ЕвроТранс: Вскрытие в прямом эфире, или что там под синей скорлупой 🥚🔨

🤗Сразу проясним: я не хейтер и не заделался в «медведи» или всепропальщики. Я такой же инвестор, как и вы. И поверьте, я первый в очереди на то, чтобы поднять упавший актив, подождать пару месяцев и сказочно разбогатеть, когда всё наладится.

У меня это уже получалось: подбирал облигации Уральской Стали по 560–600 ₽, когда все в панике разбегались, и спокойно дождался их возврата к 900 ₽. Было круто. Уверен, 90% из вас сейчас смотрят на ЕвроТранс с той же мыслью: «Возьму по 70% (или по 56%), пересижу грозу и заберу иксы».

Но давайте на минуту снимем розовые очки и заглянем под капот этой машины. Цифры и объемы говорят совсем о другом.

🥃Что на самом деле происходит в стаканах? За первые 4 часа торгов суммарный объем по всем выпускам перевалил за 118 000 000 рублей. Чтобы вы понимали:

07 выпуск: 33,5 млн ₽ (абсолютный лидер по сливу). 08 выпуск: 26,7 млн ₽. 03 выпуск: 25,5 млн ₽.

🐋Это не «инвестиции» частников. Это масштабная эвакуация крупняка. Профессиональные фонды сейчас пачками «обналичивают» свои билеты, пока вы даете им эту возможность.

Почему профи не ждут купонов? Самый показательный пример — 03 выпуск. Там ближайшая выплата уже 18 апреля. Еще 6 апреля эта бумага стоила 85% от номинала. Сегодня её буквально втаптывают в пол.

Задумайтесь: если компания надежна и через 4 дня выплата неизбежна, зачем крупному игроку выходить сейчас, теряя и купон, и тело❓ В стакане 03-го выпуска на продажу висит стена в 17 885 лотов, а покупателей всего на 6 тысяч. Профессионалы не гадают на кофейной гуще. Они понимают: риск вообще не увидеть денег 18 апреля сейчас куда выше, чем радость от лишних 11 рублей купона.

Ловушка 08-го выпуска Цена — 56.93%. В стакане — 16 882 лота на выход против жалкой горстки покупателей. При наличии амортизации цена в 56% — это уже не просадка, это предсмертное состояние. Рынок больше не верит в возврат номинала. Те 59% доходности, что рисует вам приложение — это просто картинка из прошлого, которая не учитывает реальность.

Почему я пока стою в стороне? Я пишу это не для того, чтобы нагнать жути. Просто важно отличать реальный шанс (как был с Уральской Сталью) от попытки поймать падающую наковальню.

Там были временные трудности и понятный завод. Здесь — отозванные рейтинги, перевод в 3-й эшелон и иски на миллиарды.

Большой капитал свой выбор сделал. Они выходят порциями по 20–30 млн в день. Пока вы готовы покупать — фонды будут продавать. Как только свободный кэш у физиков закончится — цена может сложиться вдвое за одну сессию. Следите за стаканом и дневными объемами❗

🤐На этом я закрываю тему ЕвроТранса, сказано уже достаточно (чекайте первый и воторой посты в моем профиле)

Ближайший «момент истины» — понедельник после 18 апреля. Либо компания находит деньги, либо «вскрытие» окончательно покажет пустоту. Кстати, 18-е число — это суббота. А значит, нас ждут интересные выходные: пока одни брокеры рисуют выплату в субботу, а другие в понедельник, инвесторы будут на иголках ждать — придут деньги в кассу или "синее яйцо" окончательно превратится в тыкву.

Если вам заходит такой формат разбора «на атомы» — ставьте реакции и подписывайтесь. Если увижу фидбек, продолжим в том же духе. Тем более что с пятницы у нас на очереди еще один эпичный кейс — Сегежа🌲🪓

Берегите свои деньги.

💼 Итоги января

Сегодня коротко, так как обзор облигационного портфеля был недавно. ✔️ Рубль продолжил крепчать (по ЦБ РФ 77.8->75.73), но в пятницу вечером на торгах ослаб. Что помогло портфелю в январе закрыться в плюсе (+0.51%). ✔️ Заявил на оферту Самолёт RU000A107RZ0, через 1 неделю жду Эталон RU000A105VU7. ✔️ Пока всё удачно складывается в Делимобиле RU000A106A86, чуть подрезал Евротранс RU000A1061K1 По Делимобилю, если будет новое размещение, ещё докуплю немного старый выпуск под погашение (до момента, пока доходность выше 30% к майскому погашению).