🗻 Две гранд-идеи на рынке, которые очевидны для всех, но

🗻 Две гранд-идеи на рынке, которые очевидны для всех, но реализуют их единицы

Все поняли, о чем речь?)

1. Длинные ОФЗ с дюрацией от 6 лет За последние полгода доходности не сдвинулись с места, и теперь рынок оценивает такие бумаги с учётом накопленного опыта - цена стоит на месте, значит инфляция снова начнет расти, ставка будет повышаться, дефицит бюджета достигнет критических значений и нам конец.

Эта ситуация прекрасно иллюстрирует тот факт, что рынок не бывает всегда эффективен, и что он в значительной мере зависит от эмоций и переживаний создающих его участников.

Сейчас имеется явный перевес в сторону чрезмерных опасений, в том числе и у профессиональных участников. К слову, это такие же люди, со своими страхами и переживаниями.

И это похоже на самосбывающееся пророчество, когда никто не хочет идти наперекор общественному мнению.

Поэтому топчемся на месте в ожидании четких ориентиров и отмашки от ЦБ. Точка входа сейчас потрясающая в плане ассиметричности риска/доходности.

2. Валюта Данная идея гораздо сложнее в реализации, и здесь больше как потенциальный риск, так и потенциальная доходность.

Что имеем:

• •

  сейчас лучшая точка входа в валюту за последние 3 года;

• •

  точка может стать ещё лучше.

Главный риск:

• •

  точка может стать очень сильно лучше)))

Вариантов, как тут действовать, вижу два:

• •

  набирать позицию, начиная с текущих уровней, строго без плечей, с прицелом на несколько месяцев.

• •

  сидеть и ждать катализатора, который может хотя бы в теории способствовать развороту тенденции укрепление рубля.

Сам пока придерживаюсь второго варианта, но скорее всего буду переходить к первому при ускорении падения валюты.

Длинные ОФЗ беру и буду брать сильно больше ближе к заседанию ЦБ.

$OFZ-PD 26230 $OFZ-PD 26250 $OFZ-PD 26254 $CNY $SiU6