных компаний, там совсем не понимаю ничего, поэтому не беру). В порядке уменьшения веса:

МД Медикал Групп (Мать и дитя) - 6% Промомед -5,5% ЮМГ - 5% Озон фармацевтика - 3,5%

Почти все платят дивы, имеют устойчивую модель развития, не большие долги и растущий рынок потребителя. Процент достаточно большой, поэтому возможно наберу сейчас, а по мере роста портфеля буду наращивать другие позиции, а эти немного сократяться. (Возможно, но пока так) У вас есть медицина в портфеле, какие компании нравятся? Или почему не верите? $MDMGIAO $PRMD $UMGMK $OZPH 

Сегодня мы рассмотрим 5 ключевых акций медицинского сектора на Московской бирже. Это направление один из главных бенефициаров импортозамещения и государственной поддержки. Мы прошлись по финансовым показателям, долгам и дивидендам, чтобы выбрать главного фаворита. Поехали с 5-го места.

5 место: Генетико Компания работает в области медицинской генетики и разрабатывает геннотерапевтические препараты. Акции входят в Индекс инноваций Мосбиржи. Главный минус пока убыточна (EPS отрицательный), а капитализация составляет около 1,8 млрд рублей. Это скорее история для рискованных венчурных вложений.

4 место: Артген биотех Биотех-компания, в которую входит и «Генетико». У нее капитализация выше (3,3 млрд руб.) и даже есть небольшая дивидендная доходность. Однако акции крайне волатильны: за год они упали более чем на 50%. Подходит только инвесторам с высоким аппетитом к риску.

3 место: Юнайтед Медикал Груп Управляет сетью клиник «Европейский медицинский центр». Отличается высокой рентабельностью (EBITDA >40%). Однако у компании есть долги, а дивидендов не было с 2021 года. При этом слабая коммуникация с рынком мешает справедливой оценке бумаг.

2 место: Озон Фармацевтика Один из самых успешных новичков биржи показала рост +46%. Компания активно наращивает долю на рынке за счет импортозамещения, а аналитики дают таргет 70 руб. за акцию. Это крепкий середняк с хорошим потенциалом роста.

1 место: МД Медикал Груп (Мать и дитя) Это наш абсолютный победитель. Компания показывает высокие темпы роста выручки (+31% в 2025 году) и входит в Индекс Мосбиржи. Она практически не имеет долгов (отрицательная нагрузка) и платит щедрые дивиденды (до 100% чистой прибыли). Таргеты 1680-1800 руб. за акцию. Это лучший баланс надежности и роста.

Итог: Если нужны стабильность и дивиденды выбирайте МД Медикал Груп. Для агрессивного роста можно присмотреться к Озон Фармацевтике. А бумаги вроде GECO и ABIO оставьте для самых отчаянных.$MDMGIAO $OZPH$GECO $ISKJ

Постановил, председатель правления совета Хомяков 🐹 @ktotonokto_invest$э $UMGMK 

5_событий_недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— МOEX падает 🏦. Индекс Московской биржи 17 НЕДЕЛЮ ПОДРЯД закрывает в минус - это ли не успех, который невозможно повторить, да и подобных прецедентов вроде еще не было в мировой истории ни на одном фондовом рынке.

У нас уникальный фондовый рынок, который выполняет свою функцию реверсивно, делая инвесторов только беднее 🌚

— Тряска в Транснефти ⛽. Акции Транснефти приуныли к концу недели - на дворе июль, а рекомендации по дивидендам за 2025 год до сих пор нет. Коррекцию в акциях связываю с двумя основными моментами:

[1] Размер дивиденда за 2025 год может быть скорректирован в меньшую сторону от ожиданий рынка из-за списаний основных средств в результате прилетов БПЛА в 2026 году

[2] Акции Транснефти воспринимаются рынком как квазиоблигации, а доходности по ОФЗ заметно подросли в последнее время...

— Capex Северстали 💿. Компания Северсталь планирует на 2027 год Capex в размере 85 млрд рублей, что в 2 раза меньше значений 2025 года. Делается этого для того, чтобы удержать FCF от похода в отрицательную зону.

Не видим оснований для разговоров о переохлаждении экономики (С) А. Ганган

— Залог АФК 💰. АФК Система получила от ВТБ 320 млрд рублей в рамках залога пакета акций Озон для погашения долга корпоративного центра (долг корпоративного центра приближается к 400 млрд рублей).

Не знаю, почему кто-то нашел идею в акциях АФК, так как конструкция давно выглядит как колосс на глиняных ногах с огромным долгом на плечах - все более или менее приличные активы уйдут банкам (Элемент уже ушел, Озон на подходе).

— Консолидация ЕМЦ 🩺. ЕМЦ завершила консолидацию клиник Скандинавия. По результатам Севергрупп получил 20,9% акций ЕМЦ, отдав взамен 100% акций Скандинавии. Выгодная сделка для Севергрупп, но не для миноритариев. Хочется увидеть результат консолидации в отчете за 1 полугодие 2026 года!

$UMGMK $AFKS $OZON $TRNFP $CHMF