Фонды денежного рынка — 15% годовых и распродажи не страшны

Акции и облигации последние недели не радуют. Распродажи прокатились по обоим классам активов и заставили инвесторов изрядно понервничать. Но только не держателей фондов денежного рынка.

Эти инструменты никак не отреагировали на панику и продолжают стабильно приносить инвесторам доход чуть выше 15% годовых. А если ключевая ставка будет повышена, то этот доход вырастет ещё больше.

График стоимости пая AKMM безоткатно растёт. Даже немного скучно, зато прибыльно и без нервов.

По данным Московской биржи, в портфелях частных инвесторов фонды денежного рынка занимают 74% всех вложений в биржевые фонды. Это LQDT (42%), SBMM (16%), AKMM (14%) и AMNR (2%).

За год активы таких фондов выросли более чем в 12 раз и на 1 июня 2024 года достигли 300 млрд руб. Количество физических лиц, которые инвестируют в БПИФы денежного рынка на Московской бирже, превысило полмиллиона человек.

Популярность фондов неудивительна — на фоне высокой ключевой ставки они дают высокую доходность: чуть больше 15% годовых, с учётом комиссии за управление. А если ключевая ставка вырастет, например, до 17%, то и доходность фондов вырастет на 1 процентный пункт вслед за ней.

Особенности фондов денежного рынка:

• •

  Ликвидность: в любой торговый день инвестор может выйти из актива по рыночной цене достаточно большим объёмом.

• •

  Надёжность: сопоставима с облигациями крупных госкомпаний и ОФЗ.

• •

  Низкая волатильность: специфика фондов в том, что просадок не бывает.

• •

  Низкий порог входа: стоимость одного пая составляет от 1 до 100 руб.

• •

  Доходность: при ключевой ставке 16% фонды приносят инвесторам 15,1–15,3% годовых.

Как работают фонды денежного рынка

Управляющий фондом инвестирует деньги в операции РЕПО с центральным контрагентом (РЕПО с ЦК).

Фонд каждый день выдаёт короткий займ (на одни сутки) квазигосударственной организации — Национальному Клиринговому Центру (НКЦ — подразделение Московской биржи). Займ обеспечен высоконадёжными ценными бумагами (ОФЗ и др.).

Ставку по таким займам можно посмотреть на сайте Мосбиржи. Она называется RUSFAR. Она примерно равна ключевой ставке. Например, на 5 июня 2024 года RUSFAR составила 16,04%.

Доходность фондов денежного рынка примерно равна ставке RUSFAR за вычетом комиссии за управление.

С начала года самые популярные фонды денежного рынка принесли своим держателям 6,6–6,7%, что соответствует 15,1–15,3% годовых.

Как купить фонд денежного рынка

Паи фондов денежного рынка торгуются на бирже, как любые другие финансовые инструменты. Их можно найти по названию в приложении Альфа-Инвестиции в разделе Рынки — Фонды.

Быстро найти паи фонда БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» можно по ссылке.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции