Идеи Альфа-инвесторов: Сбер, Газпромнефть и облигации ГТЛК

Когда индекс Мосбиржи бьет очередные антирекорды, наступает хорошее время для покупки дешёвых и фундаментально сильных активов. А если связываться с акциями страшно, то самое время присмотреться к облигациям. Здесь тоже есть драйверы роста.

«Сбер: чего-то лучше на рынке акций не видно»

Автор: market_vector

Актив: Сбер

«Ничего феноменально интересного в результатах Сбера за май нет, но у ключевого банка страны нет больших проблем. Всё, как и всегда, прекрасно. По портфелю динамика, в целом, умеренная, но явно вырисовывается тренд на восстановление потребительского кредитования, где портфель за месяц вырос на 1,2%, а объём выдач потребкредитов в мае впервые с начала года сравнялся с объёмом выдач ипотеки.

Пока чего-то лучше на рынке акций не видно. Это звучит печально, но если не смотреть в сторону высокорискованных спекуляций, то лучше Сбера сейчас акции не найти и динамика бумаг за последний месяц — тому лучшее подтверждение.

По 2026 году Сбер вполне может замахнуться на 2 триллиона чистой прибыли, что даст дивиденд около 44 руб. на одну акцию и доходность от текущей котировки около 13,5-14%».

«Газпромнефть: вызовы и дивидендные перспективы»

Автор: Invest_or_lost

Актив: Газпромнефть

«Акции Газпромнефти могут быть интересны для покупок на текущих уровнях — с расчётом на потенциальную двузначную дивидендную доходность за 2026 год. Пока Газпром нуждается в деньгах, а кредитные лимиты позволяют — такая модель будет работать. И в этом смысле будет любопытно посмотреть, насколько успешным для Газпромнефти окажется текущий 2026 год с трёхзначными ценниками на нефть, и если финансовое положение значительно улучшится, то и дивидендный потенциал будет значительно расширен!»

«ГТЛК: история про гадкого утёнка, который становится квазигосударственным лебедем»

Автор: Stocknews

Актив: облигации ГТЛК

«Самые большие деньги в облигациях делаются не тогда, когда компания хорошая. А тогда, когда она перестаёт быть плохой.

ГТЛК крупнейший лизингодатель страны с портфелем почти 3 трлн рублей. Но годами рынок оценивал её так, будто государство рядом не стояло. Теперь кое-что изменилось. ГТЛК перешла под контроль ВЭБа. Отчётность от этого не поменялась. Зато поменялось восприятие риска.

На мой взгляд, сейчас ГТЛК торгуется как эмитент уровня АА-, но уже начинает двигаться в сторону АА+. Это совершенно разная стоимость денег.

Для меня это история про гадкого утёнка, который становится квазигосударственным лебедем. Рынок замечает такие превращения с опозданием, и в этом весь смысл позиции».