Инвестидеи • 18 июля 2025
ЮГК. Стратегическая идея с доходностью 65% на горизонте года
Чем интересны акции золотодобывающей компании
Ю
ЮГК
Акции ЮГК с начала июля потеряли более 10% из-за негативного новостного фона вокруг компании. Мы считаем текущий момент подходящим для инвестиций в бумагу.
Торговый план
Почему акции могут вырасти
- •
Рост производства золота. Производственный прогноз ЮГК на 2025 год: 12–14,4 тонн золота (+13–35% г/г). Ожидаемый рост производства на Сибирском хабе может компенсировать временное падение добычи на Уральском хабе и обеспечить годовой объём в соответствии с заявленным прогнозным диапазоном.
- •
Улучшение финансовых результатов. Аналитики Альфа-Банка ожидают показатель EBITDA по итогам 2025 года на уровне 55,2 млрд руб. (+60% г/г). Чистая прибыль может составить 39,9 млрд руб. (рост в 4,5 раза). Долговая нагрузка будет сокращаться.
- •
Цена золота останется высокой. Мировые центробанки начинают активнее скупать драгметалл. Во многих регионах сохраняется сильная политическая неопределённость, что повышает привлекательность золота как защитного актива. Аналитики Альфа-Банка подтверждают прогноз цены на золото — $3300 за унцию на конец года.
- •
Переход под контроль государства. Переход доли Константина Струкова (68%) в ЮГК под контроль государства минимизирует вероятность остановки производства на основных активах.
Не забываем о рисках
- •
Изменение производственных планов. Два года подряд компания не выполняет свои производственные планы. Актуальный прогноз расплывчатый и предполагает широкий диапазон объёмов производства.
- •
Смена собственника. Пока неясно, как будет проходить передача компании новым владельцам и их видение публичного статуса ЮГК. Аналитики Альфа-Банка ожидают, что смена собственника не снизит эффективность корпоративного управления, однако этот риск стоит учитывать.
- •
Пересмотр ресурсной базы. При смене владельцев данные по запасам и основным параметрам минеральной базы могут быть пересмотрены.
Стратегическая идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе глубокой фундаментальной аналитики экспертов Альфа-Банка. Стратегические идеи подходят для долгосрочных инвестиций на срок от 12 месяцев и предлагают более высокую доходность при меньших рисках. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.
Аналитики Альфа-Банка
Главное сейчас
17 минут назад
Совет директоров МТС Банка рекомендовал дивиденды
1 час назад
Неделя началась со снижения
Вчера в 16:28
Индекс МосБиржи обновил минимум за полгода
Как начать инвестировать
Заполните заявку онлайн
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Установите приложение
Получите документы
© 2001-2026. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Раскрытие информации профессионального участника рынка ценных бумаг. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа‑Банк» является оператором по обработке персональных данных. Подробная информация о принимаемых мерах при обработке персональных данных отражена в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа‑Банк» использует файлы «cookie» для улучшения пользовательского опыта на веб-сайте, в том числе с использованием метрических программ Альфа‑Метрика, Яндекс.Метрика. Вы можете ограничить их использование в своём браузере. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии.