Что такое стопы на бирже

Опытные трейдеры и инвесторы применяют инструменты, которые позволяют ограничить риск убытков или зафиксировать прибыль. Для этого они выставляют приказы на покупку или продажу акций, когда цена достигнет определённой отметки. Один из таких ордеров — стоп-лосс (stop loss). В переводе с английского термин означает «остановить убыток».
Рассмотрим, зачем нужны такие заявки, как с их помощью ограничить риски и в чём разница между стоп-лимитом и стоп-маркетом.

В биржевой торговле стопы — это поручения, которые трейдеры выставляют брокерам на покупку или продажу активов, как только котировки дойдут до определённой отметки. Заявки с целью зафиксировать прибыль называются тейк-профит. Их выставляют заранее, чтобы провести сделку, когда котировки достигнут нужного значения.

Что такое стоп-лосс

Когда инвестор покупает акции, он рассчитывает, что цена будет расти, но иногда выходит наоборот. При покупке нужно сразу определить приемлемый для себя уровень потерь. Он поможет сформировать ориентир цены, при которой позиция будет закрыта с убытком.

С этим помогает стоп-лосс — ордер на проведение сделки, который автоматически срабатывает, когда цена актива достигает заданного уровня.

Особенности стоп-лимита

В данном случае трейдер, помимо стоп-цены, устанавливает лимитную цену, в пределах которой брокер может совершать сделки. Когда котировки достигают указанной отметки, срабатывает лимитный ордер, и брокер пытается продать или купить актив по лимитной или лучшей цене.
Приведём пример. У вас на счёте есть акции, которые сейчас торгуются по 100 ₽. Вы хотите ограничить убыток от сделки, если цена упадёт на 20%. Имеет смысл установить стоп-лосс на уровне 85 ₽ и стоп-лимит на уровне 80 ₽ Если цена упадёт до 85 ₽, сработает лимитный ордер и акции будут проданы по цене не ниже 80 ₽.

Отложенные заявки срабатывают только тогда, когда котировки достигают заданной отметки. На каком уровне установить лимит, трейдер решает сам с учётом суммы, которую готов потерять.

Принцип действия стоп-лосса

Stop-loss выставляют ниже или выше точки входа, в зависимости от направления сделки. При торговле в лонг уровень выставляют ниже, чем текущая стоимость актива на рынке, при торговле в шорт — выше. Если стоимость меняется в противоположном направлении от сделки, трейдер фиксирует убыток.
Рассмотрим на примере, что представляет собой инструмент. Допустим, вы купили на свой брокерский счёт акции Северстали по 1296 ₽ и хотите ограничить убыток до 10%. Тогда вам нужно установить stop loss на 1166 ₽. Как только стоимость упадёт до этой отметки, брокер продаст бумаги по лучшей доступной цене на рынке.

Различие между стоп-лимитом и стоп-маркетом

Стоп-маркет, он же стоп-лосс — это рыночная заявка, а стоп-лимит — лимитная. Цель обеих — ограничить убытки, но механизм различается.
В первом случае как только брокер достигает установленного уровня, он выставляет заявку по рыночной цене, то есть по той, которая в текущий момент есть на бирже.
Например, вы купили акции по 1500 ₽ и хотите их продать, когда они подорожают. Но котировки могут пойти вниз, поэтому вы выставляете ограничение на отметке 1450 ₽. Если цена падает до этого уровня, брокер отправляет на биржу рыночную заявку на продажу по лучшей цене спроса. Если рыночная стоимость составляет 1430 ₽, акции продадут по этой цене.
Стоп-лимит — это тоже приказ на продажу или покупку, но не по цене рынка, а строго по той, которую вы установили. Допустим, ваши акции, купленные по 1500 ₽, подешевели до установленной вами отметки в 1450 ₽. Брокер выставляет лимитированную заявку на продажу при торговле в лонг по 1450 ₽. Но если она не пройдёт до конца торгового дня, то исчезнет. Можно выставить уровень лимитной заявки немного ниже, чем стоп-лосс, например 1448 ₽, и за счёт этого избежать случая, когда ордер не сработает.

При торговле в шорт принцип такой же, только наоборот. Инвестору выгодно, чтобы цена акций падала. На случай если она начнёт расти, можно выставить лимит на отметке более высокой, чем текущая стоимость на рынке, например 1550 ₽, а лимитную заявку — 1555 ₽. Так акции купят, даже если котировки продолжат идти вверх после того, как лимит будет достигнут.
Кроме того, в отличие от ордера стоп-маркет лимитная заявка не гарантирует успешной сделки. При высокой волатильности есть большая вероятность того, что проскальзнёт лимитная цена — в этом случае приказ не будет исполнен.

Новички на фондовом рынке применяют отложенные заявки, чтобы минимизировать убытки, но у этого инструмента есть ещё одна цель — он помогает фиксировать прибыль. Такой тип ордера называется «трейлинг-стоп» («скользящий»). Он нужен, когда цена сдвигается на определённый процент в невыгодную для трейдера сторону. Пока этого не происходит, позиция остаётся открытой и позволяет получать прибыль. Данный инструмент позволяет торговать без тейк-профита — лимитного ордера на фиксацию прибыли, который представляет из себя фиксированную точку.

Рассмотрим на примере. Допустим, вы выставили ордер на 5% ниже текущей стоимости. Изначально акции стоят 1500 ₽. В случае если цена упадёт до 1425 ₽, брокер закроет данную позицию, и за счёт этого вы минимизируете убыток. Предположим, акции выросли до 2000 ₽, теперь трейлинг-стоп находится на уровне 1900 ₽. Теперь если цена опустится до 1900 ₽, то позиция закроется, но уже с прибылью в 400 ₽.

4

38

Поделиться