Идеи Альфа-инвесторов: Новатэк, Мосбиржа и фонды недвижимости

Российскому рынку, похоже, пора диагностировать биполярное расстройство — на смену унынию и безнадёге внезапно пришел безудержный рост и эйфория. Как обычно, быстрее и выше всех взлетают полуживые зомби-компании. Долго ли продлится праздник? Уже в пятницу состоится заседание ЦБ, от которого мало кто ждет хороших новостей. Мы отобрали три идеи, которые могут принести прибыль, независимо от траектории ключевой ставки.

Автор: Invest_Palych

Актив: Новатэк

«Продолжают выходить операционные результаты за 1 полугодие 2026 года, результаты Новатэка очень достойные и акции нравятся по текущим:

1. Показали рост по добыче природного газа и жидких углеводородов + для Новатэка сложилась прекрасная конъюнктура на рынке СПГ из-за Иранской движухи

2. Производственные активы компании находятся в Ямало-Ненецком автономном округе и не пострадали, кроме перерабатывающего завод в Усть-Луге (видно по меньшему объему продаж относительно объемов добычи). У Лукойла, Роснефти, ГПН и Татнефти более тяжелая ситуация.

3. Арктик - СПГ 2 работает + выкупили 10% долю Total. Скорее всего сделка прошла через неттинг со списанными активами (денежные обязательства Total по АСПГ - 2) в конце 2025 года, поэтому Новатэк заплатил за долю 0 рублей 0 копеек.

4. Из-за Иранской движухи пострадали СПГ мощности Катара + запасы в газовых хранилища ЕС находятся на минимумах, поэтому есть потенциальный белый лебедь с переносом ввода санкций на российский СПГ с 2027 на 2028 год.

5. На внутреннем рынке все неплохо из-за индексаций цен - с 1 октября 2026 года будет рост цен на 9,6%

Жду сильного отчета за 1 полугодие 2026 года, по текущим отметкам Новатэк нравится, но почему-то фанаты компании куда-то пропали, когда все неплохо у актива и цена классная, странные ребята…»

Автор: Investokrat

Актив: Мосбиржа

«Я писал, что Мосбиржа смогла добиться определенных успехов в в 1 квартале. Напомню цифры: комиссионный доход вырос на 16,3% г/г, процентный на 36% г/г (сработал эффект низкой базы), а чистая прибыль на 45,4% (помогла оптимизация расходов).

Но меня смущали 3 момента:

• •

  Снижение комиссионного дохода кв/кв

• •

  Объективные сложности с процентным доходом (зависящим от ключевой ставки)

• •

  Достаточно высокая оценка по меркам сектора

❗️Сейчас появились основания полагать, что все 3 момента одновременно изменились в лучшую сторону!

📉 Начнем с очевидного: акции упали — оценка снизилась до 4,8 P/E, что при выплате 75% прибыли дает уже 15,6% дивдоходности. И это без учета роста прибыли в 26 году!

🧮 С процентным доходом тоже может стать получше. Все идет к тому, что ЦБ остановит снижение ставки или даже начнет ее обратно повышать. Для рынка в целом это, конечно, негатив. Но для Мосбиржи - подарок. Компания заслуженно возглавила мой список бенефициаров высокой ставки.

📈 Но что самое главное, данные по объемам торгов за 1 полугодие позволяют с оптимизмом смотреть на будущие комиссионные доходы!

📊 Напомню, что ключевой вклад в комиссии вносят денежный и срочный рынки. Так вот, первый показал рост объемов на 39,3% г/г, а второй на 44,7%. Прочие доходы тоже растут довольно бодро: +43,1%, проседает только фондовая секция: -3,6%. Подкачал рынок акций. Но, возможно, изменится и это, если повышенная волатильность будет сохраняться.

📌 Резюмируя, Мосбиржа может принести очень сочную форвардную дивдоходность за 26 год. Если заложить рост прибыли на 20% (первый квартал и объемы торгов позволяют это сделать), то доходность может составить 18-19%. А в оптимистичных сценариях даже выше. При этом, мы имеем дело с консервативным бизнесом с минимальными рисками (относительно других акций). Главный из них - возобновление роста расходов и снижение маржинальности».

Автор: nakopim_vmeste

Актив: фонды недвижимости

«Из-за ударов БПЛА по складам Вайлдберриз на рынке сложилась уникальная ситуация. Народ стоял в планке на продажу в Озоне и сливал все ЗПИФ складской коммерческой недвижимости. Есть ли в этом смысл? Каждый решает для себя сам. Но я видел риски ударов БПЛА по недвижимости с самого начала и меня это не останавливало от инвестиций. Если попадает по многоквартирным домам, то почему не может прилетать по складам? И почему не льют ЗПИФ торговой и офисной недвижимости? В Чебоксарах по ТЦ МТВ Центр, допустим, прилетало еще в июне, а до этого в апреле. Так что эти риски всегда были, вопрос только в вашей терпимости к ним.

Как действую я? Специально набираю недвижимость разных видов и в разных локациях (городах). А терроризм - обычный риск. С ним можно столкнуться везде, в любой недвижимости и в деятельности любой компании. Так и по ИКС 5 может прилететь по такой логике. Что теперь, продавать ее чисто из-за этого? Поэтому ограничиваю доли в портфеле для одного ЗПИФ не более 5%. Это самый обычный риск-менеджмент и меры предосторожности.

Я на этой распродаже покупал. Некоторые сделки позволяли фиксировать 11,5-12,5% годовых ОЧИЩЕННОЙ дивидендной доходности и дисконт к цене недвижимости 10-20%. Не знаю как вам, а мне это вкусно. Тем более держу в голове индексацию в январе 2027 года, что увеличит арендные ставки еще на 5-9%, в зависимости от итоговой инфляции».

Как вам идеи? Или лучше шоритить Евротранс?