ПМЭФ и рынки - что сегодня движет акциями

📊 Абсолютные цены остаются высокими, но рынок продолжает смотреть на переговоры США и Ирана. Ожидание возможной сделки в ближайшие дни ограничивает рост нефти, но риск срыва переговоров пока не дает геополитической премии полностью уйти из цен.

💿 Сегодня на ПМЭФ пленарное выступление Владимира Путина и возможные сигналы по ключевой ставке Банка России, бюджету, санкциям, внешней политике и инвестициям.

💰 Минфин начнет покупки иностранной валюты и золота на сумму 9,9 млрд рублей в день.

🔵 Небольшое ослабление рубля помогает экспортерам, но для широкого рынка сейчас важнее нефть, ставка, ПМЭФ и геополитика.

☑️ Геополитический фон утром смешанный. По Ирану сохраняются ожидания возможной сделки с США уже в ближайшие выходные, поэтому нефть теряет часть премии риска, но рынок пока не закладывает полноценную разрядку напряженности. При этом Палата представителей США одобрила законопроект о помощи Украине и новых санкциях против России, включая ограничения против нефтяного сектора, банков и горнорудных компаний. Шансы прохождения через Сенат пока невысокие, поэтому для рынка это скорее умеренный негативный фон, но еще не новый прямой удар.

☑️ Акции Мосэнерго поддерживает общий интерес к электроэнергетике. На ПМЭФ глава Системного оператора заявил, что энергопотребление в России с начала года выросло на 0,9%. Это не сильный драйвер для переоценки всего сектора, но для защитной бумаги на слабом рынке такой фон работает позитивно.

☑️ Ценные бумаги Ozon растут после соглашения со Смоленской областью на ПМЭФ. Компания построит логистический комплекс с инвестициями 6 млрд рублей, площадью более 80 тыс. кв. м и мощностью свыше 350 тыс. заказов в сутки. Это хороший операционный сигнал, хотя эффект на финансовые результаты появится не сразу.

☑️ Правительство может рассмотреть мораторий на повышение арендных платежей за лесные участки и мораторий на банкротство предприятий ЛПК. Для Сегежи это важный краткосрочный позитив, но слабый отчет за 1 квартал никуда не исчез, поэтому рост котировок может быть не долгим. Выручка упала на 29% г/г, до 17,4 млрд рублей, а чистый убыток составил 7,8 млрд рублей.

☑️ АЛРОСА снижается после новости о замедлении восстановления рудника “Мир” из-за кризиса на алмазном рынке. До аварии на рудник приходилось более 10% добычи компании, поэтому для инвесторов это достаточно неприятный сигнал. Давление оказывает слабый спрос на алмазы.

☑️ VK дешевеет после заявления топ-менеджера компании на ПМЭФ. Старший вице-президент по медиастратегии и развитию сервисов VK Степан Ковальчук сказал, что компания не всегда будет идти на поводу у финансовой эффективности. Для рынка это неприятный сигнал, так как инвесторы как раз ждут от VK снижения убытков, контроля расходов и более понятного пути к чистой прибыли. На фоне убытка около 25 млрд рублей за 2025 год такие слова усиливают сомнения в инвестиционном кейсе. Дополнительным, но тоже существенным фактором падения стоимости акций компании послужила новость о проблемах мессенджера Max в App Store. Для компании это не критичный фактор, но рынок болезненно реагирует на любые риски вокруг одного из главных цифровых проектов VK.

☑️ Мечел снижается на фоне слабого отношения к угольному сектору. По данным Росстата, сальдированный убыток угольщиков в 1 квартале вырос до 88 млрд рублей. Для Мечела это чувствительный фон из-за высокой долговой нагрузки и дорогой логистики.

☑️ Henderson торгуется последний день с правом на дивиденды 17 рублей на акцию. ☑️ ДЭК и ТНС энерго Кубань проводят ГОСА по дивидендам за 2025 год. ☑️ Т-Технологии проведут ВОСА по вопросу допэмиссии для консолидации 100% АО “Точка”. Также на сегодня запланированы ГОСА ☑️ «Бурятзолото», ☑️ «ТНС Энерго Кубань», ☑️ «ТНС Энерго Ярославль». На повестке дня у всех компаний дивидендный вопрос.

$OZON $MTLR $MTLRP $SGZH $MKPAOVK