Что такое чистая процентная маржа банка

Разбираемся, что такое чистая процентная маржа (NIM), как её рассчитывают и почему она зависит от ключевой ставки ЦБ.

Определение и назначение показателя

- Что такое NIM

Чистая процентная маржа (Net Interest Margin, NIM) — это отношение чистого процентного дохода (процентные доходы минус процентные расходы) к среднему объёму активов, приносящих проценты.

NIM позволяет оценить доходность основной банковской деятельности без учёта комиссионного бизнеса или переоценки ценных бумаг.

- Почему важно оценивать чистую процентную маржу

Основная задача NIM — показать, насколько эффективно банк трансформирует пассивы (депозиты, заимствования) в активы (кредиты, облигации, межбанковские размещения) и какова его способность генерировать устойчивый процентный доход. Проще говоря, насколько выгодно банку привлекать вклады для выдачи кредитов.

Чем выше показатель, тем эффективнее работает банк и тем больше он зарабатывает на каждый привлечённый рубль, а значит, тем меньше он платит вкладчикам.

Формула расчёта NIM

• •

  Процентные доходы — поступления от кредитов, облигаций и межбанковских размещений.

• •

  Процентные расходы — выплаты по вкладам, облигациям и межбанковским заимствованиям.

• •

  Активы, приносящие проценты — кредитный портфель, облигации и другие финансовые вложения.

Как ключевая ставка влияет на NIM

Чистая процентная маржа напрямую зависит от ключевой ставки, причём не только от её размера, но и от её динамики. Рассмотрим три случая.

⬆️ Ключевая ставка растёт. В этом случае ставки по депозитам растут быстрее, чем доходность кредитного портфеля, так как значительная часть кредитов выдана под более низкую ставку. Чистая процентная маржа временно снижается, а затем восстанавливается на прежнем уровне.

➡️ Ключевая ставка не меняется. Ставки по депозитам и доходность кредитного портфеля стабилизируются. Чистая процентная маржа не меняется.

⬇️ Ключевая ставка снижается. Ставки по депозитам снижаются быстрее, чем доходность кредитного портфеля. Спрос на кредитование увеличивается. Чистая процентная маржа временно растёт, однако при стабилизации ставки возвращается к прежним значениям.

С 2015 года наблюдается поступательное увеличение чистой процентной маржи у крупнейших банков РФ, что обусловлено увеличением средней ключевой ставки за этот же период.

FAQ: часто задаваемые вопросы о чистой процентной марже

- Где посмотреть NIM банка?

Показатель можно рассчитать самостоятельно, посмотреть в презентации или в аналитике на сайтах финансовых агрегаторов.

- Как часто считают NIM?

Ежеквартально и ежегодно, банки могут рассчитывать показатель ежемесячно для управления кредитным портфелем и корректировки стратегии.

- Какие факторы влияют на величину NIM в российских банках?

Основные факторы — ставки по вкладам, доходность кредитного портфеля и иных активов с процентным доходом, а также стоимость риска.

- Как влияет изменение ключевой ставки влияет на размер чистой процентной маржи?

Повышение ключевой ставки ведёт к временному росту стоимости заимствования, что уменьшает NIM. Однако позже увеличивается доходность кредитных операций, что частично компенсирует этот эффект. Обратная картина наблюдается при снижении ставки.

- Почему банку важно отслеживать NIM?

Это необходимо для более точного управления кредитным портфелем и корректировки стратегии развития банка. Если чистая процентная маржа находится на низком уровне, банку следует задуматься о привлечении более дешёвого способа фондирования или над увеличением доходности активов.

- Что значит низкий/высокий NIM?

Низкий коэффициент говорит о низкой эффективности кредитной деятельности банка. А высокий, наоборот, о привлечении дешёвых способов фондирования и высокой доходности кредитного портфеля.

- Какой средний NIM у российских банков?

В середине 2025 года среднее значение чистой процентной маржи составляет 4,84%.

- Как повысить NIM?

Уменьшать стоимость фондирования, повышать долю высокомаржинальных кредитов, оптимизировать процентные расходы.

Альфа-Инвестиции