Сезон выплат открыт. Куда реинвестировать июльские дивиденды

Начался июль — и впереди крупные дивидендные выплаты. Рассказываем, куда можно реинвестировать полученный доход и почему это важно.

Сколько денег придёт на рынок

Аналитики А-Клуба подсчитали, что в ближайшие два месяца российские компании выплатят около 1,8 трлн руб. в виде дивидендов. Но не вся эта сумма попадёт на рынок. Чтобы понять, какая часть средств будет реинвестирована, нужно для начала учесть долю акций, находящихся в свободном обращении, а также налог на дивиденды. По оценкам аналитиков, инвесторы (физлица и юрлица) получат около 430 млрд руб. чистых дивидендных поступлений. К этой сумме стоит добавить купонные выплаты по облигациям, что дополнительно увеличит объём свободных средств. Конечно, реинвестируется не 100% доступной суммы. По мнению аналитиков, порядка 270 млрд руб. могут быть направлены обратно на рынок акций.

Отслеживать выплаты компаний можно в нашем дивидендном календаре.

Почему это важно для инвесторов

Дивиденды — это свежие деньги, которые приходят на рынок. Если инвесторы направляют их на покупку акций, это создаёт дополнительный спрос и может поддерживать котировки.

Для тех, кто ориентирован на дивидендную стратегию, реинвестирование — это способ увеличить будущие поступления. Покупая дополнительные акции, инвестор расширяет свою дивидендную базу. Эффект сложного процента начинает работать быстрее.

Сейчас подходящий момент для таких покупок. Из-за снижения цен на нефть и геополитической неопределённости Индекс МосБиржи находится примерно на уровне начала года. То есть рынок всё ещё недорогой, а значит, у него есть пространство для роста.

Ещё одним важным драйвером может стать снижение ключевой ставки в конце июля. Если это произойдёт, то совпадёт по времени с массовыми дивидендными выплатами, и рынок может получить мощный импульс для роста.

Отметим, что инвесторы, которые могут купить акции заранее, ещё до начала реинвестирования со стороны других участников, получат шанс открыть позицию по более низким ценам — и больше заработать на росте котировок.

Куда реинвестировать дивиденды

Акции становятся более привлекательными на средней и долгосрочной дистанции. Помимо ожиданий снижения ставки и геополитического потепления, к концу года может ослабнуть рубль, что поддержит акции экспортёров, которые занимают наибольшую долю в Индексе МосБиржи.

Тем не менее даже после потенциального снижения ключевая ставка останется ещё достаточно высокой и будет влиять на финансовые результаты многих компаний. А значит, важно выбирать качественные акции компаний с низкой долговой нагрузкой, у которых есть дивидендные перспективы.

Найти фундаментально крепкие бумаги помогает Альфа-Рейтинг. Наши наблюдения показывают, что на длинном горизонте лидеры, набравшие в рейтинге более 7 баллов, обгоняют аутсайдеров и весь рынок.

Сейчас лидеры рейтинга — эти акции:

• •

  Сбербанк и Т-Технологии. Крупнейшие представители банковского сектора выплачивают дивиденды и увеличивают прибыль, что позитивно для будущих дивидендов.

• •

  ИКС 5. Лидер продуктового ретейла. Помимо роста бизнеса, аналитики Альфа-Инвестиций ожидают ещё одной дивидендной выплаты в 2025 году.

• •

  Полюс. Бенефициар рекордного роста цен на золото. Даже если котировки драгоценного металла не будут расти дальше, компания может улучшить финансовые результаты за счёт ослабления рубля до конца года.

• •

  Яндекс. Лидер российского IT-сектора с растущим бизнесом и дивидендами. Снижение ключевой ставки может поддержать рост рекламных доходов.

Отдельно стоит упомянуть ЛУКОЙЛ и Роснефть: акции были в числе лидеров, но из-за падения цен на нефть потеряли этот статус. Однако ослабление рубля поддержит их в долгосрочной перспективе, поэтому акции нефтяников также подходят для реинвестирования дивидендов.

Альфа-Инвестиции