Неделя началась с массовых распродаж на рынке акций и новых минимумов курса рубля. Индекс МосБиржи упал на 2,5%.

Тенденции

• •

  Распродажи на российском рынке продолжаются, в понедельник Индекс МосБиржи потерял ещё 2,5%. Падение происходило на фоне сохраняющейся напряжённости из-за геополитики, ослабления рубля и снижения цен на нефть.

• •

  Практически все акции из индекса широкого рынка оказались в минусе, кроме нескольких низколиквидных бумаг. Также выросли акции Сегежи (+1,5%), Сургутнефтегаз ап (+1,3%), ДВМП (+1,1%) и МД Медикал Груп (+0,7%).

• •

  Индекс МосБиржи вплотную подошёл к уровню поддержки 2500 п. Сегодня велика вероятность обновить минимум, поскольку негативные настроения сохраняются.

• •

  Рубль стремительно дешевеет на фоне новых санкций и геополитической напряжённости. Валютная пара CNY/RUB выросла на 2,1% и обновила двухлетний максимум. Официальный курс доллара ЦБ составляет 104,01 руб.

• •

  Облигации также были под давлением, но умеренным. Цены на ОФЗ снижались на 0,3–1%. Индекс RGBI снизился на 0,3%. Рынок постепенно закладывает в котировки вероятность повышения ключевой ставки до 22–23% в декабре.

Сектора

• •

  Все секторальные индексы закрыли день в минусе. Лучше рынка были химический (-0,6%) и нефтегазовый (-1,3%) сектора.

• •

  Хуже рынка выглядели сектора девелопмента (-4,5%), инноваций и инвестиций (-3,4%), а также сектор металлов и добычи (-3%).

Акции в фокусе

• •

  Сургутнефтегаз ап (+1,3%). Акции выросли против рынка. Чем слабее рубль, тем выше их потенциальная дивидендная доходность: курсовая переоценка от огромной валютной «кубышки» компании учитывается в прибыли по РСБУ и дивидендной базе. Также для компании позитивны высокие цены на нефть в рублях.

• •

  Сегежа (+1,5%). Акции в числе лидеров, в моменте прибавляли более 5%. Отскок выглядит спекулятивным, потому что фундаментальных причин для оптимизма нет. Во время планируемой допэмиссии ожидается сильное размытие долей акционеров.

• •

  Хэндерсон (-1,8%). Вчера компания провела День инвестора. Выручка за 10 месяцев 2024 года прибавила 25%, рост онлайн-продаж составил 50%. В октябре выручка выросла на 10% г/г, онлайн-продажи увеличились на 31%.

• •

  ЭсЭфАй (-3,3%). Чистая прибыль холдинга за 9 месяцев 2024 года выросла на 16% г/г, до 19,3 млрд руб. При этом за III квартал прибыль снизилась почти на 28% г/г, до 4,1 млрд руб.

• •

  Московская биржа (-4,4%) сообщила о росте скорректированной чистой прибыли в III квартале на 75,8%, до 23,4 млрд руб. Основным драйвером остаётся рост процентных доходов, который составил 120%.

• •

  ВТБ (-5,3%). Торги закрылись на отметке 70,11 руб., акции почти достигли исторического минимума (69,4 руб.). В такой ситуации способна вырасти спекулятивная активность: инвесторы могут покупать акции на минимумах, рассчитывая на отскок.

• •

  РУСАЛ (-8%). Компания сократит производство алюминия на 250 тыс. тонн, объясняет это решение рекордными ценами на глинозём и высокими рисками сохранения негативной макроэкономической конъюнктуры.

• •

  Ozon (-9%). Собрание акционеров по вопросу редомициляции назначено на 27 декабря. АДР в российском контуре автоматически конвертируются в акции МКПАО после регистрации компании в России, никаких действий со стороны их держателей не требуется.

События сегодня

• •

  Озон Фармацевтика опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев.

Индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции