В понедельник складывается благоприятный фон для отскока российского рынка акций после 5 недель снижения.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи в пятницу упал на 1% и закрывался на годовых минимумах. Рынок снижается 5 недель подряд. Это самая продолжительная серия за 6 лет.

• •

  Объёмы торгов в пятницу были максимальными за месяц (129 млрд руб.). В Индексе МосБиржи был импульс распродаж к уровню 2650 п., который к концу вечерней сессии выкупили несмотря на расширение санкций США. Это технический сигнал в пользу отскока. Кроме того, район около 2650 п. является значимым рубежом технической поддержки.

• •

  Внешний фон в понедельник положительный. Цены на нефть растут третью сессию и приближаются к отметке $80 за баррель.

• •

  Банк России в субботу потребовал обособлять российские ценные бумаги на счетах доверительного управления (ДУ), если они куплены у недружественных нерезидентов после 1 марта 2022 года, пишет РБК. Таким образом, ЦБ закрыл лазейку по переводу в РФ бумаг из-за рубежа — предположительно, этот переток акций мог оказывать некоторое давление на рынок.

• •

  Сегодня ждём рост российского рынка акций. Покупки после просадки выглядят интересными. Ближайшим ориентиром для Индекса МосБиржи выступает отметка 2800 п. Лучше рынка могут быть акции нефтегазового сектора: Новатэк, Татнефть, ЛУКОЙЛ, а также бумаги АЛРОСА.

Акции в фокусе

• •

  РУСАЛ (+4,9%). Показан лучший результат в Индексе МосБиржи. Причина в росте цен на алюминий: за три недели они прибавили более 10%, преодолев в пятницу отметку $2500 за тонну. Это позитивно для акций РУСАЛа, но вряд ли обеспечит устойчивый приток инвесторов. Высокий валютный долг, а также падение дивидендного потока от доли в Норникеле не располагают к покупкам.

• •

  Диасофт (+0,1%). Компания внесена в SDN-лист США. Влияние на акции нейтральное, так как компания сфокусирована на разработках для внутреннего рынка.

• •

  Банк Санкт-Петербург (-1,5%). Рекомендованы дивиденды 27,26 руб. на акцию за I полугодие (доходность 7,4%). На выплаты направляется 50% чистой прибыли. По итогам II полугодия ждём дивиденды чуть выше, совокупная доходность за 2024 год превысит 15%.

• •

  ГМК Норникель (-4,9%). Финансовые результаты за I полугодие ожидаемо снизились на фоне падения цен на металлы. Скорректированный свободный денежный поток отрицательный (-$159 млн), а значит промежуточных дивидендов, скорее всего, не будет. Добавляет негатива и включение дочерних компаний в санкционный список США (Быстринский ГОК и Норильский комбинат).

• •

  Мечел-ао (-6%), -ап (-4,6%). В пятницу распродажи ускорились, акции заняли первое место по обороту. В моменте обыкновенные бумаги падали на 14%. Сегодня высокая волатильность сохранится. Акции могут отскочить сильнее рынка из-за технической перепроданности, но общий взгляд остаётся осторожным. Ключевая проблема компании — высокий долг. В пятницу также ряд дочерних компаний пополнили санкционный список США: Мечел Майнинг, Коршуновский ГОК, Мечел-Кокс.

События сегодня

• •

  На последней неделе августа ожидаем массу полугодовых финансовых отчётов компаний. В понедельник финансовые результаты опубликуют М.Видео и Группа Элемент.

• •

  Пройдут заседания советов директоров по дивидендам у АЛРОСА и Novabev (Новабев Групп).

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции