Аналитика • 25 сентября 2025

Почему акции Магнита выросли на 8% за один день

Бумаги «примагнитили» покупателей — или это лишь временный эффект?

Магнит

В среду, 24 сентября, акции Магнита выросли на 8,1%, показав лучший результат среди ликвидных фишек на максимальных в этом году оборотах. Разбираемся в причинах и перспективах.

Что вызвало рост

Мощный рост акций Магнита происходил без каких-либо корпоративных новостей. Он может быть связан с несколькими факторами:

🔹 Перепроданность акций. С точки зрения теханализа, индикатор RSI на дневном графике опустился до рекордно низких значений. С августовских максимумов бумаги потеряли около 20%, а падение с мая 2024 года «съело» более 60% капитализации. На недельном графике RSI сформировал «бычью дивергенцию», что вкупе с общим рыночным отскоком могло привлечь активных трейдеров.

🔹 Закрытие шортов. Акции падают уже длительное время, и накопилось немало коротких позиций — многие участники сделали ставку на снижение. Когда часть трейдеров начала закрывать шорты, мог сработать шорт-сквиз — произошёл резкий рост котировок за счёт покупок.

🔹 Фактор РЕПО. У Магнита есть так называемый квазиказначейский пакет — около 29% собственных акций. Если доля превысит 30%, закон обязывает сделать оферту миноритариям — выкуп бумаг по средней цене за последние полгода.

Часть пакета (3,8 млн акций) находится в сделке РЕПО — по сути, это заём под залог бумаг, которые должны вернуться компании после окончания договора 2 октября 2025 года. Некоторые инвесторы надеются, что после этого компания доведёт долю до 30% и объявит оферту на выкуп по цене выше текущей (средняя за полгода). Но важно учитывать, что само завершение РЕПО не означает автоматического перехода через порог в 30%, и компания не озвучивала планов по выкупу дополнительных акций.

Не исключено, что, как и прошлой осенью, компания может просто продлить договор РЕПО. В таком случае обязательной оферты, скорее всего, снова не будет.

Чего ожидать дальше

Долгосрочный тренд по акциям остаётся нисходящим. Причины:

📍 стагнация финансовых показателей

📍 рост долговой нагрузки, что особенно негативно при высоких ставках

📍 отказ от дивидендных выплат

📍 снижение активности менеджмента в общении с инвесторами

📍 неопределённость вокруг квазиказначейского пакета.

На этом фоне наш взгляд на бумаги нейтральный до появления новых драйверов. В краткосрочной перспективе возможно продолжение отскока, но с замедлением темпов и вероятным переходом в боковик. Дальнейшая динамика котировок будет зависеть от общих настроений на рынке и финансовых результатов компании.

Магнит. Важное о компании 👇

•
Один из лидеров в продуктовом ретейле России, борется за первое место в секторе с ИКС 5.
•
Российский ретейл консолидируется, это выгодно крупным игрокам. Важный фактор — высокие темпы роста при стабильной рентабельности. По этим показателям Магнит пока отстаёт от ИКС 5.
•
Магнит первым объявил о выкупе акций у нерезидентов, в результате чего в 2023 году сформировался квазиказначейский пакет акций размером 29,3%. Он приобретён с дисконтом свыше 50% к рыночной цене и в будущем может быть использован для сделок M&A, предложен к продаже через SPO, погашен или использован в иных корпоративных целях. Однако уже долгое время информации об использовании этих акций нет. Компания в целом довольно закрытая, мало коммуницирует с инвесторами.
•
В мае 2024 года акции перешли в нисходящий тренд.
•
Альфа-Рейтинг — 4,1 балла.
•
Целевой ориентир аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 6550 руб.

А как вы думаете, с чем связан рост акций Магнита? Поделитесь своими мыслями! Оставлять комментарии можно в приложении Альфа-Инвестиции или в Альфа-Инвестиции Онлайн.

Альфа-Инвестиции