Акция: ДОМ РФ Тикер: $DOMRF

⭕ Позитивные моменты 📍Монопольное положение в некоторых направлениях бизнеса. ДОМ.РФ — единственный агент РФ по вовлечению в оборот федеральных объектов (земель, зданий). • Лидерство в секьюритизации ипотеки. ДОМ.РФ занимает абсолютную лидирующую позицию на рынке секьюритизации ипотечных кредитов, доля компании близка к 100%. • Уникальные функции в жилищной сфере. ДОМ.РФ выступает оператором программ льготного жилищного кредитования, участвует в разработке реформ (например, проектного финансирования с использованием эскроу-счетов), создаёт рынок цивилизованной аренды. • Диверсифицированная бизнес-модель. • Государственная поддержка и статус института развития. ДОМ.РФ на 100% принадлежит РФ, что обеспечивает дополнительную устойчивость бизнеса, включая иммунитет от банкротства. •Крупнейший оператор арендного жилья.

⭕ Негативные аспекты

• конкуренция с крупными банками (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и др.) в сегменте ипотечного кредитования; • регуляторные изменения в сфере ипотеки и строительства

⭕ Дополнительно стоит учитывать

• Чистая прибыль ДОМРФ по МСФО за 2025 год составила ₽88,8 млрд, увеличившись на 35% по сравнению с ₽65,8 млрд в предыдущем году. • Чистый процентный доход вырос на 31,7% до ₽161,9 млрд против ₽122,9 млрд годом ранее. • ДОМРФ рассказал о целях по ключевым финансовым показателям на 2026 год — рентабельность капитала более 22% при стоимости риска 0,6%. Прибыль банк планирует нарастить на 17%, до ₽104 млрд.

⭕ Дивиденды

• Дивидендная политика ДОМ.РФ предполагает выплаты акционерам на уровне 50% от чистой прибыли компании DSI = 0.0

⭕ С точки зрения технического анализа

• Таймфрейм 1 день:

• •

  тренд: нисходящий

• •

  индикаторы: Указывают на наличие умеренного нисходящего тренда Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда .

• •

  условия: при закрытии выше 2213,8 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг)

• Таймфрейм 4 часа:

• •

  тренд: нисходящий

• •

  индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда Стохастик находится ниже средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда. 20 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию.

• •

  условия: при закрытии 2197,0 руб. возможен сценарий разворота (в лонг)

⭕ Возможные варианты развития ситуации

• Сценарий №1: При закрытии выше 2180 вероятен поход на смену локального тренда, а далее • техническая цель 1 - 2250 • техническая цель 2 -2295

• Сценарий №2: Уход ниже 2160,9 открывает прямой путь для дальнейшего падения до 2110

📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌

🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏

Антон Никитин © aka ua1cec_invest$DOMRF 

Акция: ФосАгро Тикер: $PHOR

⭕ Позитивные моменты

• Рост мировых цен на удобрения • Вертикальная интеграция. • Высокая самообеспеченность ресурсами • Выплачивает дивиденды • Диверсификация продукции. Помимо фосфорных удобрений, ФосАгро производит азотные удобрения, индустриальные продукты, минеральное сырьё и кормовые фосфаты. • Новая стратегия развития

⭕ Негативные аспекты

• Санкционные риски • Риски, связанные с макроэкономической ситуацией • Высокая КС • Инфляционный рост затрат

⭕ Дополнительно стоит учитывать

• Чистая прибыль «ФосАгро» по РСБУ за 2025 год составила ₽72,6 млрд, снизившись на 2,8% по сравнению с ₽74,7 млрд в предыдущем году. • Выручка сократилась на 8,3% до ₽66 млрд против ₽72 млрд годом ранее. • Менеджмент «ФосАгро» представил совету директоров стратегию развития компании до 2030 года, которая предполагает рост производства на 16% от уровня 2024 года — до 13,7 млн тонн в год к 2030 году.

⭕ Дивиденды

• На дивиденды будет направлено свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от свободного денежного потока. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Платят по кварталам. DSI = 0.5

⭕ С точки зрения технического анализа

• Таймфрейм 1 день:

• •

  тренд: восходящий

• •

  индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда . Стохастик находится в зоне переупленности. ADX говорит наличии сильного восходящего тренда. 18 февраля цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию.

• •

  условия: при закрытии ниже 7093 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт)

• Таймфрейм 4 часа:

• •

  тренд: восходящий

• •

  индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда . Стохастик находится в зоне переупленности. ADX говорит наличии сильного восходящего тренда.

• •

  условия: при закрытии ниже 7425 руб. возможен сценарий разворота (в шорт)

⭕ Возможные варианты развития ситуации

• Сценарий №1: При закреплении выше 7563 📍Теоретическая цель 1: Уровень 8000

• Сценарий №2: Закрепление ниже 7259, вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Уровень 7043

📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌

🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏

Антон Никитин © aka ua1cec_invest

$PHOR 

Для $VTBR - позитив (высвобождение ₽50 млрд капитала улучшает запас прочности по нормативам достаточности).

Сделка - тактический ход, а не стратегия. Высвобождённый капитал ВТБ, скорее всего, направит на новые выдачи. На бизнес‑модель банка и отраслевые тренды это, скорее всего, не повлияет.

ВТБ укрепил подушку - хорошо, но чудес не ждите: это не драйвер роста котировок, а гигиеническая мера. Банк будет гнать новые кредиты, цикл продолжается. 😅

$VTBR 

Финансовые результаты $GAZP РСБУ

📃 Основные цифры за 2025 год (в сравнении с 2024 г.):

📌Прочие доходы взлетели на ~88,5% - до 1 041 060 099 руб. (было 658 269 428 руб.). 📌Прочие расходы снизились на ~13,7% - 1 806 411 089 руб. (против 2 094 005 760 руб. в 2024 г.). 📌Убыток до налогообложения сократился на ~85,6% - 140 625 706 руб. (в 2024 г. -- 976 561 068 руб.). 📌Чистая прибыль - 11 284 564 руб.! В 2024 г. был убыток в размере 1 076 329 869 руб. 📌Прибыль на акцию - 0,48 руб. (в 2024 г. - убыток 45,47 руб.).

💡 Что повлияло на улучшение результатов?

📌Резкое сокращение убытка от основной деятельности. 📌Рост непрофильных доходов. 📌Снижение прочих расходов.

⚠️ Зоны риска:

📌Компания сильно зависит от непрофильных доходов - это нестабильный источник прибыли. 📌Высокая налоговая нагрузка может «съесть» часть будущей прибыли.

📈 Вывод: Эмитент показал впечатляющее улучшение финансовых результатов в 2025 г. Однако радость преждевременна: основа роста - непрофильные операции, а основная деятельность остаётся «в тени».

‎ $GAZP 

Для $ALRS

• •

  позитив: вложения в геологоразведку могут расширить ресурсную базу и обеспечить будущие объёмы добычи. Рост запасов золота - плюс к долгосрочной стоимости компании.

₽8,3 млрд - серьёзные инвестиции, но результат не мгновенный. Геологоразведка даст эффект через 3–5 лет: сначала - затраты, потом - возможные новые запасы. Успех зависит от итогов разведки: если найдут крупные залежи, это укрепит позиции компании. Пока - это ставка на будущее, а не драйвер роста котировок здесь и сейчас.

Не ждать скачка котировок завтра: геологоразведка - это марафон, а не спринт 😅

‎$ALRS 

Полное наименование эмитента: ПАО «Татнефть». $TATN Стандарт отчётности: МСФО.

✅2. Ключевые финансовые показатели

📌Выручка от реализации (без финансовых услуг): 1 818 134 млн руб. в 2025 году, что ниже показателя 2 030 371 млн руб. за 2024 год. Снижение выручки на 11,4% может свидетельствовать о снижении объёмов продаж и падении цен на нефтепродукты. 📌Операционная прибыль (без финансовых услуг): 254 308 млн руб. в 2025 году против 403 007 млн руб. в 2024 году. 📌Чистая прибыль: 152 048 млн руб. по итогам 2025 года, тогда как в 2024 году показатель составлял 308 929 млн руб. Падение чистой прибыли более чем в два раза - тревожный сигнал. 📌Налог на прибыль: 69 892 млн руб. в 2025 году (в 2024 году — 112 219 млн руб.). Снижение налоговой нагрузки не компенсировало общее падение прибыли.

Основные статьи расходов: 📌операционные расходы (275 838 млн руб.); 📌транспортные расходы (82 182 млн руб.); 📌износ, истощение и амортизация (73 207 млн руб.);

Основные статьи доходов: 📌процентные и комиссионные доходы (50 688 млн руб.); 📌финансовые доходы (без финансовых услуг) (14 212 млн руб.); 📌чистая прибыль от операций с иностранной валютой (200 млн руб.).

✅3. Факторы изменения финансового положения

📌Операционные расходы: увеличение операционных расходов (275 838 млн руб.) свидетельствует о росте затрат на текущую деятельность. 📌Налоговая нагрузка: несмотря на снижение абсолютного значения налога на прибыль, общая финансовая нагрузка остаётся значительной. 📌Курсовые разницы: убыток по курсовым разницам составил 25 076 млн руб., что негативно повлияло на итоговую прибыль.

✅4. Оценка бизнес-модели и конкурентных преимуществ

Устойчивость бизнес-модели: компания опирается на добычу и реализацию углеводородов, что делает её уязвимой к колебаниям цен на нефть и нефтепродукты. Структура доходов преимущественно связана с основной деятельностью (выручка от реализации ) 📌Доступ к уникальным ресурсам (нефтяным месторождениям), экономия на масштабе (крупные объёмы добычи и переработки), 📌вертикально интегрированная модель бизнеса (от добычи до сбыта). 📌Устойчивость рыночной позиции.

Основные риски: 📌волатильность цен на нефть; 📌рост операционных затрат; 📌валютные риски (как показал убыток от курсовых разниц);

✅5. На что обратить внимание

📌Резкое снижение прибыли: падение чистой прибыли более чем в два раза требует детального анализа причин. 📌Убыток от курсовых разниц: сумма в 25 076 млн руб. - негативный фактор, который может быть связан с колебаниями курсов валют. 📌Отрицательное сальдо по финансовым операциям: финансовые расходы превышают доходы, что снижает общую рентабельность. 📌Рост транспортных и операционных расходов: увеличение затрат может быть связано с логистическими сложностями или ростом цен на сопутствующие услуги.

‎$TATN 

Для $TTLK - позитив: рост выручки и прибыли может поддержать котировки.

Рост показателей скромный, но стабильный.

Рост на 1.3 % по прибыли не повод бросаться скупать акции 😅

$TTLK