Продал остаток облигаций $VTBR12 (примерно 30% от общего числа, 70% продал 10.2025) Средняя цена покупки была 54.000

Решил для себя полностью закрыть позицию по данным субординированным облигациям, как раз текущая история конвертации подтолкнула завершить этот процесс. Продолжать нести риски суборда или конвертировать в рублевые посчитал плохой историей, переложился в $PLZL и $SIBN

Уже много сказано и про удачные цены для покупок золота и полюса, про нефть и нефтедобытчиков (особенно про их стоимости на российской бирже) добавлю лишь то, что скоро будем праздновать юбилей - 100 дней восточного конфликта

По поводу дивидендов Полюса $PLZL

Несколько людей в комментариях к прошлому посту написали, что недосчитались дивидендов. Я проверил и у меня все корректно, поэтому думаю, что дело скорей всего в дивидендной отсечке


Дивидендная отсечка — это дата закрытия реестра акционеров (дата отсечки), на основании которого компания составляет список лиц для выплаты дивидендов. Чтобы гарантировано получить выплату, инвестору нужно купить акции до наступления этого дня, учитывая стандартный режим торгов. НО! чтобы попасть в реестр, акции на Московской или Санкт-Петербургской биржах необходимо купить как минимум за один рабочий день до самой отсечки (режим расчетов Т+1)

Получается, что дивидендная отсечка по Полюсу была 18.05, но чтобы попасть в реестр и получить выплаты, акции необходимо было купить не позже 15.05 Учитывайте это, если планируете покупать $T или $OZON для получения предстоящих выплат

Если же акции были на счете к этой дате, но дивидендов не досчитались, то самый лучший способ - писать в поддержку и выяснять, что же произошло. За всю мою биржевую деятельность подобной ошибки не было ни разу

Неожиданно наступила неделя выплат, причем именно неожиданность намекает на здравый подход к инвестированию без постоянного мониторинга цен
 
 В понедельник пришли выплаты по фондам Парус $PRSBr $PARUSZ4434 $XTRIUMF. Их как обычно реинвестировал в эти же фонды, в основном сейчас докупаю Триумф и Двинцев, если интересно могу написать подробнее свой взгляд и объяснение, почему больше нравятся эти объекты 
 Во вторник, наконец то, мне дошел вычет по ИИС, заняло это больше времени чем обычно, потому что пришлось переделывать декларацию, потому что для нового ИИС-3 в декларации нужно выбрать другой пункт — «Долгосрочные сбережения граждан», а не «Инвестиционные налоговые вычеты», что звучит логичнее и как было раньше. Подробнее об этом сделаю пост на канале, чтобы не забыть в следующих годах. Полученный вычет сразу же занес на инвестиционный счет и прикупил акции $SIBN


И уже сегодня пришли дивиденды по бумагам $PLZL , на них Полюс же и докупил. Золото(а также нефте)добытчики ( Газпромнефть, Роснефть, Башнефть - выбирайте, что больше нравится) сейчас выглядят максимально привлекательно. Послабление санкций продлили, восточная авантюра активна - многие страны продают золотой резерв для покрытия сильно выросших расходов по нефти, а российские нефтяники почему то отказываются расти (мне так даже лучше, чем больше успею закупить, тем больше дивидендов в будущем получу от текущей доп. прибыли)

Построил несколько графиков - сравнение доходности портфеля с индексами IMOEX и S&P500 в рублях и в долларах (небольшой психологический трюк для тех, кому тяжело переносить вечно падающий российский рынок - посчитайте доходность в долларах, у меня вышло 48%), а также сравнение с популярными фондами индекса московской биржи $TMOS, $SBMX, $EQMX

Портфель по доходности сильно опережает вообще все и результат очень хороший, 20% доходности в рублях при стабильно падающем рынке (стоически продолжаем докупать в ожидании российского to the moon), когда (КОГДА, а не если) дождемся разворота по акциям выбранных компаний, тогда % будут еще лучше. На это можно возразить, например, что взяв чисто облигационный рублевый портфель, то его доходность была бы больше и оно так и есть, если не учитывать, что это лишь ретроспективный взгляд с известными данными, который не учитывает, какие могли быть иные исходы за прошедшее время, один из самых очевидных возможных сценариев - USD по 120 и все рублевые облигации в реальной доходности сильно просели бы.

Также прикладываю интересный график с самыми доходными инструментами из моего портфеля, в лидерах снова фонды Парус ($PRSBr и $PARUSZ4434 ) и Золотые облигации от Селигдара ($SELGOLD01 ), а также купленные в очень удачный момент (12.2024) замещающие облигации ВТБ ($VTBR12 ) Думаю стоит сделать отдельный пост о фондах коммерческой недвижимости, почему не стоит сравнивать только указанную доходность с облигациями и какие явные преимущества они имеют

Также было интересно увидеть, что из фондов реплицирующих Индекс МосБиржи самым доходным за эти полтора года оказался SBMX. Тоже не ожидали от Сбера?

Прошел почти год после ребалансировки рублевой части облигационного портфеля(можно найти в профиле) и я решил подвести итоги и на графиках посмотреть заработал я на этом деньги или потерял 
Для контекста (ОПО - обновленный портфель облигаций, СПО - старый портфель облигаций (как если бы я ничего не делал): •Состав ОПО - $SELGOLD01 Золотые облигации Селигдара (42%), $PARUSZ4434 Парус-ДВН (28%), $PRSBr Парус-СБЛ (15%), $DMFFd080228 ДФФ (15%) •Состав СПО - $AVFB001P12 Авто Финанс Банк (40%), $RSSB29 Россельхозбанк (27%), $MVFINR001P05 МВ Финанс (18%), $BALIBOP11 Балтийский лизинг (15%)



Базовые цифры: •доходность 40,78%(ОПО) против 21,96%(СПО) •купонных начислений 513 751,01 ₽(ОПО) против 1 041 696,62 ₽(СПО) •самый доходный актив Золотые облигации Селигдара - 56,24%(ОПО) против Облигации Россельхозбанк - 23,04%(СПО) *все было посчитано с учетом реинвестирования купонов

Какие из этого можно сделать выводы?
Базовой идей ребалансировки было снижение ключевой ставки, как дополнительное следствие - девальвация рубля. Поэтому золотые облигации были выбраны как защитный проинфляционный актив (показал себя невероятно хорошо), фонды Паруса как самые очевидные бенефициары снижения ключевой ставки (уменьшение доходности по облигациям сильно увеличивает интерес к их фондам + встроенная защита от инфляции), облигации ДФФ как крепкие долларовые облигации с хорошей доходностью (почти никак не проявили себя, рубль за это время вопреки всему только укрепился).

Можно сделать вывод, что ребалансировка однозначно стоила того, даже с учетом нереализованного худшего максимально инфляционного сценария, при котором результаты были бы еще более разительны
 На скринах графики сравнения ОПО и СПО с MCFTRR

При всех этих вводных, а также в виду отсутствия безлимитных денег на докуплю, основной приоритет - нефтяные компании. Сегодня докупал: $BANEP - 25шт. (можно брать и $BANE но зачем переплачивать) $SIBN - 50шт. $ROSN - 60шт.

И немого просевшего $PLZL - 12шт.