Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
Ещё

Осень раскрасит рынки яркими красками

Картинка баннера

Коротко о главном

Финансовый рынок во второй половине августа продолжает бить рекорды в рисковых активах: за две недели по данным на 19.08 рынок вырос на 1,6% по индексу акций MSCI World, при этом рынок облигаций развивающихся стран показал в целом отсутствие динамики по индексу Barclays EM Aggregate bond. Товарные активы показали смешанную динамику вследствие переключения внимания инвесторов на более рисковые локальные рынки акций.

По исследованиям, проведенным Bank of America, профессиональные управляющие с активами под управлением свыше 0,5 трлн долларов ожидают дальнейшего роста рынка: уже 79% стали ожидать сильной экономики в этом году. Это является самым «бычьим» настроем с декабря 2009 года. И здесь кроется основной риск: при росте опасений о второй волне вируса распродажи могут стать гораздо масштабнее, так как полностью заинвестированные в рынок фонды будут сокращать риски.

В связи с этим к началу осени мы придерживаемся осторожного взгляда: локальные распродажи нельзя исключать, но их можно использовать как удачные точки для входа или докупки.

Америка бьет исторический рекорд

За последние две недели индекс S&P500 вырос на 1,4%, по данным на закрытие дня 19 августа индекс составляет 3 374,9 пунктов, побив свой исторический рекорд. Индекс технологических компаний NASDAQ уже также успел обновить свой рекорд на этой неделе. Индексы показали самое быстрое в истории восстановление от падения более, чем на 20%, до новых вершин. Отчетность компаний за 2 квартал оказалась в большинстве случаев оптимистичной: прибыль в среднем четырех из пяти компаний превзошла консенсус-прогнозы. Несколько хуже оказались энергетический и финансовый сектора, а в лидерах находится технологический и медиа-сектор. Так, например, капитализация Apple достигла рекордных 2 триллиона долларов. Мы продолжаем придерживаться мнения о фокусе на данных секторах, а также софтверных и фармацевтических компаниях в свете растущих опасений о второй волне вируса ближе к осенним холодам.

Решение о принятии следующего пакета стимулирующих мер хоть и было отложено из-за ухода Конгресса в отпуск, однако продолжает обсуждаться, и республиканцы уже готовы пойти на уступки демократам и сократить сумму до половины с ранее предложенных 3,5 триллионов долларов. Дональд Трамп со своей стороны активно подталкивает республиканцев пойти на компромисс и дает популистские заявления о достижении рынком еще больших высот ближе к выборам.

Европа беспокоится о Белоруссии

Европейский рынок за две последние недели вырос на 1,2%, закрывшись 19 августа на уровне 369,6 пунктов по индексу Eurostoxx 600. Лидеры ЕС после саммита в прошлую среду заявили в мнении, что в Беларуси необходимо провести повторные выборы и выступают за введение санкций против ответственных за выборы чиновников страны.

В Германии, Франции и Испании растет число заболевших коронавирусом, и уже многие начинают предвещать вторую волну заражений. Однако пока данный фактор нивелирован общим позитивным настроем и аппетитом к рисковым активам.

С 21 августа на Санкт-петербургской бирже запускаются торги европейскими акциями: первыми стали доступны 5 эмитентов из Германии: BMW Group, Infineon Technologies, Merck, Henkel и Carl Zeiss Meditec. Биржа начинает с выведения самых перспективных компаний из производственного, технологического и фармацевтического секторов, которые сейчас имеют наибольшую популярность. В ближайшие 2 месяца планируется добавить еще 47 акций немецких компаний.

Товарные рынки: скачок в драгоценных металлах

Середина августа для котировок золота оказалась турбулентной, ознаменовавшись крупной дневной коррекцией в 5,7% 11 числа. Инвесторы скорее всего фиксировали прибыли после достижения активом исторических вершин, а также разочаровались из-за переноса решения о принятии пакета стимулов в США и роста доходностей казначейских облигаций. Однако котировки постепенно восстанавливаются, и цена составляет 1 929 долларов за тройскую унцию по данным на 19 августа. Мы продолжаем оценивать потенциал золота как высокий и считаем вероятным достижение цены 2 100 долларов за тройскую унцию к концу года из-за возможной турбулентности на рынках осенью и сохраняющихся на очень низких уровнях процентных ставках.

Нефть марки Brent прибавила в цене за две недели 0,4%, а WTI — порядка 1,8% на фоне сокращения добычи и коммерческих запасов. Мониторинговый комитет ОПЕК на заседании в среду пришел к выводу, что ситуация на рынке нефти улучшается. Ожидается, что в четвертом квартале мировое потребление нефти восстановится до 97% к уровню, предшествовавшему пандемии.

Россия: возможности в государственных облигациях

Российский рынок догоняет мировой: индекс МосБиржи за две недели прибавил 2,1%, на 19 августа индекс составляет 3 056,5 пунктов, долларовый РТС прирос на 1,6% до 1316,3 пунктов. Рубль с начала месяца почти не изменился и на 19 августа составляет 73,3 за доллар, на этой неделе поддержку ему оказывает налоговый период.

24 августа МТС опубликует отчетность по МСФО за 1 полугодие и скорее всего результаты окажутся положительными, также интерес инвесторов привлекают такие компании, как Mail.ru и М.Видео. В течение этой недели также существует еще возможность приобрести бумаги Полюс Золото до дивидендной отсечки: нужно успеть приобрести ее до 26 августа. Примерная дивидендная доходность составит около 1,4%.

По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам сроком до года опустилась в первой половине августа до 4.515% — что является сейчас историческим минимумом. При этом ставки по депозитам пока превышают ключевую ставку ЦБ, равную 4,25%, и в свете дальнейшего ожидаемого ее снижения до конца года, депозитные доходности также вероятнее всего будут падать. В свете этого факта облигации являются отличной альтернативой вкладам в качестве более консервативных вложений.

На рынке ОФЗ усиливается волатильность из-за появления новостей о событиях в Белоруссии и отношений с Россией. Инвесторы проводят аналогии с событиями на Украине 2014 года, последовавшим санкциями в отношении России и бегства иностранных инвесторов из наших активов. Так, в понедельник небольшая группа иностранных инвесторов продавала российские облигации и стоимость бумаг несколько снижалась, в тоже время, крупные иностранные инвесторы пока ничего не предпринимали, и через день цены отросли. Росту цен поспособствовал и Минфин, так как по мере снижения ключевой ставки, операции carry-trade (возможность взять в долг денежные средства в стране с низкими процентными ставками по кредитам и вложить занятые средства в другой стране с высокими доходностями по облигациям) с российскими бумагами теряют свой смысл, и из-за отсутствия спроса Минфин в очередной раз отменил аукцион. Снижение цен в период неопределенности можно использовать как момент для входа в ОФЗ, особенно при приближении цен к 100% от номинала. Для инвестиции через корпоративные бумаги многие инвесторы сейчас рассматривают сектор недвижимости — на фоне рекордно низких ставок по ипотеке и государственных программ поддержки эти бумаги являются наиболее привлекательными, в соотношении надежность/доходность интересны бумаги ГК «ПИК», ГК «Самолет» и Группы ЛСР.

Начать инвестировать легко

Акции в USD

Apple

Логотип Apple

Среднегодовая доходность

+ 21,3 %

Акции в RUR

Сбербанк

Логотип Сбербанка

Среднегодовая доходность

+ 24,3 %

Акции в USD

Google

Логотип Google

Среднегодовая доходность

+ 20,5 %

Акции в USD

Amazon

Логотип Amazon

Среднегодовая доходность

+ 41 %

Акции в RUR

Газпром

Логотип Газпром

Среднегодовая доходность

+ 10,3 %

Акции в USD

McDonalds

Логотип McDonalds

Среднегодовая доходность

+ 16,4 %

Акции в USD

Netflix

Логотип Netflix

Среднегодовая доходность

+ 40,2 %

Акции в USD

Tesla

Логотип Tesla

Среднегодовая доходность

+ 27,5 %

Акции в USD

Facebook

Логотип Facebook

Среднегодовая доходность

+ 21,8 %

Акции в RUR

Роснефть

Логотип Роснефть

Среднегодовая доходность

+ 10 %

Акции в RUR

Яндекс

Логотип Яндекс

Среднегодовая доходность

+ 23,3 %

Покупайте понравившиеся акции и облигации

Для этого откройте бесплатный брокерский счет
  • Получайте доход от сделок, дивиденды и купоны
  • Выгодно обменивайте валюту по курсу биржи
  • Изучайте бесплатные инвестидеи и обзоры экспертов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией