Утренняя сессия

Рынок акций в среду утром открылся чуть выше уровня закрытия вечерней сессии вторника, но затем снова упал после публикации параметров бюджета и анонса повышения НДС с 20 до 22%.

Лучше рынка выглядят акции РБК (+2%), Озон Фармацевтики (+1,6%), МД Медикал Груп (+0,9%) и Банка Санкт-Петербург (+0,5%).

В лидерах снижения Астра (-2,3%), Хэндерсон (-2,1%), НОВАТЭК (-2%) и Группа Позитив (-1,2%).

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи провёл большую часть сессии вторника в районе 2750 пунктов на невысоких оборотах. Но на вечерних торгах после комментариев Дональда Трампа по рынку прокатилась мощная волна распродаж.

• •

  Индекс МосБиржи обновил минимальные значения за два месяца и опустился ниже отметки 2700 пунктов. Снижение проходило широким фронтом, задев почти все голубые фишки.

• •

  Дональд Трамп заявил, что США продолжат поставлять вооружение странам НАТО, чтобы они распоряжались им по своему усмотрению, а также выразил сомнения в скором урегулировании конфликта. По его мнению, Украина при поддержке ЕС может вернуть все утраченные территории, пишет РБК. Президент США высказался за то, чтобы страны НАТО сбивали военные самолёты РФ в случае их нахождения в воздушном пространстве альянса.

• •

  Поток таких заявлений и ужесточение риторики США негативно воспринимается российскими инвесторами. В ближайшей перспективе Индекс МосБиржи может оставаться под давлением, особенно с учётом того, что главы МИД стран G7 обсудили введение дополнительных санкций против России.

• •

  Если сегодня индексу не удастся быстро вернуться выше 2700 пунктов, то ключевые уровни поддержки сместятся в область 2600–2630 пунктов, которая в этом году дважды выступала точкой разворота трендов снижения.

• •

  Хуже рынка из-за внешнего фона выглядели акции, которые наиболее чувствительны к фактору геополитики: СПБ Биржа (-4,2%), Аэрофлот (-4,1%), НОВАТЭК (-3,3%) и Совкомфлот (-3,3%).

• •

  Рынок облигаций также вчера вечером негативно отреагировал на заголовки СМИ. Упали почти все выпуски ОФЗ с фиксированными купонами. Доходность (YTM) наиболее длинных гособлигаций достигла 14,7–14,8% годовых.

• •

  Не добавила оптимизма инвесторам и опубликованная вчера статистика ЦБ об оживлении кредитования в августе. Кредитный портфель юрлиц вырос на 1,4 трлн руб. против 0,9 трлн в июле. Объём кредитования физлиц за месяц вырос на 0,3 трлн руб. Рост кредитной активности — это фактор, который мешает более быстрому смягчению ДКП и снижению процентных ставок.

• •

  По данным ЦБ, прибыль банковского сектора в августе резко снизилась: с июльских 397 до 203 млрд руб. Причём прибыль Сбербанка, на которого приходится примерно 3/4 всего финансового результата сектора, не упала. А значит, падение прибыли большинства других банков особенно сильное. Сокращение обусловлено ростом резервов по кредитам юрлицам, а также уменьшением чистого процентного дохода в корпоративном сегменте.

Акции в фокусе

• •

  Т-Технологии (-0,4%). Вышел отчёт за август. Количество активных клиентов экосистемы составило 33,7 млн человек, что на 9% выше, чем годом ранее. Объём средств клиентов и активов под управлением на счетах клиентов превысил 5,9 трлн руб., увеличившись на 11% с начала года. Ориентиры на 2025 год остались без изменений: рост операционной чистой прибыли не менее 40% при рентабельности капитала (ROE) от 30%. Акции Т-Технологий вчера заняли первое место по объёму торгов и выглядели устойчивей большинства голубых фишек.

• •

  М.видео (-1,5%). После обвала на 23% из-за новости о допэмиссии акции вчера продолжили падать, но уже медленнее. Подробно разобрали ситуацию здесь.

• •

  ВУШ Холдинг (-4,7%). Акции снова вышли в лидеры снижения на всём рынке. Недавний отскок оказался кратковременным, и котировки уже вчера опустились до новых исторических минимумов. В ближайшее время не ждём устойчивого восстановления, сохраняем осторожный взгляд на акции компании.

События сегодня

• •

  Собрания акционеров Татнефти и НОВАТЭКа. В повестках вопрос дивидендов.

• •

  Банк России опубликует Резюме прошлого заседания, а также обзор об инфляционных ожиданиях и потребительских настроениях в сентябре.

• •

  Минфин РФ проведёт аукционы размещения ОФЗ 26238 и 26245.

• •

  Росстат в 19:00 мск опубликует отчёт о недельной инфляции.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции