Практически каждый инвестор задумывается о пассивном доходе, ведь с ростом капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит «зарплату» в виде процентных платежей.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами равными суммами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля

• •

  3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.

• •

  2,46 млн руб. составляет оценка портфеля на 20 декабря 2024 года.

• •

  283 тыс. руб. было получено в виде купонов за десять месяцев инвестирования.

• •

  Ежемесячный доход после ребалансировки составляет 27,7 тыс. руб. в месяц (13,8% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.

• •

  Расчётная переоценка к погашению: +1 059 тыс. руб. (43% от капитала).

• •

  Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 29,2%.

Облигации в портфеле

• •

  ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 343 шт.

• •

  ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 433 шт.

• •

  ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 279 шт.

• •

  ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 243 шт.

• •

  РитйлБФ1P2 (RU000A102TR4) — 177 шт.

• •

  Новотр 1Р3 (RU000A105CM4) — 367 шт.

• •

  ЭталонФин1 (RU000A105VU7) — 320 шт.

• •

  ВымпелК1Р7 (RU000A105WP5) — 527 шт.

• •

  ГТЛК 1Р-14 (RU000A100FE5) — 200 шт.

• •

  Брус 2P02 (RU000A107UU5) — 82 шт.

• •

  СэтлГрБ2Р3 (RU000A1084B2) — 328 шт.

• •

  ВТБ Б1-351 (RU000A107W55) — 88 шт.

• •

  ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 85 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиции можно в разделе «Рынки» (смотреть по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

• •

  С момента последней ребалансировки серьёзное давление на оценку портфеля оказал рост доходностей. В первую очередь это было связано не с прогнозами изменения ключевой ставки, а с переоценкой рисков по корпоративным облигациям девелоперов на 2025 год. Текущая просадка имеет временный характер и компенсируется ростом в период снижения ставок.

• •

  В ходе очередной ребалансировки мы провели косметические изменения и немного увеличили среднюю дюрацию портфеля, чтобы зафиксировать более высокие ставки.

• •

  Была снижена доля выпуска СэтлГрБ2Р3 и увеличена доля длинных ОФЗ. Также для выравнивания платежей по месяцам была увеличена доля выпусков ЭталонФин1 и Вымпелк1Р7.

• •

  После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля незначительно снизилась с 30 до 29,2%. Средневзвешенная дюрация выросла с 2,4 до 2,6х. Ежемесячный платёж немного упал с 28 тыс. руб. до 27,7 тыс. руб.

• •

  Структура портфеля выглядит так:

Следующий пересмотр портфеля запланирован на конец января.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции