Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
Ещё

Инвестиционный дайджест №9

С 23 апреля по 13 мая

Картинка баннера

В этом выпуске

  • Новости: хакеры перекрыли доступ к нефти, ракетная буря на Ближнем Востоке, ФАС расследует рост цен на сталь.

  • Тренды: Йеллен усилила инфляционные страхи, коррекция в технологическом сегменте, российский рынок получает поддержку с нескольких сторон.

  • Инвестиционные идеи: Сбербанк, который умеет быстро закрывать дивидендный гэп.

Главные новости рынка

  1. Хакерская атака остановила американский нефтепровод.

    Пострадал один из крупнейших нефтепроводов в США, Colonial Pipeline, по которому поставляется топливо для всего Восточного побережья. 7 мая хакеры заразили систему Colonial вирусом-вымогателем. Из-за этого работу нефтепровода приостановили, а на юго-востоке США начался топливный ажиотаж. Водители стали запасаться бензином, а инвесторы вспомнили о возросшем значении киберугроз для мировой экономики, что может стать фактором в пользу бизнесов в сфере кибербезопасности, например Palo Alto Networks или NortonLifeLock.

  2. Обострение конфликта Палестины и Израиля

    Обе стороны провели взаимные ракетные обстрелы. Пока конфликт остаётся локальным, но инвесторы опасаются вовлечения других ближневосточныхой стран. Остаются и риски появления новых «горячих» точек на Ближнем Востоке и в Азии. Геополитическая напряжённость традиционно поддерживает рынок энергоносителей, защитные активы, например золото, и компании оборонного сектора, например Lockheed Martin.

  3. ФАС расследует высокие цены на рынке стали

    Федеральная антимонопольная служба подозревает, что российские металлурги — ММК и Северсталь — искусственно поддерживали высокие цены на сталь на рынке РФ. В негативном сценарии расследование может привести к штрафам, которые окажут давление на дивидендную доходность по акциям компаний. Но пока расследование находится в начальной стадии и доказательная база не сформирована. Хотя, даже если штрафы присудят, они могут оказаться не такими большими, чтобы компании не смогли их «переварить» без серьёзных потерь. Цены на сталь по-прежнему растут, что поддерживает бизнес металлургов. Пока расследование ФАС идёт, интересными могут быть акции НЛМК, который в сравнении с ММК и Северсталью значительно меньше влияет на ценообразовании на российском рынке стали, так как большая часть продукции НЛМК идёт на экспорт.

Тренды рынка

  1. Йеллен усилила инфляционные страхиВ начале мая инвесторы были обескуражены заявлениями Министра финансов США Джанет Йеллен о том, что ФРС, возможно, придётся вернуться к повышению ставки, чтобы избежать перегрева американской экономики. Такое заявление идёт вразрез с позицией главы ФРС Джерома Пауэлла, который неоднократно заверял рынки, что монетарная политика останется мягкой ещё долгое время. Позднее Йеллен попыталась скорректировать настроения рынков, но инфляционные опасения всё-таки выросли. Инвесторы опасаются, что инфляция будет расти быстрее ожиданий экономических властей, что приведёт к более раннему возвращению роста ставок и сворачиванию монетарных стимулов.

  2. Продолжается коррекция технологического сегмента5 мая вышли новые данные об инфляции в США: в апреле она составила 4,2% против 2,6% в марте. Это ускорение стало сюрпризом, поэтому многие инвесторы опасаются, что инфляционный скачок окажется продолжительным. Тогда, как и заявляла Йеллен, ФРС придётся повысить ставку. Это усиливает давление на технологический сектор, так как эти компании остаются наиболее чувствительными к инфляционным страхам инвесторов.

  3. Российский рынок получает поддержку с нескольких сторонПауза в санкциях продолжается , поэтому российских рынок сосредоточился на точках роста. Во-первых, геополитическое напряжение на Ближнем Востоке и хакерская атака на нефтепровод в США поддерживают нефтяные цены, что, конечно, хорошо для российских нефтяников. Во-вторых, российские фондовые площадки — один из немногих рынков, который пока сохраняет устойчивость перед коррекцией технологических акций. Более того, инвестиции из этого сегмента перетекают в циклические и ресурсные компании. Вложиться сразу в большинство бенефициаров этих процессов можно с помощью Фонда «Альфа-Капитал Ресурсы».

Инвестиционные идеи

Сбербанк, который умеет быстро закрывать дивидендный гэп

  • 11 мая Сбербанк выплатил дивиденды за 2020 год, а акции компании подешевели на сумму дивидендов — сформировался дивидендный гэп. Акции Сбербанка не раз показывали, что могут быстро закрывать такие снижения и возвращаться к росту. В такой ситуации дивидендной гэп — это интересный момент для покупки акций.

  • У Сбербанка остаётся хороший потенциал для роста. Сейчас он фокусируется на развитии онлайн-бизнесов, в том числе торговли, и уже запустил собственный маркетплейс на основе Goods.ru — СберМегаМаркет.

  • Развитие остальной экосистемы — также драйвер для будущего роста банка. Компания рассчитывает на сильный рост выручки от нефинансовых бизнесов.

  • Благоприятная экономическая конъюнктура. В середине мая Сбербанк отчитался за апрель: объём чистой прибыли за 4 месяца 2021 года вырос почти на 68% в сравнении с тем же периодом прошлого года. С учётом повышения ключевой ставки ЦБ, перспектив её дальнейшего роста и повышения инфляции финансовые показатели Сбербанка также могут активно расти. По итогам 2021 года чистая прибыль может приблизиться к рекордным 1,2 трлн ₽ — конечно, такой рост усилит интерес к акциям компании.

Прогноз по валютам на следующие две недели

Доллар торгуется ниже сопротивления 75,50. Краткосрочная цель — отметка 72,70 рубля за доллар, где сейчас проходит поддержка тренда.

Евро торгуется около психологического уровня 90 рублей и имеет неплохие шансы в течение двух следующих недель достичь 88 рублей за евро.

Пара EUR/USD сохраняет позитивный настрой, ускорив рост от поддержки 1.2000. Целью на следующие две недели станет область сопротивления между уровнями 1.2200 и 1.2350.

Акции ・ RUB

НЛМК

Логотип НЛМК

за 5 лет

+ 26,90 %

Акции ・ RUB

Сбербанк

Сбербанк

за 5 лет

+ 20,15 %

ПИФы ・ RUB

ПИФ «Альфа-Капитал Ресурсы»

за 3 года

+ 72,5 %

Открытие бесплатногоброкерского счёта

Он нужен для инвестиций в акции, облигации и валюту

Логотип Альфа-Банка

Открыть в интернет-банке

Для клиентов Альфа-Банка

Логотип Госуслуги"

Открыть через Госуслуги

Доступно всем

Иконка щита

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией