Балтийский лизинг ООО БО-П19

ООО "Балтийский лизинг" - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.

Её сеть насчитывает 82 филиала на территории РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

📍 Параметры выпуска Балтийский лизинг БО-П24:

• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем: от 500 млн рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 18,75% годовых (YTM не выше 20,45% годовых) • Выплаты: ежемесячно • Амортизация: по 33% в даты 12-го и 24-го купонов, 34% - в дату 36-го купона • Оферта: нет • Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 08 июня 2026 • Дата размещения: 10 июня 2026

Рейтинг надёжности:

• AA- «Развивающийся» от АКРА (декабрь 2025) • АА- «Стабильный» от Эксперт РА (январь 2026).

📍 Финансовые результаты МСФО за 2025 год:

• Совокупные активы: достигли 200 млрд рублей (годом ранее — 197 млрд рублей). • Лизинговый портфель: сохранился на уровне 165 млрд рублей. Это говорит о стабильности спроса на лизинговые услуги, несмотря на сложную экономическую обстановку. • Собственный капитал группы: составил более 25 млрд рублей, что считается высоким уровнем достаточности для лизинговой отрасли. Это даёт запас прочности при экономических колебаниях.

• Процентные доходы от лизинга: выросли на 24% и составили 42,3 млрд рублей. Это главный источник выручки, и рост показывает, что компания успешно монетизирует портфель. • EBITDA: увеличилась на 14% и достигла 34,5 млрд рублей.

• Чистая прибыль: сократилась на 49% и составила 3,1 млрд рублей. • Чистый денежный поток от операций составил: -2,35 млрд рублей (против -24,3 млрд рублей годом ранее). Отрицательное значение означает, что компания тратит больше, чем получает, но ситуация улучшилась.

• Чистый долг: 155,9 млрд руб. • Чистый долг/Собственные средства: 6,4x (ранее 5,6x)

📍 Потянет ли Контрол Лизинг за собой Балтийский лизинг?

Из общего, у них один бенефициар Михаил Жарницкий. Размер бизнеса Балтийского лизинга в 5,5 раз больше, чем у Контрола, поэтому даже в случае гипотетического присоединения долги не станут критичными: долговая нагрузка вырастет с 6,4x до ~7x при нормативном максимуме 8x.

В обращении находятся 15 выпусков биржевых облигаций компании на 79,080 млрд рублей:

• Балтийский лизинг БО-П20 $RU000A10D616 Доходность: 19,48%. Купон: 18,75%. Текущая доходность: 18,55% на 2 года 5 месяцев с амортизацией

• Балтийский лизинг БО-П19 $RU000A10CC32 Доходность: 20,62%. Купон: 17%. Текущая доходность: 17,22% на 2 года 3 месяца с амортизацией.

📍 Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:

• ГТЛК БО 002P-09 $RU000A10C6F7 (17,23%) АА- на 3 года 1 месяц с амортизацией • ПКТ 002P-01 $RU000A10DJH8 (15,03%) АА- на 3 года 5 месяцев • АФК Система БО 002Р-04 $RU000A10CU48 (15,13%) АА- на 3 года 3 месяца с амортизацией • ТрансКонтейнер П02-03 $RU000A10F470 (17,54%) АА- на 2 года 10 месяцев • Совкомбанк Лизинг БО-П17 $RU000A10DTS4 (14,84%) АА- на 2 года 6 месяцев • ДельтаЛизинг 001Р-03 $RU000A10DHT7 (16,21%) АА- на 2 года 5 месяцев с амортизацией • ХК Новотранс 002P-01 $RU000A10DCF7 (15,76%) АА- на 2 года 4 месяца

По итогу: Макроэкономическая чувствительность отрасли и затяжной период высоких ставок оказывают давление на чистую прибыль. Ключевой фактор уверенности — нахождение Балтийского лизинга в залоге у ПСБ с середины 2024 года, что де-факто означает государственный контроль. При ухудшении ситуации с долгом компанию, скорее всего, не оставят без поддержки.

По новому выпуску при сохранении стартовых условий возможен умеренный потенциальный спекулятивный рост на фоне продолжающегося цикла снижения ставки. Лично я не планирую участвовать в новом размещении, поскольку уже держу в портфеле выпуск БО-П22.

🔥 Если было полезно - прожимайте реакции под постом! Для меня это лучшая мотивация.

'Не является инвестиционной рекомендацией

🚀 «Балтийский лизинг»: фикс до 20,45% на 3 года. Почему это интересно?

8 июня «Балтийский лизинг» откроет сбор заявок на новый выпуск облигаций серии БО-П24. Компания с 35-летней историей, входящая в топ-4 лизингового рынка, предложит бумаги с ежемесячным купоном и доходностью к погашению до 20,45% годовых. Разберём параметры выпуска и его привлекательность для портфеля. 📌 На фоне перехода ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики зафиксировать такую доходность на годы вперёд - ценная возможность.

💎 Параметры выпуска: короткая дюрация и понятный денежный поток Облигации размещаются на 3 года с ежемесячной выплатой купонов. Ориентир купона - не выше 18,75% (эффективная доходность к погашению до 20,45%). Предусмотрена амортизация: по 33% номинала гасится с 12-м и 24-м купонами, оставшиеся 34% - с 36-м. Дюрация составляет около 1,6 года - основной объём средств вернётся задолго до погашения, снижая процентный риск. 📌 Ежемесячные выплаты и быстрый возврат тела долга удобны для регулярного дохода и уменьшают чувствительность к ставкам.

🛡️ Эмитент: более трёх десятилетий опыта и высокое кредитное качество Балтийский лизинг - один из крупнейших игроков рынка, 4-е место по объёму нового бизнеса за 2025 год. Лизинговый портфель превысил 302 млрд рублей, филиальная сеть насчитывает более 80 подразделений по стране, обеспечивая широкую географическую диверсификацию. За последние 10 лет компания обслужила свыше 80 тысяч клиентов. ❗️Структура портфеля подтверждает высокую обеспеченность: 55% приходится на высоколиквидный автотранспорт, на крупнейшего клиента - лишь 1,1%. Доля проблемных активов (NPL 90+) остаётся низкой – около 1,31%. • Кредитные рейтинги: Эксперт РА ruAA- (стабильный), АКРА AA-(RU) (развивающийся). Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам. 📌 Вывод: эмитент обладает высокой финансовой устойчивостью, диверсифицированным и хорошо обеспеченным портфелем, а выпуск соответствует самым строгим регуляторным требованиям.

💡 Как работает лизинг и почему это важно для инвестора? Лизинговая компания приобретает имущество и передаёт его клиенту в аренду с правом выкупа, оставаясь собственником до полной оплаты. Каждый договор обеспечен конкретным ликвидным активом. А так как предметы лизинга относятся к разным сегментам, имущественный риск хорошо дифференцирован.

⚠️ Что нужно знать о рисках Отрасль чувствительна к макроэкономике. Длительный период высоких ставок давит на чистую прибыль (соотношение чистый долг/собственный капитал выросло до 6,2x). Однако эти цифры отражают уже пройденный этап жёсткой ДКП. С началом смягчения политики ЦБ стоимость фондирования будет снижаться, улучшая маржу. Высокий долг типичен для лизинга; важнее стабильность доступа к рынкам капитала и качество активов - здесь позиции компании уверенные. 📌 Риски временные и частично уже учтены в высокой купонной премии.

💎 Итог: редкая возможность зафиксировать двузначную доходность Выпуск БО-П24 сочетает в себе сильные стороны: фиксированный доход на уровне 20%+ на фоне смягчения ставок, короткую дюрацию около 1,6 года благодаря амортизации, ежемесячные выплаты и высокое кредитное качество эмитента. Для инвесторов, ищущих надёжную альтернативу депозитам с защитой от будущего снижения ставок, участие в сборе заявок 8 июня выглядит вполне оправданным решением.

Лично я планирую принять участие в размещении, а вы? 💬 Считаете ли текущий уровень доходности по облигациям привлекательным на горизонте года? Есть ли другие выпуски этой компании у вас в портфеле? Делитесь мыслями в комментариях!

ПОРТФЕЛЬ ШОПОГОЛИКА часть вторая.

Всем доброго пятничного вечера! Мне нужна ваша помощь! Вчера я писала о том, что мне немножко взгрустнулось, по причине того, что вчера мне не пришло ни одного купона.🥺 😊 Долго я грустить не люблю, поэтому было принято решение исправлять эту ситуацию!

Изначально, когда я купила свою первую облигацию и получила первый купон, мне это дико понравилось! Так я поставила себе первую цель на ИИСе, к которой уверенно шла. Первой целью было 1000 рублей купонами в месяц, что равнялось покупке еще одной облигации. Этой цели я уже достигла, за что сама себя похвалила.🥰 Следующая моя цель, это 3000 рублей купонами в месяц. И я не я, если бы не придумала сама себе квест с получением достижений, чтобы интересней было копить. Мой новый квест это - ЗАПОЛНИ ВСЕ ЧИСЛА МЕСЯЦА КУПОНАМИ. Хотелось бы еще установить себе небольшие временнЫе рамки, например закрытие 4х чисел в месяц, но очень большая вероятность, что с конца июня, а может быть и раньше, я всё-таки стану безработной. Поэтому временнЫе рамки себе не ставлю, чтобы пока не вгонять себя в дополнительный стресс.

Сегодня я составила для себя табличку (на фото внизу), в которой выписала 31 число месяца и указала в какие числа у меня есть постоянные купонные выплаты. В табличке показаны оба моих счета (иис и брокерский), а также перечислены все облигации с ежемесячным купоном. ОФЗ и корпоративные облигации, у которых выплаты раз в квартал или раз в полгода, сюда не вошли. И вот тут я прошу помощи зала!

Если знаете надежные облигации с вкусным купоном на те даты, которые у меня пока без купонов, поделитесь ими, пожалуйста!

Так же буду благодарна за советы с вкусными облигациями, на те дни, когда у меня есть купоны, но нет самих этих вкусных облигаций.

Конструктивную критику принимаю с благодарностью. Поэтому портфель можно критиковать и помогать мне советом, вдруг у меня что-то преддефолтное, а я упустила этот момент. Ну и в целом, что можно сказать о моей облигационной части портфеля? Много у меня рискованных ВДО или нет? Риски я пока хочу минимизировать, а не то мой внутренний ШОПОГОЛИК паникует, что нам не на что будет покупать новые облигации из купонных выплат.

И уточнение, я не квал.