Портфель облигаций с ежемесячной выплатой на февраль 2025

Открыть счёт

Тактика • 21 января в 08:54

Рассказываем, как каждый месяц получать дополнительную «зарплату» с помощью инвестиций

ОФЗ 26230

ГТЛК БО 00...

ОФЗ 26233

ХК Новотра...

Борец Капи...

С ростом капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 20.01.2025

•
3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
•
2,68 млн руб. составляет оценка портфеля на 20 января 2025 года.
•
290 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за год инвестирования. После ребалансировки:
•
Ежемесячный доход составляет 27,7 тыс. руб. в месяц (12,7% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
•
Расчётная переоценка к погашению: +880 тыс. руб. (32,8% от капитала).
•
Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 23,5%.

Промежуточные итоги: результаты за 12 месяцев

С момента формирования в январе 2024 года стоимость портфеля в рыночных ценах сократилась на 13%, до 2,6 млн руб. Это произошло из-за роста процентных ставок, что оказало давление на цены облигаций с фиксированным купоном.

При этом номинальная стоимость облигаций в портфеле составляет 3,5 млн руб., что на 16,6% больше первоначальной стоимости. По мере приближения сроков погашения бумаг из портфеля, а также снижения процентных ставок стоимость портфеля будет расти и частично компенсировать инфляцию.

Купонный доход за вычетом НДФЛ по ставке 13% составил 290 тыс. руб. в год или 24,2 тыс. руб. в месяц. Мы предполагали, что эти деньги полностью выводились из портфеля.

Сейчас ежемесячный платёж вырос и составляет 27,7 тыс. руб. в месяц. Поэтому в следующие 12 месяцев инвестор может получить купонами «зарплату» чуть более 330 тыс. руб. в год.

Облигации в портфеле

•
ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 343 шт.
•
ГТЛК 1P-14 (RU000A100FE5) — 200 шт.
•
ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 433 шт.
•
Новотр 1Р3 (RU000A105CM4) — 367 шт.
•
ЭталонФин1 (RU000A105VU7) — 320 шт.
•
ВымпелК1Р7 (RU000A105WP5) — 527 шт.
•
БорецК1Р01 (RU000A105ZX2) — 155 шт. NEW!
•
ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 279 шт.
•
ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 243 шт.
•
НовТехнБ3 (RU000A1082W2) — 80 шт. NEW!
•
СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) — 328 шт.
•
О'КЕЙ Б1Р6 (RU000A1084E6) — 80 шт. NEW!
•
ТелХолБ2-6 (RU000A1087A7) — 50 шт. NEW!
•
ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 85 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиции можно в разделе «Рынки» (смотреть по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

•
С момента последней ребалансировки цены облигаций в портфеле выросли благодаря смягчению риторики ЦБ. Мы ожидаем дальнейшего роста на фоне сокращения кредитных спредов и снижения кривой ОФЗ в 2025 году.
•
В ходе очередной ребалансировки выпуск РитйлБФ1Р2 был заменён на выпуск БорецК1Р01 с более высоким рейтингом и более высокой доходностью.
•
Остаток средств от продажи РитйлБФ1Р2, а также выпусков Брус 2Р02 и ВТБ Б1-351 были направлены на покупку облигаций НовТехнБ3, О’КЕЙ Б1Р6 и ТелХолБ2-6 с ежемесячным купоном.

•
Эмитенты новых облигаций:

– Группа Борец и Новые технологии — крупные российские нефтесервисные компании с рейтингом АА- и А- соответственно.

– О’КЕЙ — публичный ретейлер, депозитарные расписки компании торгуются на Московской бирже. Рейтинг эмитента А-.

– Эр-Телеком Холдинг — региональный оператор телекоммуникационных услуг. Известен под брендами «Дом.ru» и «Электронный город». Рейтинг эмитента А-.

•
После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля выросла с 23,3 до 23,5%. Средневзвешенная дюрация осталась в районе 2,6х. Ежемесячный платёж остался на уровне 27,7 тыс. руб.
•
Структура портфеля выглядит так: