Компании от участниц сообщества Альфа-Инвесторов, акции которых стоит добавить в портфель.

Какие покупать банки, кроме Сбера?

Идея от Виктории Барановой (Viktoria_Baranova_), квалифицированного инвестора и сертифицированного финансового консультанта (НОК 7)

«Дивиденды от ВТБ сейчас не обсуждает только ленивый. Сдвиги в корпоративном управлении есть, и будем надеяться, что эта тенденция продолжится. У меня открыт лонг на ВТБ, но это исключительно спекулятивная позиция: пока на графике цены акций нет слома многолетнего нисходящего тренда, я не готова держать бумагу долго (несмотря на P/B ~0,5 и ROE >20).

Похожий график и у МТС Банка, но эмитент молодой и не заработал такой устойчивой негативной репутации, как ВТБ. Мультипликаторы: P/B ~0,5 и ROE >20. Здесь у меня тоже среднесрочная спекулятивная позиция с целью в районе 1700 руб.

Интереснее с инвестиционной точки зрения выглядит ДОМ.РФ. Банк торгуется дешевле капитала (P/B ~0,9 и ROE >20), но кажется более устойчивым среди коллег.

Совкомбанк и БСПБ тоже стоят дешевле капитала, но проигрывают по ROE (~18 и ~15 соответственно). Если выбирать из них, то технически БСПБ выглядит лучше.

Интересно покупать акции банка, если его стоимость меньше капитала, а ROE — больше стоимости денег (выше ключевой ставки). Важно обращать внимание на динамику роста именно денежного потока, потому что большая прибыль не всегда конвертируется в денежный поток. Однако именно этот показатель будет влиять на выплату дивидендов и/или сокращение долговой нагрузки компании».

«АЛРОСА сохраняет устойчивость бизнеса»

Идея от Наталии Кочетовой (Nataliabaff), аналитика с 8-летним стажем

Выручка и другие финансовые показатели компании снижаются из-за падения спроса и мировых цен на алмазы, а также из-за санкционных ограничений. Однако даже в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры бизнес АЛРОСА остаётся устойчивым. Компания оптимизирует затраты и поддерживает операционную эффективность: долговая нагрузка остаётся контролируемой, а ликвидность — достаточной для выполнения текущих обязательств.

Ключевые факторы в краткосрочной перспективе — динамика мирового спроса на алмазы и внешнеэкономическая среда. И хотя АЛРОСА вряд ли заплатит дивиденды за 2025 год, но в 2026–2027 гг. при благоприятной конъюнктуре компания может направить неплохие выплаты своим акционерам.

Три недооценённые акции на российском рынке

Идея от Киры Юхтенко, соосновательницы InvestFuture

Компании, которые имеют потенциал роста в перспективе ближайших 12 месяцев.

ИКС 5

«В прошлом году ИКС 5 выплатила рекордные дивиденды, и с тех пор акции торгуются на 35% ниже исторических максимумов. Показатель P/E у компании ~8х, хотя до 2022 года редко опускался до 15х. P/S находится на самом низком за всю историю уровне — 0,15х. При этом в 2025 году ИКС 5 получила рекордные выручку и EBITDA и продолжает наращивать доходы двузначными темпами.

Башнефть, ап

Башнефть — одна из самых дешёвых нефтедобывающих компаний на российском рынке. На фоне роста цен на нефть привилегированные акции нефтедобытчика взлетели на 14% за несколько дней и при этом остаются ещё на 57% ниже максимумов 2024 года.

Худшие кварталы для компании остались позади: конъюнктура на рынке нефти начнёт улучшаться на протяжении 2026 года, а высокая маржа переработки (компания перерабатывает 90% добываемой нефти) будет формировать большую чистую прибыль и высокую дивидендную доходность за год.

Сбербанк

Несмотря на популярность акций и рост последних месяцев, Сбер по-прежнему торгуется почти на 20% ниже максимумов 2021 года. При этом процентные доходы банка с того момента выросли в 2 раза, а комиссионные доходы и чистая прибыль — на 35%.

В этом году банк может выплатить дивиденды около 37,5 руб. на акцию, что к текущей цене составляет ~12% дивдоходности — больше, чем в среднем за последних три года. При умеренных темпах роста за три года дивиденды могут вырасти до 55 руб., что даёт ~17,5% к текущим ценам».

А какие инвестиционные идеи вы считаете актуальными?