Банк Санкт-Петербург: прибыль пока снижается

Банк Санкт-Петербург раскрыл предварительные результаты марта и I квартала 2026 года по РСБУ.

Главное за I квартал:

• •

  Чистый процентный доход: 17,2 млрд руб. (-13,0% год к году).

• •

  Чистый комиссионный доход: 2,8 млрд руб. (+1,5%).

• •

  Чистый доход от операций на финансовых рынках: 1 млрд руб. (-53,6%).

• •

  Чистая прибыль до уплаты налога на прибыль: 11,8 млрд руб. (-37,5%).

• •

  Чистая прибыль: 9,6 млрд руб. (-38,3%).

• •

  Рентабельность капитала (ROE): 17,8%.

• •

  Стоимость риска (CoR) 1,1%, расходы на резервы по кредитам за квартал составили 2,5 млрд руб. против 0,1 млрд руб. годом ранее.

Главное за март 2026

• •

  Чистый процентный доход: 5,8 млрд руб. (-15,5% год к году)

• •

  Выручка: 7,7 млрд руб. (-10,2% год к году)

• •

  Чистая прибыль: 3,5 млрд руб. (-34,1%)

• •

  Рентабельность капитала (ROE): 18,8%

• •

  Кредитный портфель до вычета резервов: 948,0 млрд руб. (+1,1% с начала года).

• •

  Достаточность собственного капитала выросла с 20,9% на 01.01.2026 до 22,0% при минимальном нормативе 8%.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Опубликованные результаты квартала в рамках ожиданий, падение прибыли ожидаемое и связано со снижением ключевой ставки ЦБ.

В течение года падение показателей замедлится, и по итогам 2026 года банк ожидает чистую прибыль по МСФО более 35 млрд руб. (минус менее 7,4% к 2025 году) при росте кредитного портфеля на 10–12% и стоимости риска 150 б.п.

Акции банка Санкт-Петербург с начала года выросли на 11%, несмотря на просадку финансовых показателей. Котировки поддержала рекомендация наблюдательного совета банка выплатить по результатам 2025 года дивиденды в размере 50% прибыли по МСФО. Если финальный дивиденд будет одобрен акционерами, доходность выплаты составит 7,7%, а с учётом уже выплаченных промежуточных дивидендов суммарная дивидендная доходность за год достигнет 12,5%.

Взгляд на акции Банка Санкт-Петербург нейтральный. Финансовое положение банка устойчивое, дивидендная доходность высокая, но по мультипликатору P/E акции торгуются с премией к аналогам. Значение P/E по прогнозной прибыли на 2026 год акций Банка Санкт-Петербург составляет 4,34х против 3,97х Сбербанка.

Альфа-Инвестиции