Рубрика модельный_портфель! 🏦

Дисклеймер: Данная рубрика является моим субъективным мнением (гипотезой) в шуточно-вымышленной форме, не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действиям. ⚠️😜

А что, если предположить, что разные известные/знаменитые люди инвестируют на рынке российских ценных бумаг? 🤔 Куда бы, по вашему, инвестировали знаменитости?

Сегодня я бы составил гипотетический портфель В.В. Путина 🤣

Итак, для начала пробежимся по скорингу. Что нужно В.В. от инвестиций? Какая цель? Предполагаю, что: «Сохранить капитал — будет основной целью». 🛡️💰

Какой горизонт инвестирования у нашего героя? — предполагаю, от 5 лет. Ибо он политик, стратег и явно смотрит в будущее. 🔮

Какая ожидаемая доходность? — я думаю, стоит заложить консервативные ожидания. Наш герой довольно хорошо зарабатывает на активном доходе. Не думаю, что ему есть смысл ориентироваться на высокий доход. 📉

Допустимый уровень риска и возраст

В этом пункте мы можем отметить, что возраст нашего инвестора намекает на консервативный подход к инвестициям. 👴📊

Подушка безопасности и доходы

Предполагаю, что у президента всё это есть в достаточной мере. Не будем долго останавливаться на рекомендациях 🤣

Обязательства и кредиты — мы можем допустить, что обязательства оплачены. Но В.В. очень хочет инвестировать в российскую экономику через фондовый рынок. 🇷🇺📈

Итак, состав портфеля на 1.000.000 рублей:

Инвестирует только в фондовый рынок РФ. Избегая специфических инструментов, остановимся только на акциях и облигациях. Соотношение акций и облигаций — 25/75 Где акции 25%, облигации 75%. ✅

Сегодня торговый день. Мосбиржа даже позаботилась и увеличила время торгов до стандартных 23:50

Сезон отчетов подошел к концу, из корп событий сегодня только дивгэп Лукойла. Обороты с утра небольшие, но по статистике в период торгов без юриков (торговые выходные) рынок чаще закрывается именно в зеленой зоне. В Дивгэп Лукойла шел со средней 5462 , ожидаю быстрого его закрытия.

На следующей неделе нас ждет объявление цифр по покупке валюты Минфином в рамках Бюджетного правила. Текущая нефть 110+ с прогнозируемым поддержанием курса валюты = лучшее, что можно придумать для нефтянки. Отчеты за 1 квартал это подтверждают. В нефтянке сейчас двухзначная дивидендная доходность, Urals 8к+ Что вам еще надо?

Совет директоров «Сургутнефтегаза» продлил полномочия Владимира Богданова на должности гендиректора компании еще на 5 лет.

Что это значит? Еще 5 лет болота в обычных акциях Сургутнефтегаза. С большим уважением к господину Богданову, но для инвесторов — это скорее негатив.

🛢 Что покупала сегодня: усилила нефтегаз в портфеле

🍀 Картина по сектору заметно улучшилась

• спрос на нефть устойчиво выше предложения • формируется дефицит на горизонте нескольких лет • рост энергопотребления из-за ИИ усиливает тренд

🍀 Почему это важно

• цены на нефть и газ получают структурную поддержку • у российских компаний одна из самых низких себестоимостей в мире • высокая маржинальность сохраняется даже при умеренных ценах

🍀 Почему захожу именно сейчас

• российские нефтяники работают с одной из самых низких себестоимостей в мире • даже при нефти около 60–70$ компании сохраняют высокую прибыль • рынок всё ещё оценивает сектор как «временно дешёвый», а не структурно сильный

✔️ в итоге получаем дешёвые активы с высоким денежным потоком

💼 Что докупила

⚠️Рынок не прощает суеты: почему «купил и забыл» на дивидендах - лучшая стратегия на акциях.

В последние годы многие гоняются за «хайпом». Но статистика упряма: на длинной дистанции на российском рынке лучшая стратегия - это скучная покупка дивидендных акций с их удержанием.

✔️Почему это работает именно сейчас?

1. Теряешь на сделках - теряешь доход Каждый вход и выход на Мосбирже - это спред, комиссия брокеру и бирже. Если вы активный трейдер, за год комиссионные «съедают» до 5-10% потенциальной доходности. Стратегия «покупка и удержание» дивидендных акций сокращает число сделок до 2-4 в год. Меньше ребалансов - больше денег остается у вас, а не у брокера и биржи.

2. Снежный ком реинвестирования Вы получили купон/дивиденды. Вместо того чтобы вывести их, вы сразу же покупаете новые лоты той же бумаги. На горизонте 3-5 лет реинвестирование дивидендов увеличивает итоговую доходность в 1.5-2 раза по сравнению со стратегией «забрал кэш». Это как капитализация процентов по вкладу, только лучше.

3. Снижение стресса и ошибок Вам не нужно ловить момент входа на отскоке. Вы не дергаетесь от каждой новости про ключевую ставку. Вы просто накапливаете активы. И крайне редко корректируете их, если див политика поменялась.

Но есть критическое «НО» (внимание, пример про Газпром)

Стратегия работает только при отборе правильных активов. Брать нужно акции, которые платили стабильно и много последние 5-7 лет. Важно смотреть не на разовую щедрость, а на историю и денежный поток компании.

❌ Пример исключения: Газпром Исторически у них были жирные дивы. Но их дивидендная политика превратилась в лотерею. То платят, то «ковид», то налог на сверхприбыль, то рекомендации правительства не платить. Прошлые дивы были отличными, но будущие - подвешены в воздухе. Надеяться на Газпром в долгую - это риск остаться с нулем на дивидендном счете.

✅ Что брать вместо этого? Те компании, где бизнес понятен, а выплаты предсказуемы: — Сургутнефтегаз (префы) - консервативная «кубышка» и стабильный поток. — МТС, Ростелеком - классика дивидендных аристократов РФ. — Такие-то металлурги (ММК, НЛМК) - пока рынок не сломал логистику.

БПЛА. Усилившаяся проблема 😭

К сожалению, но в последние месяца кратно усилилась cтарая проблема для инвесторов в российский фондовый рынок - прилеты БПЛА. Хоть новости и стали будничными для большинства, но игнорировать их нельзя, так как они косвенно влияют на финансовые результаты компаний.

В данном посте на пальцах объясню негативный эффект от прилетов БПЛА для компаний и какие компании пострадали в последнее время...

📌 Последствия БПЛА

Негативный эффект от прилета БПЛА оценить невозможно из-за дефицита информации (самим компаниям в моменте тоже трудно оценить), но последствия очевидны:

1. Приостановка / сокращение производства => падение выручки => негатив для EBITDA и FCF

2. Рост расходов на внеплановый ремонт по устранению последствий => негативно для EBITDA и FCF

3. Внеплановый Сapex, если ремонт не позволяет восстановить поврежденные мощности => повышенное давление для FCF

Про угрозу жизни работников предприятий и говорить не хочется...

📌 Пострадавшие в последнее время

— Сургут ⛽️. У Сургута пострадал единственный НПЗ компании в Киришах, болезненно для переработки.

— КУАЗ 🌾. Досталось химическому заводу в Тольятти, несмотря на прекрасную мировую конъюнктуру акции резко растеряли прошлый рост из-за Ирана...

— НМТП .🚢 Если раньше страдал только порт в Новороссийске, то теперь достается порту в Ленинградской области, что негативно для объема перевалки.

— Фосагро 🌾. Не в первый раз достается химическому заводу, производящему аммиак, в Череповце..

— Лукойл ⛽️ и Роснефть ⛽️. Постоянно достается НПЗ компаниям, по грубым личным расчетам доля переработки Роснефти могла снизиться на 5%...

— Аэрофлот ✈️. Компания не пострадала физически, но постоянные переносы рейсов создают дополнительные издержки.

— Новатэк 🔋. У Новатэка пострадал единственный современный НПЗ компании в Усть-Луге, болезненно для переработки.

— НКНХ 🏭. Говорят, что у компании случился пожар (БПЛА или нет, решайте сами), но по комментариям менеджмента пострадало ок. 6% от общего объема производства.

Вывод: тяжело быть инвестором в российский фондовый рынок, так как нужно учитывать огромное количество негативных нюансов...