🐋👋 Эй, киты!

🇪🇺 Брюссель не выдержал холода. Всего через три месяца после введения полного запрета на импорт российских мехов Евросоюз исключил соболиные шкурки из 21-го пакета санкций. Официально — под давлением итальянских и греческих лоббистов. Неофициально — похоже, в ЕС всерьёз обеспокоились, что без нашего меха они просто замёрзнут зимой.

🏛️ Формально — 21-й пакет, крупнейший за 4 года. По факту — лоббизм победил идеологию. Италия и Греция — главные покупатели российского соболя в Европе — пригрозили, что их меховые фабрики встанут, а тысячи рабочих выйдут на улицы. И ЕС пошёл на попятную, причём с удивительной скоростью.

💎 Почему сдались? В Еврокомиссии пояснили откровенно: «доминирующее положение России на мировом рынке соболя, заменить его практически нечем». Один высокопоставленный чиновник добавил с убийственной прямотой: «соболиные шкурки очень трудно достать где-либо еще». Иными словами, даже если очень хочется наказать Москву, замерзать в Европе никто не планирует — ни элиты, ни рядовые потребители.

🇬🇷 Греческая Кастория — меховая столица Европы — оказалась на грани коллапса. Местные фабрики на 90% зависели от прямого ввоза выделанных шкурок из РФ. Запрет мгновенно убил бы всю цепочку: от закупщиков до продавцов. Итальянские модные дома, которые шьют шубы для мировых звёзд, тоже забили тревогу. Потерять такой материал — всё равно что оставить Милане без шёлка.

💰 И вот теперь, когда в ЕС всё громче говорят о дефиците газа и проблемах с отоплением, вопрос «как согреться зимой» встал особенно остро. Меховая промышленность тут же напомнила: соболь — это не просто роскошь, это ещё и реальное тепло. И шуба за сотни тысяч евро способна согреть лучше, чем любой тепловой насос. Санкции против такого актива всегда были рискованным шагом, но сейчас они стали откровенно абсурдными.

🚫 Впрочем, не всё так гладко. Готовые меховые изделия (шубы, шапки, воротники) так и остались под запретом. Их ввоз в ЕС и экспорт из ЕС в РФ запрещены с 2022 года как предметы роскоши — в одной компании с бриллиантами и чёрной икрой. Разрешили только сырьё (выделанные шкурки), а не готовый продукт. Европейцы смогут покупать наши шкурки, шить из них свои шубы и продавать их кому угодно — кроме самой России. Логика железная: ресурсы — да, готовое изделие — нет.

🧩 Парадокс санкционной гибкости. ЕС одновременно ужесточает меры — в том же пакете под санкции попали 170 организаций, 48 физлиц, 33 банка и 14 криптоплатформ — но вынужден делать исключения там, где нет замен. Мех, конечно, не газ, но в условиях энергокризиса его ценность резко возрастает. Европейские чиновники, видимо, решили, что лучше уступить в мехах, чем потом объяснять избирателям, почему они мёрзнут в дорогих пальто из синтетики.

📉 Рыночный итог: европейские импортёры больше не будут платить за обходные маршруты через Гонконг и Индонезию. Прямые поставки восстановлены, российские меховые фабрики сохранили загрузку. Цены на сырьё, скорее всего, стабилизируются, а европейские потребители получат возможность покупать качественные изделия без лишних наценок. Санкции против меха продлились ровно столько, сколько потребовалось, чтобы осознать их полную экономическую бессмысленность.

Экспертное резюме: Европа показала, что в вопросах выживания (хотя бы теплового) прагматизм берёт верх над политикой. Соболь оказался слишком ценным, чтобы его терять, особенно когда за окном намекают на рекордные холода. Готовые шубы под запретом, но сырьевая артерия перерезана не была — и это сигнал всем инвесторам: там, где нет альтернатив, санкции дают трещину быстрее, чем лёд на Неве.

❓ Вопрос к залу: Как думаете, какое следующее «незаменимое» сырьё заставит Брюссель отступиться ради тепла и денег? 💬👇

📌 Источник: Euractiv — «EU gives Russian luxury fur a pass» (27 июля 2026)

@Netpresentvalue the #trend 🚀

🐋👋 Эй, киты!

Вчерашние новости о миграционном законодательстве прошли почти незамеченными на фоне других событий, а зря. Госдума приняла, а Совфед одобрил закон, который кардинально меняет правила игры на рынке труда. И это не просто очередное «закручивание гаек» — это смена экономической модели использования иностранной рабочей силы.

🔍 Суть новаций

Теперь трудовой мигрант обязан содержать себя и каждого члена семьи, находящегося в России на его иждивении, на уровне не ниже прожиточного минимума, умноженного на региональный коэффициент, в расчете на себя и каждого родственника. Если иностранец работает одновременно в нескольких регионах, расчет ведется по наибольшему прожиточному минимуму.

Но самое интересное — механизм контроля. Налоговые органы будут в автоматическом режиме передавать в МВД данные о доходах мигрантов за 3, 6, 9 и 12 месяцев. Если доход окажется ниже установленного порога — патент не продлят, трудовой договор будет считаться прекращенным, а срок пребывания сокращен. Выехать придется в течение 15 дней вместе с детьми.

📊 Дети — отдельная тема

Срок пребывания несовершеннолетних детей мигрантов теперь привязан к сроку действия патента родителя, но не может превысить достижение ребенком 18 лет. По достижении совершеннолетия ребенок обязан либо выехать из страны в течение 30 дней, либо оформить собственный патент и уплатить авансовый платеж по НДФЛ.

При этом мигрант будет платить фиксированный авансовый платеж по НДФЛ не только за себя, но и за каждого несовершеннолетнего ребенка.

💸 Экономический смысл

Закон вступает в силу с 1 января 2027 года, но налоговая начнет передавать данные в МВД уже с 1 октября 2026 года.

По оценкам, только повышение госпошлин для мигрантов (принятое ранее) позволит дополнительно пополнять федеральный бюджет более чем на 15 млрд рублей ежегодно. А новый закон добавляет регионам инструмент для наполнения казны за счет авансовых платежей по НДФЛ с каждого члена семьи.

🏗️ Рыночный эффект

Это не просто миграционная политика — это структурный сдвиг. Сектора, которые держались на дешевой рабочей силе (строительство, ЖКХ, логистика, сельское хозяйство), столкнутся с ростом издержек. Работодатель больше не сможет платить мигранту «в конверте» — официальный доход должен быть не ниже прожиточного минимума с коэффициентом.

При этом минимальный порог для признания иностранца высококвалифицированным специалистом установлен на уровне 717 тысяч рублей в месяц. Для медиков, педагогов и научных работников — 358,5 тысяч рублей. Цифры, мягко говоря, амбициозные.

📌 Экспертное резюме:

Закон отсекает необеспеченных мигрантов и их семьи, обеляет рынок труда через цифровой контроль ФНС и МВД, но создает риски острого дефицита кадров в низкоквалифицированных сегментах. Инфляционное давление на трудоемкие отрасли — неизбежно.

❓ Снимет ли это напряжение на рынке труда или усугубит кадровый голод в экономике?

💬👇

Источник: Коммерсантъ

@Netpresentvalue the #trend 🚀

🐋👋 Эй, киты!

🔔 Событие: 24 июля Совет директоров «Русагро» (MOEX: $RAGR) рекомендовал направить на дивиденды 15 млрд рублей из нераспределённой прибыли прошлых лет. На одну бумагу — 16,48 ₽.

📅 Ключевые даты:

· ВОСА (внеочередное собрание акционеров) — 27 июля 2026 · Отсечка (закрытие реестра) — 6 августа 2026 · Последний день для покупки под дивиденды — 5 августа

💰 Цифры: Дивидендная доходность — ~19,8% к текущей цене. Акции взлетели на 34–40% сразу после новости.

⚠️ Но есть нюанс: решение ещё не принято. 27 июля акционеры голосуют. И это первая выплата с 2021 года — почти 5 лет компания не платила дивиденды.

🌾 А что за компания?

«Русагро» — один из крупнейших вертикально интегрированных агрохолдингов России. Выручка за 2025 год — 396,5 млрд рублей (+17% г/г). Скорр. EBITDA — 56 млрд (+11%).

Структура бизнеса:

· 🛢️ Масложировой — 49% выручки, №1 по маргаринам · 🍖 Мясной — 22% выручки, +70% рост, №2 по свинине · 🍬 Сахарный — №2 производитель сахара в РФ · 🌾 Сельхоз — 823 тыс. га земель

Во II квартале 2026 выручка выросла на 27% до 107 млрд рублей.

📉 Но есть и «ложка дёгтя»

Чистая прибыль в 2025 упала вдвое — до 20 млрд против 32 млрд в 2024. Причины: рост стоимости кредитов и отрицательные курсовые разницы.

Главный риск — корпоративный конфликт. В июне Мосгорсуд утвердил передачу государству контрольного пакета акций, принадлежавших основателю Вадиму Мошковичу и экс-гендиректору. Судебные разбирательства продолжаются.

🧠 Экспертное резюме: Операционно бизнес силён. Рекордная выручка, растущие сегменты, дивидендная доходность выше рынка. Но юридические риски и долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA — 1,8–3,38x) требуют хладнокровия. Решение ВОСА 27 июля станет ключевым триггером.

❓ Готовы зайти в RAGR под 20% дивдоходности или пахнет риском? 💬👇

📎 Источник: Официальный пресс-релиз «Русагро»

@Netpresentvalue the #trend 🚀$RAGR 

🐋👋 Эй, киты!

🇪🇺 Брюссель раскошелился на очередной, уже 21-й по счету, пакет антироссийских санкций. И если раньше мы привыкли списывать новости о рестрикциях на «очередную порцию бюрократического шума», то к этому пакету стоит присмотроваться максимально внимательно. Под раздачу попали не просто «галочки», а системообразующие институты, от которых напрямую зависит ликвидность и фондирование нашего рынка.

💥 Мосбиржа в списке — это новый уровень. Да, площадка уже с 2024 года находится под санкциями США и Великобритании, но включение в список ЕС окончательно перекрывает кислород в еврозоне. В официальном журнале ЕС указано, что биржа оказывает финансовую поддержку правительству РФ. Теперь все европейские контрагенты обязаны заморозить активы и прекратить любые транзакции с MOEX. Хорошая новость в том, что торги и расчеты внутри России продолжаются в штатном режиме — биржа уже подтвердила это в своем пресс-релизе. Плохая — коридор для международного арбитража сужается до размеров игольного ушка.

🏦 Банковский сектор накрыло цунами. Всего в пакете фигурируют 94 финансовые организации. Цифра, от которой у любого банкира дергается глаз. Под полную заморозку активов попали не только гиганты вроде РСХБ и «Санкт-Петербурга», но и молодые цифровые игроки: Озон Банк, Вайлдберриз Банк (WB Банк), Яндекс Банк и МТС-Банк. ЕС расширил запрет на транзакции для 33 банков, что фактически отключает их от SWIFT и любых расчетов с европейскими финансовыми институтами.

🤖 Экосистемы маркетплейсов под прицелом. Обратите внимание: санкции ударили именно по банкам «Золотого миллиарда» потребителей — Ozon и Wildberries. Это удар не столько по финансовой отчетности, сколько по репутации и возможностям международного партнерства. Теперь этим ребятам придется искать обходные пути для валютных переводов, а это всегда просадка по спреду и рост комиссий.

⚡️ Реальный сектор тоже не дремлет. В списке оказалась АФК «Система», что может больно ударить по всей корпоративной структуре холдинга. Энергетический сектор представил «Интер РАО» — единственный оператор экспорта-импорта электроэнергии. Золотодобытчики ЮГК (Южуралзолото) и «Селигдар» теперь тоже вне закона для ЕС. Держатели их бумаг, внимание: волатильность обещает быть внезапной и неприятной.

📉 Что это значит для вашего портфеля? Если у вас есть бумаги Мосбиржи, «Интер РАО» или золотодобытчиков — готовьтесь к распродажам со стороны нерезидентов, которые теперь обязаны выйти из этих активов. Системные банки лишатся последних каналов валютного фондирования из Европы, что может повысить стоимость внутренних заимствований. Рынок ждет серьезная ротация капитала в сторону «тихих гаваней», которые пока обошли стороной.

📊 Expert View: Пакет стал самым масштабным за последние четыре года по числу включенных лиц (218 позиций: 170 организаций и 48 физлиц). ЕС давит на финансовую систему, стремясь спровоцировать тот самый «взрывной» банковский кризис, о котором предупреждала европейская разведка еще в июне. Но мы-то знаем, что наша банковская система уже пережила и не такое. Вопрос лишь в цене этой адаптации.

❓ Как думаете, падение акций попавших под санкции компаний — это возможность войти на дне или ловушка для «бычков»? 💬👇

📌 Источник: Официальный журнал Евросоюза, данные Reuters и публикации в СМИ от 23-24 июля 2026 года.

$IRAO $MOEX $MBNK

@Netpresentvalue the #trend 🚀

🐋👋 Эй, киты!

Сталевары тянут цены вверх, пока есть возможность 🌋 🔥 Июльский ценник на коксующийся уголь удивил даже бывалых игроков сырьевого рынка. По данным NEFT Research, производители металлургического угля подняли цены на внутреннем рынке на 21–31% месяц к месяцу — до 8,25–11,5 тыс. руб. за тонну в зависимости от марки.

📊 Четыре марки (КС, ГЖ, ОС, Ж) уже превысили прошлогодние значения на 9–22%. А в ключевых регионах-потребителях — Алтайском крае, Кемеровской, Челябинской и Липецкой областях — котировки в июле прибавили 16–20%, достигнув 11,8–14,4 тыс. руб. за тонну.

🏭 Что стоит за этим ралли? Активизация спроса в металлургии на фоне дефицита свободных объемов и, что важнее, наличие выгодной экспортной альтернативы. Угольщики просто переориентируются туда, где маржа выше, а внутренний рынок вынужден догонять.

🌏 Экспортный ориентир впечатляет: коксующийся уголь марки Ж в портах Дальнего Востока с начала года вырос на 17,3%, до $156 за тонну FOB, а год к году — плюс 57,6%! На базисе FOB Финский залив — $123 за тонну (+25,8% год к году).

⚠️ Но есть нюанс. Аналитики уже предупреждают: потенциал роста до конца года может быть исчерпан. Спрос на сталь пока оставляет желать лучшего, а экспортные цены начинают снижаться — на Дальнем Востоке зафиксировано рекордное недельное падение. Рынок может упереться в потолок.

🧐 Для портфельных инвесторов вопрос в том, успеют ли угольщики (читай — Распадская, Мечел и прочие) зафиксировать прибыль до разворота тренда, или это классический «пик на новостях»?

Экспертное резюме: Кратковременный всплеск цен на металлургический уголь обеспечен дефицитом предложения и экспортным арбитражем. Однако фундаментальные драйверы слабеют — стальной спрос не восстановился, экспортные котировки уходят вниз. Июльский рывок может оказаться локальным пиком, а не началом долгосрочного тренда.

❓ Успеете зафиксироваться в угольных бумагах до охлаждения рынка или уже поезд ушел? Или это только начало?

💬👇

Источник: Коммерсантъ — Металлургический уголь подорожал в России в июле на 21–31%

@Netpresentvalue the #trend 🚀$MTLR $RASP $EVRZ 

🐋👋 Эй, киты!

🤔 Ну что, опять Дуров встряхнул рынок? Пока альтсезон буксует, а биткоин пытается найти дно, Павел Дуров просто анонсирует встроенный криптокошелек в Telegram — и Gram (TON) тут же ракетит на 6%. 🚀 Вроде бы локальный позитив, но давайте без иллюзий: вопрос в том, перейдет ли этот импульс в системный рост или мы наблюдаем классический «купи на слухах — продай на фактах».

📊 С технической точки зрения, пробой 6% за такой короткий промежуток — это не просто спекулятивный всплеск, а четкий маркер повышенного спроса со стороны институционалов и крупных розничных игроков, которые заранее закладывают в цену будущий приток ликвидности. 🧐 Однако, если взглянуть на стакан ордеров, объемы покупок выглядят внушительно лишь на поверхностном уровне. Глубокий ликвидный пул на уровне $6.5–$7 так и не протестирован, а значит, у медведей есть все шансы перехватить инициативу, как только хайп сойдет на нет. Ожидаем традиционный откат к зоне поддержки в районе $5.8.

💸 Но давайте к сути. Встроенный кошелек — это действительно game-changer для крипто-принятия (adoption). Telegram с его почти миллиардной аудиторией становится не просто мессенджером, а полноценным крипто-хабом. Это снижает порог входа для новичков до уровня «пару кликов». И тут возникает главный вопрос: смогут ли они удержать этот трафик, или нас ждет повторение судьбы биржи FTX — когда хайповая инфраструктура рухнула под тяжестью некомпетентного риск-менеджмента? 🏦

📉 Помните, что рынок сейчас крайне волатилен, а макроэкономическая картина оставляет желать лучшего. Ставки ФРС, инфляционные ожидания и общая риск-он аппетит инвесторов оставляют желать лучшего. Поэтому текущий рост TON — это скорее коррекция в рамках боковика, а не начало нового бычьего тренда. Если вы не успели заскочить в лонг на новостях, не стоит FOMO-рить сейчас. Лучше присмотритесь к входу на просадке, если цена откатится к психологическому уровню $5.5.

🧠 Экспертное резюме: Краткосрочный импульс подтвержден, но для долгосрочного удержания позиций нужны реальные пользовательские метрики, а не просто анонс. Пока это игра на опережение для шортистов и повод для фиксации прибыли у тех, кто зашел на хаях.

❓ А вы уже открыли позицию или ждете подтверждения отката, чтобы войти дешевле? 💬👇

🔗 Основной источник: https://t.me/durov/533

@Netpresentvalue the #trend 🚀