Индекс МосБиржи обновил минимумы этого года, но быстро восстановился. Курс рубля, несмотря на санкции, укрепился.

Тенденции

• Рынок акций в четверг переварил новости об очередном пакете санкций США. После утренней просадки на 4% Индекс МосБиржи в течение сессии полностью отыграл снижение и закрылся без потерь на уровне 3170 пунктов.

• Объёмы торгов акциями превысили 100 млрд руб. Половина бумаг Индекса МосБиржи закрылись в плюсе. Волатильность торгов в акциях останется повышенной. В ближайшие дни индекс будет в широком коридоре 3090–3270 пунктов.

• Выкуп вчерашнего падения — позитивный сигнал для рынка акций, указывающий на силу покупателей. Ранее часто работала схема, когда после очередного пакета санкций рынок начинал расти, так как ожидания негативных новостей уходили с повестки. Сейчас ситуация повторяется: опасения реализовались и ушёл навес рисков.

• На валютном рынке нет паники из-за отмены торгов долларом и евро. Рубль по итогам четверга укрепился — в таких случаях говорят, что произошло контринтуитивное движение.

• Заработал новый механизм определения курсов недружественных валют на основе межбанковских и внебиржевых сделок. Отклонение официального курса доллара от кросс-курса в пересчёте через юань и пару USD/CNY уложилось в 1%. Подробности здесь. Для первого дня это немного, а значит, новый механизм ЦБ работает эффективно.

• Объёмы торгов валютой вчера частично сместились в юань. Так, оборот во вторник по доллару, евро и юаню в сумме был 296 млрд руб., а вчера только лишь по юаню — 258 млрд руб.

Сектора

• Лучше рынка выглядел индекс строительной отрасли (+1,6%) за счёт акций ПИКа, Самолета и ЛСР. Подъём сектора не выглядит устойчивым, учитывая неизбежный спад ипотечного спроса с июля. Из компаний выделяются сильные результаты Самолета.

• Устойчиво выглядят акции всех крупных банков. Остановка торгов долларом и евро приведёт к перетоку операций с этими валютами в банки. При этом спреды покупки/продажи валюты некоторое время могут быть повышенными (увеличатся комиссионные доходы).

Акции в фокусе

• Московская биржа (-1%). В четверг в моменте потери превышали 10%, но панические распродажи из-за санкций были непродолжительными. Сегодня с открытия будет дивидендный гэп вниз на 6–7%. Учитывая невысокие потери четверга, сложно ждать повышенного спроса в акциях. Краткосрочный взгляд на акции — нейтральный.

• Yandex N.V. (-1,3%). Сегодня последний день торгов на Мосбирже. 10 июля ожидаем возобновления торгов, но уже акций российского МКПАО «Яндекс» под тикером YDEX.

• НОВАТЭК (-2,9%). Показан худший результат в Индексе МосБиржи. Санкции в отношении ключевых проектов предполагают рост издержек и сложности с логистикой. В этих условиях интерес инвесторов к бумагам компании пока должен быть невысоким.

События сегодня

• Торги на валютном и срочном рынке,а также на рынке драгметаллов временно будут проводиться с 10:00 мск (9:50–10:00 – аукцион открытия).

• Росстат опубликует цифры по инфляции за последнюю неделю и за май.

• Последний день для попадания в дивидендный реестр ЭсЭфАй (20,6 руб., 1,4%) и Артген биотех (1,2 руб., 1,2%).

Индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента Альфа-Инвестиции