Фонды ликвидности в юанях: доходности, комиссии, как пользоваться?

В последние дни доходности таких фондов заметно выросла

Уже привычны фонды ликвидности в рублях, которые стали популярны в последние годы. Но есть еще фонды ликвидности в юанях. Работают аналогичным способом. В них тоже можно складировать китайскую валюту под процент. И в последние недели доходность фондов заметно выросла.

👉 Что происходит с юанем?

В прошлом году юаневые фонды обходили стороной. В иные дни они давали даже отрицательный процент. А с начала февраля доходность резко выросла. Скачет в диапазоне от 6 до 13%. И эта доходность уже превышает ставки по многим валютным облигациям в юанях.

С чем это может быть связано? С резкой активизацией межбанковского рынка юаней из-за активности покупателей, геополитической напряженности, а также изменения бюджетного правила, из-за которого уже началось ослабления рубля.

👉 Как устроены фонды ликвидности в юанях?

По сути, вы даете управляющей компании деньги в долг, а она в свою очередь, объединяет средства частных инвесторов и дает большой пул взаймы другим, более крупным игрокам межбанковского валютного рынка  с расчетами в китайских юанях. Сделки проходят в рамках российской финансовой системы, что исключает риск внешних блокировок.

Фонд следует динамике индикатора RUSFAR CNY. Этот индикатор рассчитывается Московской биржей. По этой ставке крупные банки и другие участники рынка дают друг другу деньги в долг под залог ценных бумаг.

В отличие от валютных облигаций, в данном случае нет выплат купонов, доходность отражается на цене пая.

Полученный фондом доход реинвестируется, что может дополнительно чутка улучшить итоговый финансовый результат.

Купить или продать паи фонда можно в любой рабочий день Мосбиржи. Паи фонда торгуются также на вечерней сессии.

👉 Как использовать фонды ликвидности в юанях?

1️⃣ Хранить свободную ликвидность с привязкой к юаню для получения дохода. 2️⃣ Ставка на обесценивание рубля. При ослаблении рубля получаем доход за счет роста стоимости паев фонда. Но при укреплении рубля наоборот, инвестор может понести убыток. 3️⃣ Способ хранить валюту в активах, а не на счету брокера. Вдруг с ним что-то случится?

При продаже паев фонда вы заплатите стандартный НДФЛ в 13% от прироста стоимости фонда. Но если держать паи фонда больше 3 лет, то на них распространяется ЛДВ — льгота долгосрочного владения, и в этом случае налог с вас не удержат.

👉 Какие фонды есть на бирже?

🤷‍♂️У Альфы своего фонда в юанях нет.

CNYM от ВИМ Инвестиции (экс-ВТБ)

● ISIN: RU000A107D41 ● Тикер: CNYM ● Цена пая: 11,3 CNY (~136 руб.) ● Комиссия фонда: 0,47% ● Доступен неквалам: да ● Валюта торгов: у брокера ВТБ-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров в рублях.

AMNY от АТОН-Менеджмент

● ISIN: RU000A108P04 ● Тикер: AMNY​​ ● Цена пая: ~1 235 руб​ ● Комиссия фонда: 0,2%​ ● Доступен неквалам: да​. ● Валюта торгов: в рублях.

SBCN от УК Первая

В его состав входят еще и облигации в юанях, поэтому доходность и риски у него немного другие.

● ISIN: RU000A105PU9 ● Тикер: SBCN ● Цена пая: 1,08 CNY (~13 руб​.) ● Комиссия фонда: 0,7% ● Доступен неквалам: да​ ● Валюта торгов: у брокера Сбер-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров — в рублях.

👉 Вывод

Как видно, у фондов низкий порог входа. Можно ловить неэффективности российского рынка, когда ставка на межбанке сильно растет, как сейчас. Но важно не проморгать ее падение, как в прошлом году, до отрицательных значений.

Комиссии высоковаты, но все же лучше, чем хранить валюту без доходности.

Фонды ликвидности в юанях могут быть дополнением к инвестициям в юаневые облигации.

❓ Инвестируете в такие фонды?