✈️ 🛳️ 🚝 На размещении ГТЛК 002Р-12 ✅ Рейтинг - AA-(RU)

✈️ 🛳️ 🚝 На размещении ГТЛК 002Р-12

✅ Рейтинг - AA-(RU) АКРА, ruAA- Эксперт РА ✅ Купон (ориентир) - 16,75% ✅ Доходность - 18,1% ✅ Срок - 4 года ✅ Купонный период - 30 дней ✅ Дюрация - 2,41 лет ✅ Сбор заявок - 18 марта ✅ Тех. размещение - 23 марта ✅ Объем выпуска - 15 млрд. руб. ✅ Амортизация по 12,5% на 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 купоне

ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания) - крупнейшая лизинговая компания России, специализирующаяся на корпоративных сегментах: железнодорожная техника, морские и речные суда, авиационный транспорт. Является системно значимой организацией российской экономики, реализующей государственную политику и программы развития транспортной отрасли и транспортного машиностроения.

Поскольку оценка кредитного рейтинга госкомпаний не имеет особого смысла (на всякий случай, АА-, прогноз стабильный и у АКРА и у Эксперт РА), перейдем сразу к оценке выпуска относительно рынка.

Сразу бросается в глаза довольно большая дюрация - 2,41 лет. Самый длинный выпуск на вторичке у ГТЛК БО 002Р-09 имеет дюрацию 2 года и YTM 16,91%. Ставка купона у него как раз 16,75%, как и ориентир у нового выпуска. Торгуется по цене около 102%.

Среди бумаг А+ - АА- с дюрацией от 1,8 лет максимальную доходность имеет Эконива 001Р-01 (17,84%).

С купоном 16,75% новый выпуск ГТЛК однозначно интересен к покупке. Но кто ж его даст.

⚖️ Итоговая оценка интереса участия в размещении: 🔸с купоном 16,75%: 5/5 🔸с купоном 16,5%: 5-/5 🔸с купоном 16,25%: 4/5 🔸с купоном 16%: 4-/5

$GTLKO002R09 $GTLKO002R12 $GTLKO002R10 $GTLKO002R11