Разбираемся, что такое Северный морской путь, почему он важен для страны и какие компании выиграют от его развития.

Что такое Северный морской путь

Северный морской путь (СМП) — судоходный маршрут вдоль северного побережья России. Формально он охватывает участок от пролива Карские Ворота до Бухты Провидения (Чукотка) длиной 5,6 тыс. км. Расширенный СМП — Трансарктический транспортный коридор (ТАТК) — составляет 14,3 тыс. км от Санкт-Петербурга до Владивостока.

Экономический смысл СМП — альтернативный торговый маршрут между Европой и Азией. Чтобы добраться из Гамбурга в Шанхай, суда обычно идут 30–35 дней через Суэцкий канал. По оценке The Economist, этот же путь через СМП мог бы занять 18 дней.

Теоретически СМП может дать такие преимущества перевозчикам:

• •

  Короче маршрут — дешевле фрахт. Даже если ставка за день фрахта будет чуть выше, время в пути почти вдвое меньше маршрута через Суэцкий канал. Это повышает оборачиваемость средств и выгоду для компаний.

• •

  Альтернативный маршрут на случай ограничений. Например, в марте 2021 года контейнеровоз Evergreen сел на мель и перекрыл Суэцкий канал на несколько недель. Судам пришлось делать большой крюк через Африку, теряя время и деньги. Путь через СМП мог бы помочь.

• •

  Доступ к судоходству по сибирским рекам: Оби, Енисею, Лене. Это уже выгода для России: можно раскрыть потенциал внутренних перевозок.

Однако практическая реализация упирается в некоторые проблемы.

• •

  Короткий судоходный сезон: с середины лета по середину осени. В остальное время северные моря затянуты льдами. Чтобы их преодолеть, нужны более прочные и более дорогие суда арктического класса, а также ледокольное сопровождение.

• •

  Непредсказуемая погода. Даже в судоходный сезон погода часто преподносит сюрпризы, из-за чего рейсы задерживаются и растут риски чрезвычайных происшествий.

• •

  Отсутствие инфраструктуры. Большая часть СМП лежит в диких краях, где нет возможности остановиться на дозаправку или экстренный ремонт.

• •

  Дорого. Хотя маршрут короче, фактически движение по СМП для судов выходит дороже пути через Суэцкий канал. Ледокольное сопровождение, фрахт судна арктического класса, дорогая страховка — всё это нивелирует преимущества.

Инвестиции в СМП в России

Несмотря на перечисленные сложности, развитие СМП идёт, и российские власти с оптимизмом смотрят на его перспективы. В первую очередь маршрут важен тем, что позволяет вывозить полезные ископаемые с арктических месторождений. В основном это нефть и газ, которые уже составляют больше 50% всех перевозимых здесь грузов.

Также развитие СМП позволит России укрепить свою позицию в качестве важного транзитного оператора на торговом пути из Китая в ЕС, что сулит выгоды как экономического, так и политического характера. Поэтому власти активно ищут способы сформировать флот, построить инфраструктуру и обеспечить круглогодичную навигацию по маршруту.

По государственному плану развития СМП, объём грузоперевозок к 2030 году должен превысить 200 млн тонн против 37 млн тонн в 2025 году. По оценке Росатома, который в том числе будет строить инфраструктуру и атомные ледоколы для СМП, к началу 2030-х можно будет даже говорить о некоем расписании движения ледоколов по СМП — за ними смогут выстраиваться «караваны» судов.

До 2035 года правительство выделит 1,8 трлн руб. на развитие маршрута, из них:

• •

  570 млрд руб. — на проведение ж/д путей к портам от крупных производственных предприятий;

• •

  540 млрд руб. — на развитие флота, включая 12 новых ледоколов;

• •

  400 млрд руб. — на инфраструктуру для обеспечения безопасности судоходства;

• •

  222 млрд руб. — на реконструкцию порта в Мурманске, создание терминалов и прочей логистической инфраструктуры.

Какие компании выигрывают от использования СМП

Сегодня из 37 млн тонн перевозок по СМП около 83% приходится на углеводороды: СПГ, нефть и газовый конденсат.

21 млн тонн составляет сжиженный природный газ (СПГ) с арктических проектов НОВАТЭКа — в основном Ямал СПГ. Эту компанию можно назвать главным бенефициаром и амбассадором развития СМП. Сейчас НОВАТЭК активно ищет возможности обеспечить свой проект Арктик СПГ-2 газовозами ледового класса, чтобы бесперебойно экспортировать СПГ круглый год. В таком случае объём перевозок СПГ может вырасти до 28 млн тонн в год.

Ещё около 8 млн тонн приходится на нефть с арктических месторождений Газпром нефти. Раньше нефть из Арктики с коротким логистическим плечом шла в Европу, теперь она идёт в Азию. СМП используется только в летний судоходный период: в остальное время приходится делать крюк через Суэцкий канал. Круглогодичная навигация может увеличить перевозки Газпром нефти по СМП в 3–4 раза.

Роснефть также строит свой амбициозный проект Восток Ойл, нефть с которого планируется отгружать в том числе через Арктику. По нашим оценкам, в начале 2030-х гг. объём отгрузок нефти через СМП может составить около 20–25 млн тонн.

ГМК Норникель владеет собственным небольшим флотом из шести судов класса Arc7 и возит около 1,6 млн тонн грузов по СМП. К 2028–2030 гг. объём перевозок Норникеля может вырасти до 3 млн тонн в год.

Альфа-Инвестиции