ОилРесурс 001P-01

В продолжение хочу отметить у компании есть действующий долгосрочный контракт с Роснефть. Так же 26-28 мая в Казани проходило V Международная научно-техническая конференция «Химические методы увеличения нефтеотдачи» стала центральной площадкой для обсуждения последних достижений в области повышения эффективности добычи углеводородов. Где Оил Ресурс являлся стратегическим партнером конференции, где были компании Татнефть и Газпромнефть. Которые видимо заинтересованы в технологии ТрИЗ от Оил Ресурс (извлечение труднодобываемых запасов нефти, т.к легкая добыча в России заканчивается).

В марте 2026 года Оил Ресурс: "По итогам серии встреч с китайскими производителями оборудования на выставке CIPPE в Пекине наша команда определила параметры сотрудничества для промышленного тиражирования технологии ТХВ. В ходе визита было подписано соглашение о стратегическом сотрудничестве с The Eighth Construction Company of CNPC., Ltd — одной из структур крупнейшей китайской нефтегазовой корпорации". Мое мнение вряд ли щепетильные китайцы стали бы вкладываться в партнерство с сомнительным партнером.

И "вишенка на торте" - 5 февраля 2026 года ООО «Оил Ресурс» и Центр компетенций технологического развития ТЭК при Министерстве энергетики Российской Федерации объявляют о заключении Соглашения о сотрудничестве, направленного на развитие долгосрочного и взаимовыгодного партнерства в научно-технической сфере в области развития и внедрения инновационных решений в нефтегазовой области.

Здесь уже начинается интерес и возможное финансирование/налоговые льготы от государства!!!

И снова здравствуйте! Некоторые мои подписчики/читатели спрашивают: не страшно ли мне держать большую долю портфеля в облигациях Оил Ресурс?! Отвечу честно - СТРАШНО

Но, чтобы заработать, а не просто сохранить деньги безопасно на вкладе или в ОФЗ нужно разумно рисковать.

Мнение многих аналитиков нужно диверсифицировать портфель облигаций ВДО по 1-2% на бумагу. Я их понимаю - потерять 1-2% от портфеля не так печально, хотя досадно. Но как говорил дедушка Баффет: "Чрезмерная диверсификация - это отсутствие знаний и размывание капитала!".

Если уделять бумаге 1-2% от портфеля, то это 50-100 различных эмитентов Кто из физиков в состоянии ежедневно изучать новости по 50-100 компаниям???? А размывать капитал, чтобы где-то потерять и где-то заработать - в итоге оставаясь с тем же результатом ОФЗ или вкладом в банке , да еще плюс нервы. Неееее, это не для меня понял я. Мне проще каждый день оценивать облигации двух компаний с сочными купонами. У меня это Оил Ресурс и АПРИ.

Сегодня я разбираю в своем посте факты по Оил Ресурс без инфошума! Хотя, стоит упомянуть обращение АВО к ЦБ по работе аудитора, который оценивал отчетность Оил Ресурс (обращаю внимание вопрос к АУДИТОРУ, а не к Оил Ресурс). На чем инфоцыгане и ТГ блогеры стали пугать всех, что скоро все схлопнется и посыпется. Тем самым проливая цену на рынке.

В свою очередь, Оил Ресурс не прячется, а пишет так же письмо с обращением к ЦБ по факту манипулирования рынком без свежих новостей, т.к новость об оценке патентов была еще в сентябре 2025 года, когда также инфоцыгане хейтили бумагу, проливали ее и кто-то скупал по низкой стоимости. Затем облигации восстановились!

Под эту шумиху НРА ставит статус Под наблюдением:

На что ОилРесурс опять не молчит, а поясняет: "Национальное рейтинговое агентство (НРА) присвоило кредитному рейтингу ООО «Оил Ресурс» статус «под наблюдением» в рамках стандартной процедуры дополнительного анализа информации по отчетности за 2025 год. Считаем важным отметить, что кредитный рейтинг компании продолжает действовать на уровне BBB-|ru|, прогноз по рейтингу — «стабильный». Компания находится в рабочем взаимодействии с НРА и Банком России и уже предоставила все необходимые материалы, включая финансовые модели, отчет об оценке и дополнительные раскрытия.

Статус «под наблюдением» сам по себе не означает ухудшения финансового положения компании или изменения способности исполнять обязательства перед инвесторами. Это один из стандартных инструментов рейтингового анализа при появлении новой информации или существенных обновлений отчетности.️Все обязательства по облигационным выпускам исполняются в полном объеме и в срок. Операционная деятельность ООО «Оил Ресурс» продолжается в штатном режиме. Компания остается открытой к взаимодействию с регуляторами, рейтинговыми агентствами и инвестиционным сообществом и рассчитывает завершить процедуру актуализации рейтинга в рабочем порядке."

Теперь давайте посмотрим отчет по МСФО за 2025 год материнской компании ГК "Кириллица": Ключевые показатели по итогам 2025 года: Объем поставок нефти и нефтепродуктов – 890 тыс. тонн (+71% г-к-г). Основной драйвер – расширение сотрудничества с ВИНК и частными НПЗ, а также развитие собственной логистики. Объем поставок зерна – 86 тыс. тонн. Выручка Группы – 49,3 млрд руб. (+103% г-к-г). Динамика обеспечена увеличением продаж топлива и нефтехимии, а также запуском нового брокерского направления. Скорр. EBITDA Группы – 4,3 млрд руб. (рост в 4 раза г-к-г). Рост обеспечен масштабированием бизнеса при опережающем увеличении выручки относительно операционных расходов.

Кто меня давно читает, уже в курсе, как эмитенты легально креативят в отчётах. Наиболее сложным в сей плане является ОДДС, хотя и там смухлевать можно.

ОДДС состоит из 3 денежных потоков:

• •

  операционный;

• •

  инвестиционный;

• •

  финансовый.

МСФО (IAS) 7 позволяет некоторые строки относить или к операционной, или финансовой деятельности (например, "Уплаченные проценты"). При этом от таких перестановок общий чистый денежный поток (сумма всех трёх разделов) не меняется.

Тем не менее отдельные изменения в отчётности будут, что мы увидим на примере 2-х нефтетрейдеров.

1️⃣ "Уплаченные проценты" в операционной деятельности

Оил Ресурс, ОДДС из МСФО-2025. В самом конце раздела с операционной деятельностью видим "Проценты уплаченные" на 1,42 млрд р и "Проценты полученные" на 0,13 млрд р. В финансовой деятельности сидят по классике погашение кредитов (тела), поступления и аренда — на рисунке не изображены.

2️⃣ "Уплаченные проценты" в финансовой деятельности

ЕвроТранс, ОДДС из МСФО-2025. В операционной деятельности в самом конце мы видим "Полученные проценты" в размере 0,12 млрд р. А где же строка "Уплаченные проценты", которая была у Оила? У Евротранса она переехала в финансовую деятельность. Если бы эмитент по классике "Уплаченные проценты" в размере 11,42 млрд р записал в операционную деятельность, то за 2025 год чистый операционный поток составил уже не 7,83 млрд р, а -3,59 млрд р.

Не скажу, хорошо или плохо это — таковы подходы в методике: один более консервативный, а другой нет. Просто нужно учитывать сей моменты как при анализе конкретной компании, так и при их сравнении.

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

Составление отчётности — всё же дело творческое (ﾉ◕ヮ◕)ﾉ*:･ﾟ✧