ОФЗ 26254

⚠️ Дисклеймер: Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔍 Ключевые параметры выпуска

· Эмитент: Министерство финансов РФ (надёжность «голубых фишек»). · Тип: ОФЗ 26254 (ISIN: RU000A10D533) · Номинал: 1 000 ₽. · Ставка купона: 13% годовых, фиксирована до погашения. · Размер купона: 64,82 ₽ на одну облигацию. · Периодичность выплат: 2 раза в год (каждые 182 дня). · Дата погашения: 3 октября 2040 г..

📈 Расчёт конечной доходности при реинвестировании купонов

Инвестируя 1 млн рублей сегодня (~92.6% от номинала или ~926 000 ₽), через ~5272 дня до погашения картина будет следующей:

· Без реинвестирования: Получая купоны на карту, вы бы просто накопили ~2 800 000 ₽, а доходность к погашению (YTM) составила бы ~14,72% годовых. · С реинвестированием (Capitalisation): Если каждые полгода реинвестировать купоны обратно в облигацию для покупки дополнительных активов, ваш капитал вырастет до ~4 750 000 ₽ (в ценах на момент покупки). Эффективная доходность к погашению (YTM) при этом увеличивается до ~16,10% годовых.

Общая чистая прибыль за вычетом 13% налога (на дисконт при погашении и купоны) составит ~3 250 000 ₽.

Сравнение результатов:

Сценарий Конечный капитал (≈) Эффективная доходность (≈) Без реинвестирования 2 800 000 ₽ 14,72% С реинвестированием 4 750 000 ₽ 16,10%

💎 Итог

ОФЗ 26254 — отличный инструмент для долгосрочного горизонта, так как купоны здесь превращаются в механизм сложного процента, который полностью раскрывает свой потенциал именно на длинной дистанции. Не является ИИ рекомендацией.

$OFZ-PD 26254 

На текущий момент мой портфель состоит из:

1. $OFZ-PD 26254 - 50%

2. ВДО в основном с фиксированный купоном - 40%

3. Короткий вклад под 16% - 10%

В какой момент хотелось бы купить фьючерс на доллар но пока ожидаю укрепление рубля, хотя шортить тоже страшно😁 $SiU6

‎🌵Колючий портфель. Большой ребаланс. Выпуск 2 — ОФЗ. ‎ ‎В первой части выпуска я рассказал о том, какие корпораты взял. В этом выпуске поговорим про ОФЗ. ‎ ‎Тут, наверное, довольно коротко. Часть суммы пошла не только в корпораты, но и в "фонд колючей надежности" — так, наверное, я бы назвал приобретение ОФЗ. Рыночная суета после оглашения ключевой ставки закончилась, а значит, пора пополнять запасы самых надежных бумаг, которые только можно купить на нашем рынке! ‎ ‎ОФЗ: ‎ ‎🔹26246 — 29 шт 26160,43р ‎🔹26250 — 29 шт 26814,8р ‎🔹26230 — 25 шт 15777,5р ‎🔹26238 — 10 шт 6135,1р ‎🔹26243 — 29 шт 23009,29р ‎🔹26248 — 29 шт 27224,91р ‎🔹26247 — 29 шт 27334,53р ‎🔹26253 — 29 шт 27187,83р ‎🔹26254 — 29 шт 27139,78р ‎🔹26252 — 29 шт 27192,57р ‎🔹26245 — 29 шт 26099,43р ‎🔹26240 — 29 шт 18432,44р ‎🔹26233 — 30 шт 17884,22р ‎ ‎🔸На общую сумму: 296 392,83р ‎ ‎ ‎Это костяк ОФЗ, который буду увеличивать и набирать лесенкой, если вдруг будут хорошие просадки. Добор планирую совершать на дополнительные средства, которые я инвестирую на брокерский счет, и на поступающие купоны с облигаций! ‎ ‎Ниже на скрине — обновлённая таблица "колючего портфеля" со всеми изменениями и закупками. ‎ ‎Таблица претерпела серьёзные изменения, так как 4 выпуска с минимальным рейтингом её покинули, а пополнилась она компаниями посильнее, хоть и купонная доходность уменьшилась. Но если взять ещё доходность ОФЗ, то, в принципе, просадка получилась не сильной, что меня и порадовало! ‎ ‎📌 В завершение добавлю. ‎ ‎Не думал, что будет так тяжело пристроить такой объём свободных средств, но, как мне кажется, получилось достойно. Даже с учётом снижения поступающих купонных доходов, которые давал ЕвроТранс, доходность остаётся на высоком уровне. ‎ ‎❓Мне интересно узнавать ваше мнение по колючему рейтингу и колючей подборке. Помогает ли вам данный материал и настолько часто вы обращаете на него внимание? ‎ ‎Не забудьте подписаться на канал! 👍 ‎ ‎Всем профита и зелёных портфелей! 💚 ‎ ‎$OFZ-PD 26233 $OFZ-PD 26230 $OFZ-PD 26254 $OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26250 

⏸️ Долговой рынок парализовало, вторую неделю индексы стоят, как вкопанные.

Корпораты, поглядывая на ОФЗ, не проявляют вообще никакой динамики.

Примечательна невообразимая осторожность и полное отсутствие оптимизма у покупателей ОФЗ. Доходности бумаг с дюрацией свыше 6 лет находятся на уровне 14,65%, и это уже выше текущей ставки ЦБ.

Можно это списать на рыночный консенсус о сохранении ставки на следующем заседании, но его нет. Консенсус пока по-прежнему за снижение на 50 б.п.

И очень его поддерживают умопомрачительные показатели инфляции за последние 4 недели - около 0%!

Тревожные данные по оценке и прогнозу ВВП, казалось бы, также должны подстегнуть ЦБ действовать в сторону снижения ставки, а не ужесточать риторику.

Но длинные ОФЗ тянутся вниз, хоть и нехотя, без особого рвения. И уже сейчас есть стойкое ощущение, что индекс РГБИ лег на бетонный уровень поддержки.

Ниже он может пойти только на неожиданных новых вводных. Согласно текущим вводным он должен быть выше.

Вдобавок, положительная разница между доходностью ОФЗ и ставками денежного рынка максимальна с середины 2024, а разница со средней ставкой по депозитам физлиц на максимумах с октября 2023.

Для себя вижу здесь сделку с крайне ассиметричным риском. Такие возможности рынок даёт не часто.

$OFZ-PD 26230 $OFZ-PD 26254 $OFZ-PD 26250 $OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26240 

Подборка интересных облигаций №15   Консервативный долговой рынок в последнее время не дает заскучать. Череда снижений рейтингов и дефолтов, упорство длинных ОФЗ, не желающих снижаться в доходности вслед за снижением ключевой ставки, будут сопутствовать нам в ближайшее время, но обо всем по порядку.

После некоторого всплеска в марте, инфляция устремилась к значениям близким к нулю, а в последнюю неделю апреля даже ушла в отрицательную зону. Для апреля – явление необычное. Экономика также говорит о том, что надо продолжать снижение ключевой ставки. Индекс PMI обрабатывающей промышленности в апреле снизился до минимума текущего года и составил 48,1 п., PMI сектора услуг также находится ниже 50 п.

🏦 Однако ЦБ на последнем заседании ужесточил свою риторику. Кроме этого, повысил прогноз по среднему значению ключевой ставки на текущий год с 13,5-14,5% до 14-14,5%. Основные вопросы вызывает внешняя неопределенность (то есть конфликт на Ближнем Востоке со всеми вытекающими) и госбюджет. В апреле последний в очередной раз оказался дефицитным. Аргументы в виде активного авансирования в начале года уже не кажутся столь убедительными.

Динамика цен на облигации говорит о том, что рынок верит в дальнейшее снижение ключевой ставки, но вот их динамика уже не вселяет столько оптимизма, как раньше. Корпоративные бумаги, которые не вызывают больших опасений, снижаются в доходности. Длинные ОФЗ стоят на месте. Что делать инвестору в текущей ситуации? Главное правило – диверсификация!   Длинные ОФЗ остаются актуальной идеей. Однако долю таких инструментов в портфеле стоит контролировать. Вероятно, в ближайшие месяцы динамика доходности ОФЗ будет следовать за ключевой ставкой.

◼ ОФЗ 26254 - доходность 14,7%, погашение 03.10.2040г.   Доходности корпоративных бумаг наивысшего кредитного качества уже ниже доходности некоторых длинных ОФЗ, но все еще выше годовых депозитов. Прекрасная возможность зафиксировать умеренную доходность на срок от 3 лет.

◼ РЖД 1Р-50R - доходность 14,99%, оферта PUT 08.11.2029г. ◼ Атомэнпр05 - доходность 14,62%, погашение 11.04.2030г.   С кредитным риском сегодня надо быть особенно осторожными. В ВДО в большинстве случаев риск не покрывается доходностью. В более высоких рейтинговых группах также необходимо быть избирательными.

◼ Аэрфью2Р05 - доходность 18,41%, погашение 12.07.2027г. ◼ ГТЛК 2P-04 - доходность 15,75%, оферта PUT 10.11.2027г. ◼ Селигдар4Р - доходность 16,86%, погашение 08.01.2028г.

♥️ Если нравятся мои подборки облигаций, обязательно жмите лайк, продолжу их готовить для вас.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией $SELGBO1P04 $GTLKO002R04 $ATEPBO001P05 $RUZD001P50R $OFZ-PD 26254