Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
Ещё

Инвестиционные идеиавгуста

Картинка баннера

Инвестиционные активы продолжают расти широким фронтом, как мы и предполагали: с начала июля по 23 число мировой рынок акций вырос на 4,8% по индексу MSCI World, а рынок облигаций развивающихся рынков прибавил 2,6% по индексу Barclays EM Aggregate bond. Инвестиционную активность подогревают ожидания о согласовании новых пакетов денежных стимулов в США и Европе, дальнейшее снижение ставок мировыми регуляторами и растущие притоки на рынки. Однако растёт и напряжённость, что видно по росту спроса на защитные активы: например, золото, которое бьёт исторические рекорды цены, и серебро. Мы всё ещё придерживаемся умеренно-позитивного взгляда: эффект денежных вливаний пока продолжает толкать рынок, но с приближением выборов в США риски начинают нарастать.

Америка: противостояние с Китаем опять набирает обороты перед выборами

С начала месяца индекс S&P500 вырос на 4,4%, за две недели рост составил 2,7%, по данным на закрытие дня 23 июля индекс составляет 3235,66 пунктов. До исторической вершины индексу остаётся всего порядка 5%, из чего можно сделать вывод о действенности ранее принятых текущим правительством США мер поддержки экономики.

Новый накал в отношениях между США и Китаем опять вносит волатильность на рынки, но как мы и писали ранее, это ожидаемо на фоне некоторого отставания Дональда Трампа в предвыборной гонке. Сейчас республиканцы и администрация Трампа пытаются достичь соглашения по новому плану монетарной помощи после недавнего успеха европейских коллег и определить его итоговый размер, что поддерживает ожидания роста рынка. Число новых случаев заболевания коронавирусом в стране сохраняется высоким, однако правительство договорилось с фармацевтическими компаниями Pfizer и BioNTech SE о предоставлении вакцины бесплатно всем гражданам США. Мы сохраняем наш фокус на фарм. секторе, как основном бенефициаре в текущем году.

Также софтверные компании продолжают опережать компании, производящие железо, и это формирует тренд. Хотя бизнес Cisco, Micron Technologies, Applied Materials, Intel и им подобных неразрывно связан с самыми передовыми технологиями, они стоят в разы дешевле софтверных компаний (таких как Microsoft, Google, Adobe, Autodesk, Zoom), и со временем этот разрыв увеличивается. При этом разница в темпах роста выручки объясняет этот разрыв лишь отчасти. В отличие от компаний реального сектора, софтверные компании почти не имеют ограничений по масштабированию бизнеса, что даёт возможность для развития экосистемы, и широкие возможности по удержанию клиентов (это позволяет ослабить конкуренцию и сохранить доходность бизнеса).

Европа: новые меры согласованы

После пяти дней переговоров лидеры ЕС достигли соглашения по восстановлению экономики – что является историческим событием для Европы. Лидерам удалось согласовать 7-летний бюджет ЕС в размере 1,0743 трлн евро на 2021-2027 года, фактически удвоив его по сравнению с текущим на следующие 7 лет. Объём внебюджетного фонда восстановления экономики ЕС согласован на уровне 760 млрд евро.

Европейский рынок с начала месяца прибавляет 3,7% по индексу Eurostoxx600, который на закрытие 23 июля составил 373,65 пунктов. Однако сейчас мы считаем, что потенциал европейского рынка акций до конца года будет достаточно сдержанным.

Товарные рынки

На недавнем заседании министерского комитета ОПЕК+ было решено увеличить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки с августа. В итоге общее сокращение добычи ОПЕК+ составит 7,7 млн баррелей в день в августе-сентябре. А «нарушители» будут обязаны до конца июля предоставить графики компенсации недосокращённой ранее добычи нефти. Так как страны понемногу начали наращивать объёмы добычи, у инвесторов появились опасения, что предложение вновь может сильно превысить спрос, учитывая, что запасы нефти ещё рекордно велики. В связи с этим цены на нефть восстанавливаются, но уже с чуть более медленной скоростью: за последние 2 недели они прибавили 2,3% по марке Brent и 3,1% по WTI, составляя 43,3 и 41 долларов соответственно. Следующее заседание комитета состоится 18 августа. Так как мир возвращается с карантинов, мы ожидаем дальнейший сдержанный рост.

Цены на золото также растут этим летом: с начала июля они выросли на 6%, достигнув 1887 долларов за тройскую унцию, и растут далее, обновляя максимумы. Притоки инвесторов в фонды, ориентированные на золото, продолжаются. А мы сохраняем идею поддерживать долю золота в инвестиционном портфеле в зависимости от инвестиционного профиля на 5-15% для диверсификации вложений. Серебро также пользуется спросом в качестве защиты, хоть оно и более волатильно, мы видим в нём потенциал «догонять» золото по динамике: за последние 2 недели оно выросло более чем на 20%.

Россия: ЦБ снижает ставку на 25 базисных пунктов

Российский рынок акций продолжает набирать обороты: индекс Мосбиржи с начала месяца вырос на 3,96% и на 23 июля составляет 2851,8 пунктов, долларовый РТС прирос на 4,04% до 1261,6, курс рубля остаётся стабильным и держится в районе 71,5 рублей за доллар. В пятницу Центральный Банк снова снизил ставку: на этот раз на 0,25 до 4,25%, что является историческим минимумом. При этом возможно и дальнейшее её снижение для стимулирования восстановления экономики.

Доходности в облигациях продолжают снижение вслед за ставкой, при этом инфляционные ожидания сохраняются на уровне 4% и даже могут стать ниже – до 3,5%. Таким образом, реальная доходность большинства государственных облигаций РФ постепенно приближается к нулю. Тем не менее стоит рассматривать часть портфеля, в зависимости от вашего риск-профиля на размещение в ОФЗ или в надёжные корпоративные облигации с более долгим сроком до погашения, как страховку в случае второй волны COVID-19, которую так все ожидают ближе к осени. Одной из распространённых и доступных бумаг сейчас считается ГТЛК.

Дивидендный сезон подошел к концу, однако многие бумаги пока не закрыли «дивидендные гэпы» — это означает, что цена ещё не отросла на величину своего падения, равного размеру дивидендов. Сейчас у инвесторов есть шанс вложиться в такие бумаги, так как многие будут реинвестировать дивиденды и цена продолжит компенсировать потери. В этом случае можно рассмотреть такие акции, как Лукойл, Сургутнефтегаз и Газпром. Также сохраняется потенциал в акциях горно-металлургического (в особенности производителей стали и промышленных металлов), например, Северсталь, НЛМК, ММК и НорНикель, и золотодобывающего секторов, такие как Полюс Золото и Полиметалл. Стоит отметить, что у Полюс Золото в начале осени ожидаются дивиденды, и для их получения необходимо купить акции до 26 августа.

Начать инвестировать легко

Акции в USD

Apple

Логотип Apple

Среднегодовая доходность

+ 21,3 %

Акции в RUR

Сбербанк

Логотип Сбербанка

Среднегодовая доходность

+ 24,3 %

Акции в USD

Google

Логотип Google

Среднегодовая доходность

+ 20,5 %

Акции в USD

Amazon

Логотип Amazon

Среднегодовая доходность

+ 41 %

Акции в RUR

Газпром

Логотип Газпром

Среднегодовая доходность

+ 10,3 %

Акции в USD

McDonalds

Логотип McDonalds

Среднегодовая доходность

+ 16,4 %

Акции в USD

Netflix

Логотип Netflix

Среднегодовая доходность

+ 40,2 %

Акции в USD

Tesla

Логотип Tesla

Среднегодовая доходность

+ 27,5 %

Акции в USD

Facebook

Логотип Facebook

Среднегодовая доходность

+ 21,8 %

Акции в RUR

Роснефть

Логотип Роснефть

Среднегодовая доходность

+ 10 %

Акции в RUR

Яндекс

Логотип Яндекс

Среднегодовая доходность

+ 23,3 %

Покупайте понравившиеся акции и облигации

Для этого откройте бесплатный брокерский счет
  • Получайте доход от сделок, дивиденды и купоны
  • Выгодно обменивайте валюту по курсу биржи
  • Изучайте бесплатные инвестидеи и обзоры экспертов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией