Результаты наших фаворитов в феврале 2026

В конце прошлого года аналитики Альфа-Инвестиций представили стратегию на 2026 год. По итогам февраля результаты акций, которые являются нашими фаворитами, остаются сильными. Ставка на качественные активы и следование стратегии оправдывают себя даже при волатильности рынка.

Результаты февраля: ставка на лидеров оправдалась

В нашем портфеле по-прежнему 9 акций с равными долями и учётом дивидендов. Результаты говорят сами за себя:

✔ Лидерство на рынке. По состоянию на 27 февраля доходность портфеля составила 2,15%. Мы снова обошли Индекс МосБиржи полной доходности, который вырос лишь на 0,59%. Альфа (превышение доходности над рынком) составила 1,56%.

✔ Стабильный успех. За полные 14 месяцев (с начала 2025 года) портфель фаворитов показал впечатляющий рост на 21,8%, с учётом дивидендов, в то время как индекс вырос всего на 5,9%. Суммарная альфа достигла 15,9%.

Это подтверждает главное: системный подход и следование стратегии позволяют получать хорошую прибыль.

Что помогло нам обойти рынок

Февраль показал, что наш портфель устойчив к волатильности и быстрее других реагирует на позитив. Так, 7 из 9 акций в портфеле по динамике за месяц оказались лучше рынка.

✔ Точечный выбор. Мы фокусируемся на качественных эмитентах с дивидендными перспективами, которые уже доказали свою стабильность в турбулентные времена.

✔ Баланс. Портфель собран из компонентов, сохраняющих устойчивость при разных геополитических сценариях. Также в составе есть «истории роста» — акции, чей потенциал ещё не полностью учтён в котировках. Пример такого кейса — рост бумаг ВТБ (+12,2%) на фоне дивидендных ожиданий.

✔ Банки, технологии и экспорт. Среди топ-пиков нет бумаг с повышенной неопределённостью. Вместо этого выбраны понятные бизнесы: банковский сектор, лидеры IT и ненефтяные экспортёры. Состав портфеля может точечно меняться, адаптируясь к рыночным реалиям, но фундаментальный подход остаётся прежним. Как показывает практика, именно на длинном горизонте такая дисциплинированная стратегия максимально эффективна. Следование выбранному курсу позволяет инвестору игнорировать временный рыночный шум и опережать индекс.

Динамика акций

📈 Сбербанк (+3,3%), ВТБ (+12,2%), Т-Технологии (+3,9%). Акции финансового сектора проявили себя лучше остальных в прошедшем месяце, так как они выигрывают от снижения ключевой ставки. Этот тренд продолжится, поэтому ожидаем их дальнейшего роста.

⚡️ НОВАТЭК (+1,5%) и Транснефть ап (+1,1%). Газовая и нефтетранспортная компания во многом защищены от волатильности цен на нефть и сейчас выглядят как наиболее спокойная гавань сектора. НОВАТЭК продолжает эффективно работать в условиях санкций и отправлять СПГ в Китай, а для Транснефти не важны цена на нефть и курс рубля.

📊 Яндекс (+1,3%) и Хэдхантер (+1,9%). В IT-секторе сохраняется стабильность благодаря масштабу бизнеса и росту финансовых показателей.

📉 Полюс (-3,7%) и ИКС 5 (-3,4%). Только эти акции стали аутсайдерами в портфеле. Но стоит отметить, что раньше они давали высокий результат и дивиденды. Локальная коррекция может быть временной. Полюс остаётся бенефициаром потенциального ослабления рубля и высоких цен на золото, а ИКС 5 может вырасти после отчётов, когда инвесторы оценят дивидендные перспективы.

Альфа-Инвестиции