Роман Бахтырев

Гэп-трейдинг основан на использовании существенной разницы между ценами открытия текущего дня и закрытия предыдущего. Эта разница может возникать как из-за общерыночных колебаний, так и из-за появления новостей о компании или активе, пока биржа была закрыта. Свежие данные учитываются в цене и создают сильный дисбаланс спроса и предложения в виде гэпа (ценового разрыва), предоставляя возможности для внутридневного трейдинга. В статье разберём типы гэпов и какие стратегии с ними применять.

Типы гэпов

Определить тип гэпа — ключевое действие для выбора торговой стратегии. Давайте рассмотрим их подробнее.

1. Обычный гэп

Как выглядит:

• •

  Регулярный несущественный разрыв цены.

• •

  Значимые события отсутствуют. Нет катализатора.

• •

  Структура дневного графика не изменилась.

Что означает:

• •

  Дисбаланс создан обычным потоком ордеров участников.

• •

  Гэп будет закрыт с высокой долей вероятности.

2. Гэп прорыва

Как выглядит:

• •

  Существенный разрыв цены.

• •

  Не всегда есть катализатор переоценки актива.

• •

  Хороший последующий импульсный ход.

• •

  Слом технического паттерна.

Что означает:

• •

  Гэпы прорыва изменяют структуру цены: прорыв границ фигуры или канала, слом тренда, преодоление подтверждённых уровней поддержки или сопротивления.

3. Гэп истощения

Как выглядит:

• •

  Разрыв цены появляется в конце большого трендового движения.

• •

  Гэп формируется в областях перепроданности или перекупленности. Найти эти зоны можно с помощью осцилляторов оценки, таких как RSI, Stochastic или Commodity Channel Index. Подробнее об индикаторах рассказали в руководстве к веб-терминалу Альфа-Инвестиции.

Что означает:

• •

  Финальный рывок цены и дисбаланс после длительного трендового движения создаётся участниками, пытающимися «запрыгнуть в последний вагон» роста или падения. Своими активными действиями они вынуждают некоторых оппонентов, терпящих убытки и торгующих против тенденции, закрывать позиции. Всё это даёт последний импульс и приводит к достижению экстремальной точки тренда, на максимуме которой покупатели (или продавцы — на минимуме) заканчиваются. Таким образом формируется разворот или консолидация.

4. Гэп продолжения тренда

Как выглядит:

• •

  Экстремальный разрыв цены в середине устойчивого тренда.

• •

  Всегда есть катализатор переоценки актива.

• •

  Гэп может преодолеть сразу несколько важных ценовых уровней.

• •

  Слом технических структур не происходит.

Что означает:

• •

  Новостное событие приводит к формированию экстремального дисбаланса спроса и предложения и становится триггером продолжения изначальной тенденции.

5. Технический гэп

Как выглядит:

• •

  Предсказуемый разрыв цены. Пример: дивидендный гэп или переход с одного фьючерсного контракта на другой.

Что означает:

• •

  Причина разрыва цены техническая, к ней можно подготовиться заранее.

• •

  Изначально разницу формирует не дисбаланс спроса и предложения.

6. Межбиржевой гэп

Как выглядит:

• •

  Разрыв цены возникает из-за режима работы конкретной торговой площадки. Например, пока Московская биржа ночью закрыта, на азиатских биржах активно торгуют фьючерсами на золото, и если котировки сильно меняются, то на открытии торгов на Московской бирже возникнет гэп на графике золота.

Что означает:

• •

  Гэп произошёл из-за межбиржевой переоценки, а не из-за дисбаланса спроса и предложения.

Стратегии «Гэп и вперёд»

Трейдеры в своих стратегиях используют область формирования дисбаланса, чтобы определить наиболее вероятный и оптимальный момент для продолжения движения в сторону изначальной тенденции и ценового разрыва. Совершать сделки (трейды) необходимо только в случае образования гэпа прорыва или гэпа продолжения тренда.

☝️ Ходы по стратегиям должны происходить быстро и импульсно. Если же актив через 60 минут после открытия останавливается, консолидируется или приступает к контртрендовому движению, изначальную идею на продолжение можно считать исчерпанной.

Стратегия 1. Продолжение тенденции по паттернам технического анализа

Идея заключается в поиске ситуаций, когда на рынке происходит формирование гэпа прорыва или гэпа продолжения тренда. Присоединиться к направленному движению можно с помощью фигур технического анализа на 5-минутном графике, таких как «треугольник», «клин» или «флаг», удерживая позиции до торможения котировок или до достижения уровней следующих значимых уровней поддержки или сопротивления.

☝️Важно помнить и о рисках: при сломе паттерна нужно немедленно закрыть сделку.

Мы рекомендуем потренироваться перед совершением сделок для получения лучшей результативности. План упражнений для практики и исследований на истории предложим в следующих статьях.

Стратегия 2. Выбивание экстремума с возвратом

Аналогично предыдущей стратегии выбираем только два типа гэпов.

Переходим на 15-минутный график и после формирования разрыва цены вверх ищем первую свечу, котировки которой смогут преодолеть минимум предыдущей свечи. Как точку входа в сделку покупки можно использовать возврат цены к уровню пробитого минимума с маленьким стопом, расположенным за вновь сформированным локальным «дном».

Определять цели можно самостоятельно, но важно стремиться к тому, чтобы прибыль в 2–3 раза превышала риск на сделку.

Для гэпов вниз подход противоположный. Дожидаемся появления первой свечи, преодолевшей максимум предыдущей с последующим возвратом котировок. Продажа — на уровне возврата за пробитый максимум (сверху вниз), стоп — за новым максимумом.

В качестве точки входа для формирования стратегий продолжения движения в сторону гэпа можно использовать и другие триггеры:

• •

  пробой локальных экстремумов в сторону гэпа на 5-минутном графике;

• •

  появление разворотных свечных конфигураций при коррекционных ходах для изначального направления гэпа. Подробнее о японских свечах рассказывали в этой статье;

• •

  возврат и удержание котировками уровня индикатора VWAP на 5-минутном графике и т. д.

Стратегия «Закрытие гэпа»

Основное предположение стратегии заключается в том, что возникший дисбаланс спроса и предложения является временным, и котировки быстро двинутся устранять возникший разрыв цены. Такой алгоритм торговли отлично подойдёт во время формирования обычных гэпов против направления намеченного тренда или гэпов истощения. Со вторым типом стоит быть крайне аккуратными, так как разворот может произойти не сразу, а только через некоторое время.

Для входа необходимо дождаться формирования диапазона открытия от старта торгов (первые 15–30 минут) и провести по экстремумам горизонтальные линии. В момент пробоя уровня в сторону закрытия гэпа (нижнего — для продажи, верхнего — для покупки) открыть сделку со стопом, расположенным за локальным ближайшим экстремумом или посередине сформированного диапазона открытия. Цель следует разделить на несколько частей: первая — на уровне закрытия гэпа, вторая равна двум размерам стопа и так далее.

Стратегия «Ложное закрытие гэпа»

Ситуация формируется и выглядит, как в предыдущей стратегии, а трейдеры предполагают возможность закрытия гэпа, однако в какой-то момент котировки разворачиваются и вместо движения в сторону заполнения ценового разрыва направляются обратно к гэпу, запирая некоторых участников торгов в ловушке.

Признаки ложного закрытия гэпа:

• •

  объёмы снижаются после первой свечи;

• •

  закрытие гэпа не происходит в течение первых 60 минут;

• •

  движение замедляется или консолидируется после пробоя одной из границ диапазона открытия в сторону закрытия гэпа;

• •

  после пробоя уровня диапазона открытия и небольшого движения в сторону закрытия гэпа формируются технические разворотные паттерны ( «двойное дно» / «двойная вершина» или V-образный разворот) или разворотные свечные конфигурации.

Открывать сделку необходимо после выхода цены за пределы диапазона открытия в сторону ложного закрытия гэпа, формирования технического разворотного сетапа или разворотной свечной формации и возврата котировок обратно в диапазон.

В качестве риска на трейд можно использовать сформированный локальный экстремум (минимум или максимум).

Определять цели нужно самостоятельно, но важно стремиться к тому, чтобы прибыль в 2–3 раза превышала риск на сделку.

Для достижения положительного результата трейдерам необходимо правильно классифицировать тип гэпа, подбирать наиболее подходящую стратегию для сделки, а также дисциплинированно придерживаться правил торговли и управления позицией и рисками.

В следующей статье разберём, какое упражнение нужно делать для развития практического навыка поиска и определения каждого типа гэпа.

Больше полезной информации о стратегиях и торговых подходах — на канале Alfa-Trading. Подписывайтесь в приложении, чтобы не пропустить новую статью, и делитесь обратной связью с нами! Желаем правильных решений на финансовых рынках и прибыльных сделок!