Идеи Альфа-инвесторов: золото, Ленэнерго и МТС Банк

Вместе с представителями сообщества Альфа-инвесторов ищем инвестидеи на унылом и, кажется, бесконечно снижающемся российском рынке. Сегодня смотрим на вечные ценности, надежную дивидендную историю и шальную идею в банковском секторе.

Не пора ли снова заходить в золото

Автор: INVESTLAND_COMPANY

Актив: золото

«С 2020-го по конец 2023-го золото находилось в боковике с диапазоном около 20%. В начале 2024 года цены пробились за его пределы и начался длительный тренд, в рамках которого металл подорожал почти в 3 раза.

Неудивительно, что после такого движения и ускорения в январе текущего года при огромных объемах, следуют коррекция и охлаждение, обусловленные выходом крупных денег и фиксацией прибыли.

Текущий размер коррекции почти достиг ~30% и в последние дни наблюдается отскок от зоны $4000 – золото вернулось в область максимумов 2025 года $4300–4400, оказывавшую поддержку ценам на протяжении последних 6 месяцев.

В условиях неопределенности на мировой арене интерес к металлу снова начинает возвращаться: за первый квартал 2026 года мировой спрос на золото вырос на 2% г/г и составил 1 231 т. за счет инвестиционной составляющей (слитки и монеты), покупок банками и ETF.

Негативным фактором для золота остаётся динамика курса доллара и ожидания ужесточения политики ФРС, ведь металл сам по себе не приносит процентного дохода в то время как доход от того же рынка облигаций повысится в случае повышения ставок.

Тем не менее картина для драгметаллов на данный момент остаётся позитивной: спрос растет, цены в восходящем тренде отторговывают ключевые поддержки, а при коррекции на других рынках или усилении геополитической напряженности металлы способны снова стать трендом №1 в недалёком будущем».

Для инвестора, который хочет жить на пассивный доход

Автор: EJohni

Актив: префы Ленэнерго

«Если вы ищете бумаги с упором на дивиденды — этот актив точно стоит держать в поле зрения.

Вот что делает эти акции интересными:

• •

  Дивидендная история. В 2024 году дивидендная доходность по префам «Ленэнерго» достигала 11,94 % — это один из топовых показателей на рынке. Для инвестора, который хочет жить на пассивный доход, такие выплаты — весомый плюс. Сейчас ждем выплату дивидендов чуть ниже 10% из-за сильно выросшей цены акции. В следующем году ожидаем дивиденды в размере 45-48₽ за акцию.

• •

  Стабильность бизнеса. Ленэнерго — крупная распределительная сетевая компания, которая обеспечивает передачу электроэнергии в Санкт‑Петербурге и Ленобласти. Спрос на её услуги довольно предсказуем, а значит, и выручка менее волатильна, чем в более цикличных секторах.

• •

  Динамика котировок. За год рост цены по бумаге превысил 69 %, а за полгода — более 33 %. Конечно, прошлая динамика не гарантирует будущего результата, но показывает интерес рынка к бумаге.

Если вы оцениваете бумаги через коэффициенты вроде Шарпа и Сортино, то у Ленэнерго относительно низкая бета (около 0,27) — то есть акции менее волатильны, чем рынок в целом. Это может сглаживать риск в портфеле».

Недооцененная акция, которая может кратно вырасти

Автор: Barsir

Актив: МТС-банк

«МТС Банк (MBNK) — самый свежий и пока проигнорированный рынком игрок в цифровом финансовом секторе России.

Многие до сих пор считают его простым карманным банком для владельцев сим-карт. Но это заблуждение. Банк уже давно перерос статус внутреннего сервиса и превратился в самостоятельную систему, которая агрессивно забирает клиентов с открытого рынка у крупнейших конкурентов. Главным крючком для обычных людей стал очень щедрый повышенный кэшбэк на супермаркеты (до 5%), который привлекает поток новых пользователей.

• •

  Текущий прогнозный P/E: ~3,3–3,5 (акция стоит как тяжеловесный и медленно растущий ВТБ, хотя сам бизнес увеличивается темпами полноценной технологичной компании).

• •

  Историческая норма P/E для сектора: ~5,5–6,0 (у лидера сектора, Т-Банка, этот показатель исторически доходил до 7–8).

• •

  Скидка к норме рынка: около 40%.

• •

  Прогноз роста: +45–55% на горизонте года (целевая цена большинства аналитиков находится в районе 1700–1800 рублей при текущей стоимости около 1200 рублей).

Покупая подобные активы, нужно запастись терпением. Это история не про моментальный взлет завтра утром. Вспомним тот же БСПБ: акция годами уныло топталась в районе 50 рублей. Рынок долго игнорировал ее дешевизну, но как только триггеры сработали, БСПБ улетел к 400 рублям в моменте.

МТС Банк сейчас находится ровно в такой же фазе накопления сил. Рынок боится высокой ключевой ставки и временно списывает со счетов сильных игроков. Но потенциал кратной переоценки при первых признаках улучшения ситуации в экономике здесь есть».

Как вам идеи? Хотите больше новых лиц (хотя и без фото) в этой рубрике?